Matson (MATX): какой мультипликатор P/E?

P/E — 15.7x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Matson (MATX): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 0.6%.

Matson (MATX): рыночная капитализация?

Капитализация — 7.3 млрд USD.

Matson (MATX): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Компания Matson, Inc. предоставляет услуги морских грузоперевозок и логистики, в основном обслуживая рынки Гавайев, Аляски, Гуама, Микронезии и других тихоокеанских островов, а также предлагает экспресс-доставку из Китая на западное побережье США.

География: США (Гавайи, Аляска, Гуам), Китай

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	969.4 г/г 16.7% г/г 16.7%	158.9 г/г 40.6% г/г 40.6%	52.1 г/г -29.2% г/г -29.2%	211.0 г/г 13.1% г/г 13.1%	129.4 г/г 36.6% г/г 36.6%	137.6	-30.6	4713.5 г/г 5.2%	2773.1 г/г 5.9%	18.8%	636.8	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	757.8 г/г -3.1% г/г -3.1%	61.4 г/г -25.2% г/г -25.2%	75.9 г/г 1.1% г/г 1.1%	137.3 г/г -12.7% г/г -12.7%	56.6 г/г -21.7% г/г -21.7%	94.0	-48.3	4583.0 г/г 1.2%	2730.1 г/г 3.7%	8.2%	636.8	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	851.9 г/г -2.3% г/г -4.3%	143.7 г/г -9.3% г/г -2.6%	-62.2 г/г 8.4% г/г —	81.5 г/г -5.6% г/г —	143.1 г/г -6.6% г/г 11.8%	176.9	-134.7	4635.6 г/г 0.9%	2759.0 г/г 4.0%	16.3%	624.9	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	880.1 г/г -8.5% г/г -8.5%	161.0 г/г -33.6% г/г -33.6%	74.1 г/г — г/г —	235.1 г/г — г/г —	134.7 г/г -32.3% г/г -32.3%	175.6	-83.2	4602.1 г/г 3.6%	2689.3 г/г 5.2%	6.8%	666.0	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	830.5 г/г -2.0% г/г -2.0%	113.0 г/г -9.3% г/г -9.3%	73.6 г/г — г/г —	186.6 г/г — г/г —	94.7 г/г -16.3% г/г -16.3%	105.6	-86.3	4482.1 г/г 4.9%	2618.0 г/г 9.2%	14.4%	645.9	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	782.0 г/г 8.3% г/г 8.3%	82.1 г/г 122.5% г/г 122.5%	75.1 г/г — г/г —	157.2 г/г — г/г —	72.3 г/г 100.3% г/г 100.3%	89.0	-89.2	4527.0 г/г 7.3%	2633.2 г/г 10.9%	10.9%	623.7	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	890.3 г/г 10.6% г/г 12.9%	147.5 г/г 60.8% г/г 95.9%	— г/г 7.4% г/г 7.4%	— г/г 45.5% г/г 45.5%	128.0 г/г 60.4% г/г 105.1%	174.7	-125.4	4595.4 г/г 7.0%	2652.0 г/г 10.5%	18.3%	521.9	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	962.0 г/г 16.3% г/г 16.3%	242.3 г/г 83.4% г/г 83.4%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	199.1 г/г 66.1% г/г 66.1%	248.6	-59.6	4442.2 г/г 3.5%	2556.7 г/г 7.0%	10.7%	426.4	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	847.4 г/г 9.6% г/г 9.6%	124.6 г/г 28.9% г/г 28.9%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	113.2 г/г 40.1% г/г 40.1%	307.9	-69.8	4273.9 г/г 1.3%	2398.5 г/г 4.7%	19.0%	534.4	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	722.1 г/г 2.5% г/г 2.5%	36.9 г/г -4.7% г/г -4.7%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	36.1 г/г 6.2% г/г 6.2%	36.6	-55.3	4219.9 г/г -0.2%	2373.8 г/г 4.6%	6.0%	713.5	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	788.9 г/г — г/г —	75.3 г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	62.4 г/г — г/г —	111.4	-95.7	4294.6 г/г —	2400.7 г/г —	12.4%	630.7	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	827.5 г/г — г/г —	132.1 г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	119.9 г/г — г/г —	152.6	-68.9	4292.8 г/г —	2390.3 г/г —	6.8%	635.4	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	773.4 г/г — г/г —	96.7 г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	80.8 г/г — г/г —	149.8	-48.3	4218.1 г/г —	2290.0 г/г —	14.2%	709.7	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	OK	704.8 г/г — г/г —	38.7 г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	34.0 г/г — г/г —	96.7	-35.5	4227.3 г/г —	2270.3 г/г —	—	797.8	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	637
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	212
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	544
− Денежные средства	119

