РЖД ОАО БО 001Р-15R (RU000A1009L8)

Рейтинг AAA(RU) · АКРАG-spread -927 б.п.✓ В обращении с 2019-04-17Кредит: BB (умеренный риск)📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

Ценовая информация

Цена (% от номинала)	102.08%
Номинал	1 000 ₽
Объём выпуска	15 000 000 000 ₽ (15 000 000 бумаг)
Лот	1
Уровень листинга	2

Доходность и купоны

Купон	8.80%
Доходность (YTM)	4.08%
Тип купона	FIXED
Частота купона	ежеквартально
Кредитный рейтинг	AAA(RU) (АКРА, score 9/10)

G-spread и привлекательность

YTM 4.08% − КБД ОФЗ 13.35% = G-spread -927 б.п. (срок 0.4л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (57 б.п., n=49) → -984 б.п. = немного менее доходно, чем сравнимая выборка

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

выпуск	срок	доходность / спред
РЖД 1Б-02	—	YTM 18.79%
РЖД 1Б-08	~9.6л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Б-05	—	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Б-07	—	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Б-06	—	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-20R	~0.4л	YTM 14.25% · G-spread 98 б.п. · +1025 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-19R	~0.5л	ещё не торгуется
РЖД 1Р-24R	~0.5л	YTM 11.80% · G-spread -163 б.п. · +764 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-25R	~0.5л	ещё не торгуется
РЖД 1Р-21R	~0.6л	YTM 14.75% · G-spread 117 б.п. · +1044 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-22R	~0.7л	ещё не торгуется
РЖД 1Р-27R	~0.9л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖДЗО28-1Р	~1.3л	YTM 16.16% · G-spread 181 б.п. · +1108 б.п. к размещаемому
РЖД-28 обл	~1.4л	YTM 15.16% · G-spread 76 б.п. · +1003 б.п. к размещаемому
РЖДЗО282ФР	~1.4л	YTM 8.88% · G-spread -555 б.п. · +372 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-34R	~1.7л	YTM 12.85% · G-spread -178 б.п. · +749 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-23R	~1.7л	ещё не торгуется
РЖД 1Р-26R	~1.7л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-08R	~1.8л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-35R	~1.8л	ещё не торгуется
РЖД 1Р-37R	~1.8л	YTM 15.90% · G-spread 115 б.п. · +1042 б.п. к размещаемому
РЖДЗО28-3Р	~1.9л	YTM 16.68% · G-spread 189 б.п. · +1116 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-46R	~2.0л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-33R	~2.0л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД-30 обл	~2.0л	YTM 16.02% · G-spread 113 б.п. · +1040 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-36R	~2.1л	YTM 14.97% · G-spread 5 б.п. · +932 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-44R	~2.3л	YTM 16.41% · G-spread 135 б.п. · +1062 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-13R	~2.4л	YTM 14.61% · G-spread -51 б.п. · +876 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-14R	~2.5л	YTM 14.69% · G-spread -50 б.п. · +877 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-45R	~2.7л	YTM 15.44% · G-spread 17 б.п. · +944 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-32R	~2.8л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-51R	~2.9л	YTM 9.01% · G-spread -638 б.п. · +289 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-18R	~3.3л	YTM 16.96% · G-spread 139 б.п. · +1066 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-38R	~3.3л	YTM 15.97% · G-spread 39 б.п. · +966 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-53R	~3.4л	YTM 16.78% · G-spread 117 б.п. · +1044 б.п. к размещаемому
РЖД 1Б-01	~3.6л	YTM 18.89% · G-spread 321 б.п. · +1248 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-28R	~3.9л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-29R	~4.0л	YTM 12.81% · G-spread -299 б.п. · +628 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-30R	~4.3л	YTM 10.46% · G-spread -540 б.п. · +387 б.п. к размещаемому
РЖД-41 обл	~0.1л	YTM 9.51% · G-spread -337 б.п. · +590 б.п. к размещаемому
РЖД БО-11	~0.3л	ещё не торгуется
РЖД 1Р-31R	~5.4л	ещё не торгуется
РЖД Б01P1R	~1.6л	YTM 15.88% · G-spread 133 б.п. · +1060 б.п. к размещаемому
РЖД-32 обл	~1.2л	YTM 15.94% · G-spread 172 б.п. · +1099 б.п. к размещаемому
РЖД Б01P4R	~1.3л	YTM 15.49% · G-spread 120 б.п. · +1047 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-05R	~0.3л	YTM 15.18% · G-spread 203 б.п. · +1130 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-06R	~1.0л	YTM 15.30% · G-spread 133 б.п. · +1060 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-07R	~1.6л	YTM 15.67% · G-spread 109 б.п. · +1036 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-09R	~7.0л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-40R	~3.5л	YTM 16.39% · G-spread 74 б.п. · +1001 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-39R	~3.3л	YTM 14.62% · G-spread -95 б.п. · +832 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-43R	~2.6л	YTM 16.36% · G-spread 113 б.п. · +1040 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-47R	~2.7л	YTM 11.64% · G-spread -364 б.п. · +563 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-48R	~2.1л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-49R	~1.9л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-50R	~3.0л	YTM 16.25% · G-spread 80 б.п. · +1007 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-52R	~2.9л	YTM 16.40% · G-spread 99 б.п. · +1026 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-54R	~3.0л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД Б01P2R	~1.5л	YTM 16.15% · G-spread 168 б.п. · +1095 б.п. к размещаемому
РЖД Б01P3R	~2.0л	YTM 16.18% · G-spread 129 б.п. · +1056 б.п. к размещаемому
РЖД-33 обл	~13.3л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД-34 обл	~13.3л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 1Р-41R	~2.4л	YTM 16.37% · G-spread 124 б.п. · +1051 б.п. к размещаемому
РЖД 1Р-42R	~2.4л	YTM 16.48% · G-spread 133 б.п. · +1060 б.п. к размещаемому
РЖД-35 обл	~13.6л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД 36 обл	~14.0л	плавающий купон (к ключевой ставке)
РЖД БО-17	~4.5л	YTM 15.91% · G-spread -2 б.п. · +925 б.п. к размещаемому
РЖД-42 обл	~1.1л	ещё не торгуется

