Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗
| Цена (% от номинала) | 82.51% |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Объём выпуска | 500 000 000 ₽ (500 000 бумаг) |
| Лот | 1 |
| Уровень листинга | 3 |
| Купон | 30.00% |
| Доходность (YTM) | 73.29% |
| Тип купона | FIXED |
| Частота купона | ежемесячно |
| Кредитный рейтинг | BB.ru (НКР, score 4/10) |
YTM 73.29% − КБД ОФЗ 14.65% = G-spread 5864 б.п. (срок 1.5л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (1326 б.п., n=5) → +4538 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки
Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:
| выпуск | срок | доходность / спред |
| ПИР 1P1 | ~0.3л | YTM 23.69% · G-spread 1015 б.п. · -4849 б.п. к размещаемому |
| ПИР 1P5 | ~1.1л | YTM 69.78% · G-spread 5548 б.п. · -316 б.п. к размещаемому |
| ПИР 1P4 | ~1.7л | YTM 72.80% · G-spread 5803 б.п. · -61 б.п. к размещаемому |
| ПИР 1P6 | ~2.0л | YTM 66.38% · G-spread 5140 б.п. · -724 б.п. к размещаемому |
| ПИР 1P2 | ~2.4л | YTM 60.91% · G-spread 4568 б.п. · -1296 б.п. к размещаемому |
| ПИР 1P7 | ~2.8л | YTM 64.05% · G-spread 4865 б.п. · -999 б.п. к размещаемому |
Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.
Цена 82.82% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 6.58 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 19 купонов и погашение 2028-05-11 → 72.05% к погашению (XIRR по реальным потокам).
Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 19 купонов на 279.86 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.
| дата | купон, ₽ | купон, % | погашение, ₽ | выплата, ₽ |
| 2026-11-18 | 24.66 | 2.47% | — | 24.66 |
| 2026-12-18 | 24.66 | 2.47% | — | 24.66 |
| 2027-01-17 | 23.42 | 2.34% | — | 23.42 |
| 2027-02-16 | 22.19 | 2.22% | — | 22.19 |
| 2027-03-18 | 20.96 | 2.10% | — | 20.96 |
| 2027-04-17 | 19.73 | 1.97% | — | 19.73 |
| 2027-05-17 | 18.49 | 1.85% | — | 18.49 |
| 2027-06-16 | 17.26 | 1.73% | — | 17.26 |
| 2027-07-16 | 16.03 | 1.60% | — | 16.03 |
| 2027-08-15 | 14.79 | 1.48% | — | 14.79 |
| 2027-09-14 | 13.56 | 1.36% | — | 13.56 |
| 2027-10-14 | 12.33 | 1.23% | — | 12.33 |
| 2027-11-13 | 11.10 | 1.11% | — | 11.10 |
| 2027-12-13 | 9.86 | 0.99% | — | 9.86 |
| 2028-01-12 | 8.63 | 0.86% | — | 8.63 |
| 2028-02-11 | 7.40 | 0.74% | — | 7.40 |
| 2028-03-12 | 6.16 | 0.62% | — | 6.16 |
| 2028-04-11 | 4.93 | 0.49% | — | 4.93 |
| 2028-05-11 | 3.70 | 0.37% | 1 000 | 1 003.70 |
| Начало размещения | 2025-05-27 |
| Погашение | 2028-05-11 |
| Оферта | — |
| ISIN / SECID | RU000A10BP87 |
ПИР · выручка 6.97 млрд ₽ · рост долговой нагрузки 3.3→7.6x
Итоговая оценка: CCC и ниже (score 0/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 7.6x (3.3→7.6, ↑ рост) | высокая |
| Покрытие процентов | ICR 0.6x | критическое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 10.9% | средняя |
Источник метрик: EI1 EmitentFinancialData (МСФО)
⚠ долговая нагрузка растёт
⚠ высокая нагрузка ND/EBITDA 7.6x
⚠ Бизнес-модель. Низкомаржинальный опт, прибыль слабо конвертируется в деньги: медианная EBITDA-маржа 4.0%, а свободный денежный поток за последние периоды суммарно отрицательный (-2 527 млн ₽ при EBITDA 1 249 млн ₽, FCF/EBITDA -2.02), FCF в минусе 6 из 8 периодов. Оборот большой и тонкий, кэш оседает в оборотке — долг обслуживать тяжелее, чем показывает отчётная прибыль.
данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| дата | сумма |
| 2026-11-18 | 24.66 ₽ |
| 2026-12-18 | 24.66 ₽ |
| 2027-01-17 | 23.42 ₽ |
| 2027-02-16 | 22.19 ₽ |
| 2027-03-18 | 20.96 ₽ |
| 2027-04-17 | 19.73 ₽ |
Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.