РЖД БО 001P-54R (RU000A10FV69)

Прогнозный YTM 11.3%✓ В обращении с 2026-08-13Кредит: BB (умеренный риск)📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

Ценовая информация

Цена (% от номинала)	99.58%
Номинал	1 000 ₽
Объём выпуска	45 000 000 000 ₽ (45 000 000 бумаг)
Лот	1
Уровень листинга	2

Доходность и купоны

Купон	15.89%
Доходность (YTM)	плавающий купон — YTM к погашению не фиксируется (зависит от ключевой ставки)
Тип купона	FLOAT
Частота купона	ежемесячно
Кредитный рейтинг	AAA(RU) (АКРА, выпуск)

Прогнозный YTM (плавающий купон)

Прогнозный YTM ≈ 11.3% к погашению (при цене 99.58% номинала).

Купон = ключевая ставка + спред. Спред ≈ 1.89% (≈189 б.п.; из текущего купона 15.89% при ключевой ставке 14.00%). Будущие купоны спрогнозированы по кривой ЦБ: ключевая ставка снижается с 14.00% сейчас до ~8.0% к погашению. YTM = внутренняя доходность спрогнозированных выплат при текущей цене. Оценка индикативная — при ином пути ставки доходность изменится. Сам прогноз — по среднесрочному прогнозу Банка России (обновляется).

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

выпуск	срок	доходность / спред
РЖД 1Б-05	—	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Б-06	—	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Б-07	—	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Б-02	—	YTM 18.79%
РЖД 1Б-08	~9.6л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-20R	~0.4л	YTM 13.97% · G-spread 36 б.п.
РЖД 1Р-15R	~0.4л	YTM 11.33% · G-spread -235 б.п.
РЖД 1Р-19R	~0.5л	ещё не торгуется
РЖД 1Р-24R	~0.5л	YTM 11.73% · G-spread -202 б.п.
РЖД 1Р-25R	~0.5л	ещё не торгуется
РЖД 1Р-21R	~0.6л	YTM 14.49% · G-spread 64 б.п.
РЖД 1Р-22R	~0.7л	ещё не торгуется
РЖД 1Р-27R	~0.9л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖДЗО28-1Р	~1.3л	YTM 15.99% · G-spread 149 б.п.
РЖД-28 обл	~1.4л	YTM 15.39% · G-spread 85 б.п.
РЖДЗО282ФР	~1.4л	YTM 10.36% · G-spread -421 б.п.
РЖД 1Р-34R	~1.7л	YTM 12.85% · G-spread -191 б.п.
РЖД 1Р-23R	~1.7л	ещё не торгуется
РЖД 1Р-26R	~1.7л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-08R	~1.8л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-35R	~1.8л	ещё не торгуется
РЖД 1Р-37R	~1.8л	YTM 15.94% · G-spread 108 б.п.
РЖДЗО28-3Р	~1.9л	YTM 16.66% · G-spread 175 б.п.
РЖД 1Р-46R	~2.0л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-33R	~2.0л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД-30 обл	~2.0л	YTM 15.98% · G-spread 99 б.п.
РЖД 1Р-36R	~2.1л	YTM 15.05% · G-spread 3 б.п.
РЖД 1Р-44R	~2.3л	YTM 16.33% · G-spread 117 б.п.
РЖД 1Р-13R	~2.4л	YTM 14.68% · G-spread -53 б.п.
РЖД 1Р-14R	~2.5л	YTM 14.94% · G-spread -34 б.п.
РЖД 1Р-45R	~2.7л	YTM 15.53% · G-spread 18 б.п.
РЖД 1Р-32R	~2.8л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-51R	~2.9л	YTM 9.42% · G-spread -605 б.п.
РЖД 1Р-18R	~3.3л	YTM 16.96% · G-spread 131 б.п.
РЖД 1Р-38R	~3.3л	YTM 16.00% · G-spread 34 б.п.
РЖД 1Р-53R	~3.4л	YTM 16.93% · G-spread 124 б.п.
РЖД 1Б-01	~3.6л	YTM 18.89% · G-spread 313 б.п.
РЖД 1Р-28R	~3.9л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-29R	~4.1л	YTM 12.50% · G-spread -340 б.п.
РЖД 1Р-30R	~4.3л	YTM 5.31% · G-spread -1065 б.п.
РЖД-41 обл	~0.1л	YTM 10.44% · G-spread -287 б.п.
РЖД БО-11	~0.3л	ещё не торгуется
РЖД 1Р-31R	~5.4л	ещё не торгуется
РЖД Б01P1R	~1.6л	YTM 15.82% · G-spread 113 б.п.
РЖД-32 обл	~1.2л	YTM 15.72% · G-spread 133 б.п.
РЖД Б01P4R	~1.3л	YTM 15.66% · G-spread 121 б.п.
РЖД 1Р-05R	~0.3л	YTM 15.38% · G-spread 185 б.п.
РЖД 1Р-06R	~1.0л	YTM 15.31% · G-spread 113 б.п.
РЖД 1Р-07R	~1.6л	YTM 15.66% · G-spread 95 б.п.
РЖД 1Р-09R	~7.0л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-40R	~3.6л	YTM 16.46% · G-spread 73 б.п.
РЖД 1Р-39R	~3.3л	YTM 11.51% · G-spread -415 б.п.
РЖД 1Р-43R	~2.6л	YTM 16.44% · G-spread 112 б.п.
РЖД 1Р-47R	~2.7л	YTM 11.64% · G-spread -373 б.п.
РЖД 1Р-48R	~2.1л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-49R	~1.9л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-50R	~3.0л	YTM 16.34% · G-spread 81 б.п.
РЖД 1Р-52R	~3.0л	YTM 16.60% · G-spread 111 б.п.
РЖД Б01P2R	~1.5л	YTM 16.16% · G-spread 156 б.п.
РЖД Б01P3R	~2.0л	YTM 16.18% · G-spread 118 б.п.
РЖД-33 обл	~13.3л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД-34 обл	~13.3л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-41R	~2.4л	YTM 16.43% · G-spread 122 б.п.
РЖД 1Р-42R	~2.4л	YTM 16.56% · G-spread 132 б.п.
РЖД-35 обл	~13.6л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 36 обл	~14.0л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД БО-17	~4.5л	YTM 15.93% · G-spread -10 б.п.
РЖД-42 обл	~1.1л	ещё не торгуется