Выпуски доходнее при сопоставимом рейтинге и дюрации

Та же или соседняя рейтинговая группа и близкая дюрация, но шире премия — больше доходности за сопоставимый риск:

ВТБ Б1-242 — AAA(RU) (АКРА), ~0.6л, G-spread 568 б.п. (YTM 19.20%, +1495 б.п. к этой бумаге)
РСЭКСМБ2Р1 — AA+(RU) (АКРА), ~1.1л, G-spread 270 б.п. (YTM 16.84%, +1197 б.п. к этой бумаге)
ИКС5Ф3P11 — AAA(RU) (АКРА), ~0.4л, G-spread 216 б.п. (YTM 15.44%, +1143 б.п. к этой бумаге)
ГПБ001P19P — AA+(RU) (АКРА), ~0.6л, G-spread 208 б.п. (YTM 15.68%, +1135 б.п. к этой бумаге)
ВЭБ.РФ 19 — AAA(RU) (АКРА), ~0.4л, G-spread 199 б.п. (YTM 15.34%, +1126 б.п. к этой бумаге)

Карта сопоставимых выпусков

Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.

Расчёт доходности

Цена 99.73% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 5.06 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 2 купонов и погашение 2027-04-07 → 9.76% к погашению (XIRR по реальным потокам). До горизонта 161 дней — годовая доходность здесь нервная величина: небольшое отличие цены от номинала разгоняется пересчётом на год.

График цены (% номинала)

График доходности (YTM)

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 2 купонов на 43.88 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.

дата	купон, ₽	купон, %	погашение, ₽	выплата, ₽
2027-01-06	21.94	2.19%	—	21.94
2027-04-07	21.94	2.19%	1 000	1 021.94

Ключевые даты

Начало размещения	2019-04-17
Погашение	2027-04-07
Оферта	—
ISIN / SECID	RU000A1009L8

Кредитоспособность эмитента

РЖД · выручка 3828.33 млрд ₽

Итоговая оценка: BB (умеренный риск) (score 56/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1

⚠ Прибыль почти обнуляется: чистая маржа 0.8% при EBITDA-марже 29.1%. Операционный результат уходит в проценты, амортизацию и налоги - запас до убытка небольшой, хотя сама операционная маржа нормальная.

Показатель	Значение	Оценка
Долговая нагрузка	ND/EBITDA 3.7x (3.9→3.7, ↓ делевередж)	повышенная
Покрытие процентов	ICR 1.1x	слабое
Прибыльность	EBITDA-маржа 29.1% · чистая маржа 0.8%	высокая

Источник метрик: EI1 EmitentFinancialData (МСФО)

Юридические и налоговые риски

недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.

Ближайшие купоны

дата	сумма
2027-01-06	21.94 ₽
2027-04-07	21.94 ₽

Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.