ZIM Integrated Shipping: какой мультипликатор P/E?

P/E — 31.0x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

ZIM Integrated Shipping: какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 3.5%.

ZIM Integrated Shipping: рыночная капитализация?

Капитализация — 3.0 млрд USD.

ZIM Integrated Shipping: мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	1396.5 г/г -30.4% г/г -30.4%	-13.7 г/г -102.9% г/г -102.9%	318.0 г/г 0.7% г/г 0.7%	304.3 г/г -61.1% г/г -61.1%	-86.0 г/г -129.1% г/г -129.1%	262.7	-31.3	10577.7 г/г -8.0%	3824.2 г/г -3.4%	-8.8%	-838.0	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	1484.7 г/г -18.1% г/г -31.5%	107.0 г/г -59.8% г/г -83.7%	314.3 г/г 12.6% г/г 1.7%	421.3 г/г -37.3% г/г -56.4%	38.1 г/г -77.6% г/г -93.2%	375.1	-48.0	11008.1 г/г -3.3%	4020.9 г/г -0.4%	12.0%	-973.2	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	1777.2 г/г -35.7% г/г -35.7%	263.5 г/г -78.7% г/г -78.7%	332.8 г/г 12.8% г/г 12.8%	596.3 г/г -61.0% г/г -61.0%	123.0 г/г -89.1% г/г -89.1%	628.4	-67.3	10874.4 г/г -1.3%	4015.5 г/г 2.2%	4.1%	-1203.7	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	1635.7 г/г -15.4% г/г -15.4%	151.7 г/г -67.6% г/г -67.6%	323.1 г/г 16.2% г/г 16.2%	474.8 г/г -36.4% г/г -36.4%	22.8 г/г -93.9% г/г -93.9%	441.3	-24.4	11097.7 г/г 14.3%	3897.4 г/г 34.8%	2.3%	-1086.9	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	2006.6 г/г 28.5% г/г 28.5%	466.7 г/г 180.1% г/г 180.1%	315.9 г/г 21.2% г/г 21.2%	782.6 г/г 83.2% г/г 83.2%	295.3 г/г 221.0% г/г 221.0%	854.7	-78.0	11491.7 г/г 28.7%	3957.9 г/г 55.5%	29.5%	-1442.8	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	2167.6 г/г 63.3% г/г 79.8%	657.6 г/г — г/г 1326.9%	308.9 г/г -22.4% г/г 29.1%	966.5 г/г — г/г 420.5%	558.8 г/г — г/г 480.1%	1152.3	-73.0	11389.5 г/г 36.5%	4036.9 г/г 64.5%	54.1%	4699.5	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	2765.2 г/г 117.2% г/г 117.2%	1234.8 г/г — г/г —	295.0 г/г -30.4% г/г -30.4%	1529.8 г/г — г/г —	1130.0 г/г — г/г —	1497.5	-50.3	11018.5 г/г 34.5%	3930.7 г/г 52.9%	44.2%	2700.0	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	1932.6 г/г 47.6% г/г 47.6%	468.3 г/г — г/г —	278.0 г/г -34.0% г/г -34.0%	746.3 г/г 194.2% г/г 194.2%	373.0 г/г — г/г —	776.8	-66.4	9708.4 г/г -9.1%	2891.5 г/г -40.4%	54.9%	3250.0	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	1562.0 г/г — г/г —	166.6 г/г — г/г —	260.6 г/г — г/г —	427.2 г/г — г/г —	92.0 г/г — г/г —	326.1	-24.4	8931.6 г/г —	2545.4 г/г —	14.7%	3110.0	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	PARTIAL	1205.3 г/г — г/г —	-53.6 г/г — г/г —	239.3 г/г — г/г —	185.7 г/г — г/г —	-147.0 г/г — г/г —	162.2	-40.5	8346.0 г/г —	2454.7 г/г —	-107.0%	4072.9	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	1273.0 г/г — г/г —	-2107.9 г/г — г/г —	423.8 г/г — г/г —	-2105.6 г/г — г/г —	-2057.3 г/г — г/г —	337.6	-13.7	8191.4 г/г —	2571.4 г/г —	-81.5%	1619.0	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	1309.6 г/г — г/г —	-167.8 г/г — г/г —	421.5 г/г — г/г —	253.7 г/г — г/г —	-212.7 г/г — г/г —	346.6	-25.6	10683.6 г/г —	4855.1 г/г —	—	—	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-03-31

Чистый долг	-838
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	40
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	43
− Денежные средства	922

Чистый долг / EBITDA LTM: -0.5x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.53x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 1.64x. Убыточные годы (2023) в коэффициент не входят.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.28x	1.32x	—	1.74x	4.78x
начисления, % активов	-13.4%	-12.7%	-44.4%	-14.0%	-16.5%

Последние 12 месяцев (на 2025-Q2): операционным потоком вернулось 17.04x прибыли.

чистый долг / EBITDA -0.4x · EBIT покрывает проценты 2.1x · капвложения 0.1x амортизации

● Капвложения - 15% от амортизации: активы изнашиваются быстрее, чем обновляются.

● EBIT покрывает проценты 2.1x.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — Freightos Baltic Index

Текущее 3 607спот к LTM +68%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: +182.3% → +0.0 pp за день

Главный драйвер — Freightos Baltic Index +62% к LTM; выручка ×1.62 против затрат ×1.09; EBITDA 1 932→3 863; при 2.0× EV/EBITDA → +182%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Freightos Baltic Index (rev)	+100%	3 607.00	2 223.12	2 948.97	+62%	+33%
VLSFO America (cost)	-18%	819.00	610.32	716.02	+34%	+17%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	6 294
EBITDA LTM	1 932
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	4 363
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.622 (+62%)
= Спот-выручка	10 212
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.326 (+33%)
= Выручка по 3-летним ценам	8 349
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.094 (+9%)
= Спот-затраты	4 773
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.064 (+6%)
= Затраты по 3-летним ценам	4 641
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	5 439
= EBITDA по 3-летним ценам	3 708
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	3 863
5 · Оценка → целевая капитализация
Целевое EV/EBITDA (по текущему — trough-guard)	2.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	7 726
Чистый долг	-838
Целевая капитализация = EV − чистый долг	9 120
Текущая капитализация	3 231

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +182.3%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2024 Q2	1 933	2 486	-22.3%	746	856	-12.8%
2024 Q3	2 765	3 250	-14.9%	1 530	1 611	-5.0%
2024 Q4	2 168	2 150	+0.8%	966	997	-3.1%
2025 Q1	2 007	1 816	+10.5%	820	614	+33.5%
2025 Q2	1 636	1 407	+16.3%	502	207	+143.0%
2025 Q3	1 777	1 312	+35.4%	626	117	+435.0%
2025 Q4	1 485	1 286	+15.5%	471	121	+289.3%
2026 Q1	1 396	1 419	-1.6%	332	255	+30.0%

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год -18% против +63% годом ранее — сдвиг -81.3 п.п. CAGR за 3 года -18%.

рост выручки по годам: 2023 -59% · 2024 +63% · 2025 -18%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 0.8x · целевой 75-й перцентиль (3г) 0.8x · LTM среднее 1.7x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-03-20	0.88 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.88 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-06-02	0.74 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.74 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-03-24	3.17 USD	Отсечка реестра (ex-div): 3.17 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-12-02	3.65 USD	Отсечка реестра (ex-div): 3.65 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-29	0.93 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.93 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-06-04	0.23 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.23 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-04-04	6.4 USD	Отсечка реестра (ex-div): 6.4 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-28	2.95 USD	Отсечка реестра (ex-div): 2.95 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-26	4.75 USD	Отсечка реестра (ex-div): 4.75 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-27	2.85 USD	Отсечка реестра (ex-div): 2.85 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-03-22	17 USD	Отсечка реестра (ex-div): 17 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-12-15	2.5 USD	Отсечка реестра (ex-div): 2.5 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-08-24	2 USD	Отсечка реестра (ex-div): 2 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

ZIM Integrated Shipping: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Компания ZIM Integrated Shipping Services Ltd. предоставляет услуги контейнерных перевозок и сопутствующие услуги, включая транспортировку «от двери до двери» и «от порта до порта» для различных клиентов, а также специализированные решения для мониторинга грузов.

ZIM Integrated Shipping USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность