ГК Сегежа 003P-06R (RU000A10CB66)

Акция эмитента: SGZH

G-spread 1359 б.п.✓ В обращении с 2025-08-08📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

Ценовая информация

Цена (% от номинала)	98.56%
Номинал	1 000 ₽
Объём выпуска	7 000 000 000 ₽ (7 000 000 бумаг)
Лот	1
Уровень листинга	3

Доходность и купоны

Купон	23.50%
Доходность (YTM)	27.89%
Тип купона	FIXED
Частота купона	ежемесячно
Кредитный рейтинг	ruB (Эксперт РА, выпуск)

G-spread и привлекательность

YTM 27.89% − КБД ОФЗ 14.30% = G-spread 1359 б.п. (срок 1.3л)

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

выпуск	срок	доходность / спред
Сегежа3P7R	~0.3л	YTM 23.25% · G-spread 1019 б.п. · -340 б.п. к размещаемому
Сегежа3P4R	~0.5л	плавающий купон (к ключевой ставке)
Сегежа3P9R	~1.1л	YTM 16.16% · G-spread 199 б.п. · -1160 б.п. к размещаемому
Сегежа3P8R	~1.6л	YTM 27.22% · G-spread 1254 б.п. · -105 б.п. к размещаемому
Сегеж3P10R	~2.2л	YTM 27.66% · G-spread 1250 б.п. · -109 б.п. к размещаемому
Сегежа4P1R	~0.2л	YTM 21.90% · G-spread 897 б.п. · -462 б.п. к размещаемому
Сегежа2P1R	~0.1л	YTM 39.41% · G-spread 2674 б.п. · +1315 б.п. к размещаемому
Сегежа2P2R	~0.1л	ещё не торгуется
Сегежа2P3R	~0.8л	YTM 33.74% · G-spread 2005 б.п. · +646 б.п. к размещаемому
Сегежа2P4R	~0.6л	YTM 33.02% · G-spread 1955 б.п. · +596 б.п. к размещаемому
Сегежа2P5R	~1.3л	YTM 30.54% · G-spread 1618 б.п. · +259 б.п. к размещаемому
Сегежа3P1R	~0.5л	YTM 22.16% · G-spread 876 б.п. · -483 б.п. к размещаемому
Сегежа3P2R	~0.5л	YTM 32.91% · G-spread 1954 б.п. · +595 б.п. к размещаемому
Сегежа3P5R	~0.5л	плавающий купон (к ключевой ставке)

Расчёт доходности

Цена 98.26% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 13.52 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 16 купонов и погашение 2028-01-25 → 28.24% к погашению (XIRR по реальным потокам).

График цены (% номинала)

График доходности (YTM)

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 16 купонов на 309.12 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.

дата	купон, ₽	купон, %	погашение, ₽	выплата, ₽
2026-11-01	19.32	1.93%	—	19.32
2026-12-01	19.32	1.93%	—	19.32
2026-12-31	19.32	1.93%	—	19.32
2027-01-30	19.32	1.93%	—	19.32
2027-03-01	19.32	1.93%	—	19.32
2027-03-31	19.32	1.93%	—	19.32
2027-04-30	19.32	1.93%	—	19.32
2027-05-30	19.32	1.93%	—	19.32
2027-06-29	19.32	1.93%	—	19.32
2027-07-29	19.32	1.93%	—	19.32
2027-08-28	19.32	1.93%	—	19.32
2027-09-27	19.32	1.93%	—	19.32
2027-10-27	19.32	1.93%	—	19.32
2027-11-26	19.32	1.93%	—	19.32
2027-12-26	19.32	1.93%	—	19.32
2028-01-25	19.32	1.93%	1 000	1 019.32

Ключевые даты

Начало размещения	2025-08-08
Погашение	2028-01-25
Оферта	—
ISIN / SECID	RU000A10CB66

Кредитоспособность эмитента

Эмитент ПАО "СЕГЕЖА ГРУПП" — ХОЛДИНГ. Standalone-РСБУ завышает долговую нагрузку (операции в дочках) — консолидированная МСФО пока не заведена в overlay.

⚠ Бизнес-модель. Низкомаржинальный опт, прибыль слабо конвертируется в деньги: медианная EBITDA-маржа 2.4%, а свободный денежный поток за последние периоды суммарно отрицательный (-47 528 млн ₽ при EBITDA 4 938 млн ₽, FCF/EBITDA -9.62), FCF в минусе 8 из 8 периодов. Оборот большой и тонкий, кэш оседает в оборотке — долг обслуживать тяжелее, чем показывает отчётная прибыль.

Юридические и налоговые риски

недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.

Ближайшие купоны

дата	сумма
2026-11-01	19.32 ₽
2026-12-01	19.32 ₽
2026-12-31	19.32 ₽
2027-01-30	19.32 ₽
2027-03-01	19.32 ₽
2027-03-31	19.32 ₽

Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), ГИР БО ФНС (РСБУ эмитента).