Расчёт доходности

Цена 99.51% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 5.22 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 36 купонов и погашение 2029-11-08 → 17.33% к оферте (XIRR по реальным потокам). Купоны после ближайшей оферты эмитентом ещё не объявлены, 35 из 36 достроены по текущей ставке 15.9%.

График цены (% номинала)

График доходности (YTM)

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 116 купонов на 1 020.37 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.
Незафиксированные купоны флоатера спрогнозированы по кривой ключевой ставки ЦБ.

дата	купон, ₽	купон, %	погашение, ₽	выплата, ₽
2026-11-14	13.50	1.35%	—	13.50
2026-12-15	12.89	1.29%	—	12.89
2027-01-15	12.65	1.26%	—	12.65
2027-02-15	12.40	1.24%	—	12.40
2027-03-18	12.02	1.20%	—	12.02
2027-04-18	11.70	1.17%	—	11.70
2027-05-19	11.49	1.15%	—	11.49
2027-06-19	11.29	1.13%	—	11.29
2027-07-20	10.98	1.10%	—	10.98
2027-08-20	10.70	1.07%	—	10.70
2027-09-20	10.42	1.04%	—	10.42
2027-10-21	10.11	1.01%	—	10.11
2027-11-21	9.87	0.99%	—	9.87
2027-12-22	9.64	0.96%	—	9.64
2028-01-22	9.40	0.94%	—	9.40
2028-02-22	9.19	0.92%	—	9.19
2028-03-24	9.02	0.90%	—	9.02
2028-04-24	8.85	0.89%	—	8.85
2028-05-25	8.76	0.88%	—	8.76
2028-06-25	8.68	0.87%	—	8.68
2028-07-26	8.60	0.86%	—	8.60
2028-08-26	8.54	0.85%	—	8.54
2028-09-26	8.47	0.85%	—	8.47
2028-10-27	8.40	0.84%	—	8.40
2028-11-27	8.40	0.84%	—	8.40
2028-12-28	8.40	0.84%	—	8.40
2029-01-28	8.40	0.84%	—	8.40
2029-02-28	8.40	0.84%	—	8.40
2029-03-31	8.40	0.84%	—	8.40
2029-05-01	8.40	0.84%	—	8.40
2029-06-01	8.40	0.84%	—	8.40
2029-07-02	8.40	0.84%	—	8.40
2029-08-02	8.40	0.84%	—	8.40
2029-09-02	8.40	0.84%	—	8.40
2029-10-03	8.40	0.84%	—	8.40
2029-11-03	8.40	0.84%	—	8.40
2029-12-04	8.40	0.84%	—	8.40
2030-01-04	8.40	0.84%	—	8.40
2030-02-04	8.40	0.84%	—	8.40
2030-03-07	8.40	0.84%	—	8.40
2030-04-07	8.40	0.84%	—	8.40
2030-05-08	8.40	0.84%	—	8.40
2030-06-08	8.40	0.84%	—	8.40
2030-07-09	8.40	0.84%	—	8.40
2030-08-09	8.40	0.84%	—	8.40
2030-09-09	8.40	0.84%	—	8.40
2030-10-10	8.40	0.84%	—	8.40
2030-11-10	8.40	0.84%	—	8.40
2030-12-11	8.40	0.84%	—	8.40
2031-01-11	8.40	0.84%	—	8.40
2031-02-11	8.40	0.84%	—	8.40
2031-03-14	8.40	0.84%	—	8.40
2031-04-14	8.40	0.84%	—	8.40
2031-05-15	8.40	0.84%	—	8.40
2031-06-15	8.40	0.84%	—	8.40
2031-07-16	8.40	0.84%	—	8.40
2031-08-16	8.40	0.84%	—	8.40
2031-09-16	8.40	0.84%	—	8.40
2031-10-17	8.40	0.84%	—	8.40
2031-11-17	8.40	0.84%	—	8.40
2031-12-18	8.40	0.84%	—	8.40
2032-01-18	8.40	0.84%	—	8.40
2032-02-18	8.40	0.84%	—	8.40
2032-03-20	8.40	0.84%	—	8.40
2032-04-20	8.40	0.84%	—	8.40
2032-05-21	8.40	0.84%	—	8.40
2032-06-21	8.40	0.84%	—	8.40
2032-07-22	8.40	0.84%	—	8.40
2032-08-22	8.40	0.84%	—	8.40
2032-09-22	8.40	0.84%	—	8.40
2032-10-23	8.40	0.84%	—	8.40
2032-11-23	8.40	0.84%	—	8.40
2032-12-24	8.40	0.84%	—	8.40
2033-01-24	8.40	0.84%	—	8.40
2033-02-24	8.40	0.84%	—	8.40
2033-03-27	8.40	0.84%	—	8.40
2033-04-27	8.40	0.84%	—	8.40
2033-05-28	8.40	0.84%	—	8.40
2033-06-28	8.40	0.84%	—	8.40
2033-07-29	8.40	0.84%	—	8.40
2033-08-29	8.40	0.84%	—	8.40
2033-09-29	8.40	0.84%	—	8.40
2033-10-30	8.40	0.84%	—	8.40
2033-11-30	8.40	0.84%	—	8.40
2033-12-31	8.40	0.84%	—	8.40
2034-01-31	8.40	0.84%	—	8.40
2034-03-03	8.40	0.84%	—	8.40
2034-04-03	8.40	0.84%	—	8.40
2034-05-04	8.40	0.84%	—	8.40
2034-06-04	8.40	0.84%	—	8.40
2034-07-05	8.40	0.84%	—	8.40
2034-08-05	8.40	0.84%	—	8.40
2034-09-05	8.40	0.84%	—	8.40
2034-10-06	8.40	0.84%	—	8.40
2034-11-06	8.40	0.84%	—	8.40
2034-12-07	8.40	0.84%	—	8.40
2035-01-07	8.40	0.84%	—	8.40
2035-02-07	8.40	0.84%	—	8.40
2035-03-10	8.40	0.84%	—	8.40
2035-04-10	8.40	0.84%	—	8.40
2035-05-11	8.40	0.84%	—	8.40
2035-06-11	8.40	0.84%	—	8.40
2035-07-12	8.40	0.84%	—	8.40
2035-08-12	8.40	0.84%	—	8.40
2035-09-12	8.40	0.84%	—	8.40
2035-10-13	8.40	0.84%	—	8.40
2035-11-13	8.40	0.84%	—	8.40
2035-12-14	8.40	0.84%	—	8.40
2036-01-14	8.40	0.84%	—	8.40
2036-02-14	8.40	0.84%	—	8.40
2036-03-16	8.40	0.84%	—	8.40
2036-04-16	8.40	0.84%	—	8.40
2036-05-17	8.40	0.84%	—	8.40
2036-06-17	8.40	0.84%	—	8.40
2036-07-18	8.40	0.84%	—	8.40
2036-08-18	8.40	0.84%	1 000	1 008.40

Ключевые даты

Начало размещения	2026-08-13
Погашение	2036-08-18
Оферта	2029-11-08
ISIN / SECID	RU000A10FV69

Кредитоспособность эмитента

РЖД · выручка 3828.33 млрд ₽

Итоговая оценка: BB (умеренный риск) (score 56/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1

⚠ Прибыль почти обнуляется: чистая маржа 0.8% при EBITDA-марже 29.1%. Операционный результат уходит в проценты, амортизацию и налоги - запас до убытка небольшой, хотя сама операционная маржа нормальная.

Показатель	Значение	Оценка
Долговая нагрузка	ND/EBITDA 3.7x (3.9→3.7, ↓ делевередж)	повышенная
Покрытие процентов	ICR 1.1x	слабое
Прибыльность	EBITDA-маржа 29.1% · чистая маржа 0.8%	высокая

Источник метрик: EI1 EmitentFinancialData (МСФО)

Юридические и налоговые риски

недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.

Ближайшие купоны

дата	сумма
2026-11-14	13.50 ₽
2026-12-15	—
2027-01-15	—
2027-02-15	—
2027-03-18	—
2027-04-18	—

Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.