Чистый долг / EBITDA LTM: 1.0x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2023–2025 операционный поток составлял 1.61x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.88x.

год	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.72x	1.61x	1.23x
начисления, % активов	-5.0%	-6.3%	-2.2%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.26x прибыли.

чистый долг / EBITDA 0.9x · EBIT покрывает проценты 73.5x · капвложения 2.1x амортизации · дивиденды 15% свободного потока · число акций -5.0% в год

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — Freightos Baltic Index (FBX)

Текущее 3 344спот к LTM +29%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: +76.3% → +0.0 pp за день

Главный драйвер — Freightos Baltic Index (FBX) +52% к LTM; выручка ×1.29 против затрат ×1.08; EBITDA 651→1 302; при 10.3× EV/EBITDA → +76%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Freightos Baltic Index (FBX) (rev)	+55%	3 344.00	2 193.62	3 050.02	+52%	+39%
WTI (bunker cost proxy) (cost)	-15%	91.66	71.96	76.56	+27%	+6%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	3 459
EBITDA LTM	651
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	2 808
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.288 (+29%)
= Спот-выручка	4 457
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.215 (+21%)
= Выручка по 3-летним ценам	4 202
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.075 (+8%)
= Спот-затраты	3 019
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.044 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	2 931
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	1 438
= EBITDA по 3-летним ценам	1 271
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	1 302
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль)	10.3x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	13 446
Чистый долг	637
Целевая капитализация = EV − чистый долг	12 809
Текущая капитализация	7 267

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +76.3%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2026 Q1	758	754	+0.5%	145	58	+151.7%
2026 Q2	969	842	+15.2%	211	114	+85.8%

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год -2% против +11% годом ранее — сдвиг -12.8 п.п. CAGR за 3 года —.

рост выручки по годам: 2024 +11% · 2025 -2%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 4.8x · целевой 75-й перцентиль (3г) 7.2x · LTM среднее 10.3x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: industrials (глобальные). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA
ZIM Integrated Shipping	глобальные	3,6	1,5x
Euroseas	глобальные	0,5	3,2x
Danaos Corporation	глобальные	3,1	5,0x
Genco Shipping & Trading	глобальные	1,1	10,0x
Okeanis Eco Tankers	глобальные	3,3	18,6x
Медиана группы			5,0x
Среднее по группе			7,7x
Эта компания	глобальные	7,3	11,9x

Медиана группы 5,0x; компания 11,9x — премия 138%.

Среднее по группе 7,7x; к среднему компания — премия 55%. Среднее выше медианы на 53%: группу перекашивает Okeanis Eco Tankers (18,6x).

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 63% ниже текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,5x, Россия 4,0x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,6x, Индия 18,1x, Индонезия 4,9x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-10, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-06	0.38 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.38 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-05-07	0.36 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.36 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-02-05	0.36 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.36 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-11-06	0.36 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.36 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-07	0.36 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.36 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-08	0.34 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.34 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-02-06	0.34 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.34 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-07	0.34 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.34 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-01	0.34 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.34 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-08	0.32 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-02-07	0.32 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-11-08	0.32 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-02	0.32 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-10	0.31 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.31 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-02-08	0.31 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.31 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-09	0.31 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.31 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-03	0.31 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.31 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-11	0.3 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-02-09	0.3 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-11-09	0.3 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Matson (MATX): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Matson (MATX) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность