Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗
⚠ Расхождение с рынком. Наша имплицитная оценка — «AA/A (сильный)», но рыночный G-spread 3849 б.п. соответствует уровню ВДО. Скорее всего, оценка построена на standalone-РСБУ эмитента (нередко — сбытовой «торговый дом» с чистым балансом), которая не отражает реальный кредитный риск группы. Ориентир — рыночная доходность, а не эта полоса.
| Цена (% от номинала) | 68.85% |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Объём выпуска | 250 000 ₽ |
| Лот | 1 |
| Уровень листинга | 3 |
| Купон | 24.00% |
| Доходность (YTM) | 54.11% |
| Тип купона | FIXED |
| Частота купона | ежеквартально |
| Кредитный рейтинг | ruBB- (Эксперт РА, score 4/10) |
YTM 54.11% − КБД ОФЗ 15.62% = G-spread 3849 б.п. (срок 4.2л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (2307 б.п., n=8) → +1542 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки
Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:
| выпуск | срок | доходность / спред |
| Реиннол1P2 | ~0.2л | YTM 23.22% · G-spread 969 б.п. · -2880 б.п. к размещаемому |
| Реиннол1P3 | ~3.8л | плавающий купон (к ключевой ставке) |
| Реиннол1P5 | ~4.7л | YTM 52.37% · G-spread 3666 б.п. · -183 б.п. к размещаемому |
Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.
Цена 68.00% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 7.23 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 17 купонов и погашение 2030-11-28 → 55.04% к погашению (XIRR по реальным потокам).
Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 17 купонов на 658.24 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.
| дата | купон, ₽ | купон, % | погашение, ₽ | выплата, ₽ |
| 2026-12-03 | 59.84 | 5.98% | — | 59.84 |
| 2027-03-04 | 59.84 | 5.98% | — | 59.84 |
| 2027-06-03 | 59.84 | 5.98% | — | 59.84 |
| 2027-09-02 | 59.84 | 5.98% | — | 59.84 |
| 2027-12-02 | 59.84 | 5.98% | — | 59.84 |
| 2028-03-02 | 44.88 | 4.49% | — | 44.88 |
| 2028-06-01 | 44.88 | 4.49% | — | 44.88 |
| 2028-08-31 | 44.88 | 4.49% | — | 44.88 |
| 2028-11-30 | 44.88 | 4.49% | — | 44.88 |
| 2029-03-01 | 29.92 | 2.99% | — | 29.92 |
| 2029-05-31 | 29.92 | 2.99% | — | 29.92 |
| 2029-08-30 | 29.92 | 2.99% | — | 29.92 |
| 2029-11-29 | 29.92 | 2.99% | — | 29.92 |
| 2030-02-28 | 14.96 | 1.50% | — | 14.96 |
| 2030-05-30 | 14.96 | 1.50% | — | 14.96 |
| 2030-08-29 | 14.96 | 1.50% | — | 14.96 |
| 2030-11-28 | 14.96 | 1.50% | 1 000 | 1 014.96 |
| Начало размещения | 2025-12-04 |
| Погашение | 2030-11-28 |
| Оферта | — |
| ISIN / SECID | RU000A10DPT0 |
Реиннольц (ГК, консолид.) — имплицитная полоса AA/A (сильный) (score 83.3) · консолидированная МСФО 2025
ND/EBITDA 1.4x (рост долговой нагрузки 1.0→1.4x) · выручка 1.016 млрд ₽
⚠ долговая нагрузка растёт
Источник: Консолидированная МСФО эмитента (2024–2025)
Собственная оценка: сильное (89/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 1.4x (1.0→1.4, ↑ рост) · Долг/Капитал 1.5x | низкая |
| Покрытие процентов | ICR 2.5x | адекватное |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 32.4% · чистая маржа 12.2% | высокая |
⚠ Небольшая, но прибыльная группа (МСФО-2025). Чистый долг/EBITDA ~1,4x с учётом лизинга (без аренды ~1,1x); по ВАЛОВОМУ Долг/EBITDA — ~1,8–2x, как оперируют Эксперт РА и рынок. Покрытие процентов ICR ~2,5x, маржа 12%. Всё равно заметно крепче, чем по standalone-РСБУ.
Источник метрик: Консолидированная МСФО эмитента (2024–2025)
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-08-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-09-01.
| дата | ставка | сумма |
| 2026-12-03 | 0.24% | 59.84 ₽ |
| 2027-03-04 | 0.24% | 59.84 ₽ |
| 2027-06-03 | 0.24% | 59.84 ₽ |
| 2027-09-02 | 0.24% | 59.84 ₽ |
| 2027-12-02 | 0.24% | 59.84 ₽ |
| 2028-03-02 | 0.24% | 44.88 ₽ |
Источники: MOEX ISS, BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.