Nutrien (NTR): какой мультипликатор P/E?

P/E — 14.3x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Nutrien (NTR): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 2.4%.

Nutrien (NTR): рыночная капитализация?

Капитализация — 33.9 млрд USD.

Nutrien (NTR): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Nutrien Ltd. — канадская компания, поставляющая средства для сельского хозяйства, включая удобрения, средства защиты растений и семена, а также предоставляющая агрономические услуги фермерам. Компания работает через сегменты розничной дистрибуции, добычи калия, производства азотных и фосфатных удобрений.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	10.8 г/г 3.6% г/г 3.6%	2.0 г/г 3.2% г/г 3.2%	0.6 г/г -1.6% г/г -1.6%	2.6 г/г 2.0% г/г 2.0%	1.2 г/г -0.6% г/г -0.6%	2.5	-0.5	53.6 г/г 0.6%	25.9 г/г 3.2%	19.0%	10.5	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	6.0 г/г 18.5% г/г 18.5%	0.5 г/г 74.2% г/г 74.2%	0.6 г/г 6.1% г/г 6.1%	1.1 г/г 29.1% г/г 29.1%	0.1 г/г 1090.9% г/г 1090.9%	-0.9	-0.3	53.9 г/г 1.6%	25.2 г/г 4.6%	2.1%	11.8	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	PARTIAL	5.3 г/г 3.5% г/г 5.1%	0.8 г/г 101.3% г/г 93.7%	0.6 г/г 1.3% г/г -3.9%	1.3 г/г 45.5% г/г 35.4%	0.6 г/г 228.1% г/г 383.9%	3.0	-0.8	52.3 г/г 0.9%	25.3 г/г 3.8%	9.1%	10.8	Yahoo Finance
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	6.0 г/г 12.3% г/г 12.3%	0.9 г/г 286.3% г/г 286.3%	0.6 г/г 3.2% г/г 3.2%	1.5 г/г 81.1% г/г 81.1%	0.5 г/г 1756.0% г/г 1756.0%	-0.4	-0.5	51.8 г/г -0.2%	25.1 г/г 0.4%	2.5%	12.3	Yahoo Finance
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	10.4 г/г 2.8% г/г 2.8%	1.9 г/г 70.7% г/г 70.7%	0.6 г/г 4.8% г/г 4.8%	2.5 г/г 48.2% г/г 48.2%	1.2 г/г 211.5% г/г 211.5%	2.5	-0.4	53.3 г/г 0.5%	25.1 г/г -0.3%	19.9%	10.9	Yahoo Finance
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	5.1 г/г -5.4% г/г -5.4%	0.3 г/г -37.0% г/г -37.0%	0.6 г/г 1.1% г/г 1.1%	0.9 г/г -16.1% г/г -16.1%	0.0 г/г -93.3% г/г -93.3%	-1.1	-0.3	53.1 г/г -0.9%	24.0 г/г -3.8%	0.2%	12.4	Yahoo Finance
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	PARTIAL	5.1 г/г -10.6% г/г -10.3%	0.4 г/г -32.4% г/г 42.7%	0.6 г/г 7.8% г/г 4.4%	1.0 г/г -14.6% г/г 17.1%	0.1 г/г -45.4% г/г -33.0%	3.1	-0.8	51.8 г/г -1.7%	24.4 г/г -3.0%	2.8%	10.9	Yahoo Finance
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	5.3 г/г -5.0% г/г -5.0%	0.2 г/г -51.9% г/г -51.9%	0.6 г/г 8.3% г/г 8.3%	0.8 г/г -19.4% г/г -19.4%	0.0 г/г -69.5% г/г -69.5%	-0.9	-0.5	51.9 г/г -0.6%	25.0 г/г -0.8%	0.1%	≈ 11.1	stockanalysis.com
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	10.2 г/г -12.9% г/г -12.9%	1.1 г/г -4.3% г/г -4.3%	0.6 г/г 5.4% г/г 5.4%	1.7 г/г -1.2% г/г -1.2%	0.4 г/г -12.5% г/г -12.5%	1.8	-0.5	53.0 г/г -1.7%	25.2 г/г -1.2%	6.3%	≈ 11.1	stockanalysis.com
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	5.4 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	1.0 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	-0.5	-0.4	53.6 г/г —	25.0 г/г —	2.6%	≈ 11.1	stockanalysis.com
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	PARTIAL	5.7 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	4.2	-0.7	52.7 г/г —	25.2 г/г —	5.1%	11.1	Yahoo Finance
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	5.6 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	1.0 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	-0.5	-0.6	52.2 г/г —	25.2 г/г —	0.4%	—	stockanalysis.com
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	11.7 г/г — г/г —	1.2 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	1.7 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	2.2	-0.8	53.9 г/г —	25.5 г/г —	—	—	stockanalysis.com

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	10 467
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	1 961
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	9 427
− Денежные средства	921

Чистый долг / EBITDA LTM: 1.6x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.74x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 1.50x.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.22x	1.05x	3.95x	5.05x	1.74x
начисления, % активов	-1.4%	-0.8%	-7.2%	-5.5%	-3.3%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.76x прибыли.

чистый долг / EBITDA 1.8x · капвложения 0.8x амортизации

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Год	Добыча, million tonnes
2024	13.90 +5.3%
2023	13.20 +1.5%
2022	13 −4.4%
2021	13.60

Цена ключевого сырья — North America Fertilizer Index (Green Markets)

Текущее 802спот к LTM +4%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -37.6% → +0.0 pp за день

Главный драйвер — North America Fertilizer Index (Green Markets) +6% к LTM; выручка ×1.07 против затрат ×1.20; EBITDA 6 109→3 541; при 8.9× EV/EBITDA → -38%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
North America Fertilizer Index (Green Markets) (rev)	+49%	802.40	758.08	671.59	+6%	-11%
North America Fertilizer Index (Green Markets) (cost)	-31%	802.40	758.08	671.59	+6%	-11%
Potash (US Gulf Nola) (rev)	+15%	723.37	756.10	680.79	-4%	-10%
Ammonia (Black Sea) (cost)	-10%	423.78	338.24	389.69	+25%	+15%
China Factory Posted Sulfur Spot (cost)	-10%	849.98	627.47	470.54	+35%	-25%
Food Oils and Oilseeds (cost)	-10%	128.40	117.22	117.42	+10%	+0%
Henry Hub Gas (cost)	-7%	2.63	3.38	3.12	-22%	-8%
Food Oils and Oilseeds (rev)	+7%	128.40	117.22	117.42	+10%	+0%
DAP FOB NOLA (rev)	+7%	802.50	716.81	671.01	+12%	-6%
UAN (Black Sea) (rev)	+6%	487.50	434.25	347.96	+12%	-20%
Ammonia (Black Sea) (rev)	+6%	423.78	338.24	389.69	+25%	+15%
Freightos Baltic Index (cost)	-5%	3 560.20	2 193.62	3 077.87	+62%	+40%
AN (Black Sea) (rev)	+5%	660.63	572.00	583.56	+15%	+2%
Electricity Spot (cost)	-3%	265.40	77.92	64.17	+241%	-18%
US Diesel Index (EIA) (cost)	-1%	6.28	4.26	4.23	+47%	-1%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	28 205
EBITDA LTM	6 109
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	22 096
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.066 (+7%)
= Спот-выручка	30 055
Множитель выручки — 3-летние цены	×0.923 (-8%)
= Выручка по 3-летним ценам	26 041
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.200 (+20%)
= Спот-затраты	26 514
Множитель затрат — 3-летние цены	×0.971 (-3%)
= Затраты по 3-летним ценам	21 448
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	3 541
= EBITDA по 3-летним ценам	4 593
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	3 541
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	8.9x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	31 622
Чистый долг	10 467
Целевая капитализация = EV − чистый долг	21 552
Текущая капитализация	34 548

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -37.6%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2024 Q2	10 156	6 694	+51.7%	1 715	580	+195.9%
2024 Q3	5 348	6 304	-15.2%	825	392	+110.7%
2024 Q4	5 079	6 399	-20.6%	988	544	+81.5%
2025 Q1	5 100	7 067	-27.8%	797	894	-10.9%
2025 Q2	10 438	7 580	+37.7%	2 396	1 471	+62.8%
2025 Q3	6 007	7 630	-21.3%	1 424	1 829	-22.2%
2025 Q4	5 340	6 979	-23.5%	1 338	1 254	+6.7%
2026 Q1	6 046	7 405	-18.3%	966	1 475	-34.5%
2026 Q2	10 812	8 176	+32.2%	2 381	1 426	+67.0%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +4% против -11% годом ранее — сдвиг +14.1 п.п. CAGR за 3 года -11%.

рост выручки по годам: 2023 -23% · 2024 -11% · 2025 +4%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 8.6x · целевой 75-й перцентиль (3г) 8.9x · LTM среднее 8.0x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: Fertilizers. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA	EV/EBITDA к рынку компании
Fertiglobe	ОАЭ	4,9	4,4x	3,4x
Intrepid Potash	глобальные	0,4	3,8x	3,8x
CF Industries	глобальные	19,6	5,1x	5,1x
The Mosaic Company	глобальные	5,7	10,0x	10,0x
Медиана группы			4,8x	4,5x
Среднее по группе			5,8x	5,6x
Эта компания	глобальные	33,9	6,8x	6,8x

Медиана группы 4,8x как торгуется, 4,5x с поправкой на рынок; компания 6,8x — премия 53%.

Среднее по группе 5,8x как торгуется, 5,6x с поправкой; к среднему компания — премия 22%. Среднее выше медианы на 25%: группу перекашивает The Mosaic Company (10,0x).

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 45% ниже текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,4x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,6x, Индия 17,0x, Индонезия 5,4x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-25, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-09-29	0.55 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.55 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-06-30	0.55 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.55 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-03-31	0.55 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.55 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-06-30	0.545 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.545 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-03-31	0.545 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.545 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-12-31	0.54 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.54 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-09-27	0.54 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.54 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-06-28	0.54 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.54 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-03-27	0.54 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.54 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-12-28	0.53 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.53 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-09-28	0.53 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.53 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-06-29	0.53 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.53 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-03-30	0.53 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.53 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-12-29	0.48 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.48 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-09-28	0.48 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.48 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-06-29	0.48 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.48 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-03-30	0.48 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.48 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-12-30	0.46 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.46 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Nutrien (NTR): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Nutrien (NTR) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность