Bajaj Auto (BAJAJAUTO): какой мультипликатор P/E?

P/E — 24.3x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Bajaj Auto (BAJAJAUTO): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 1.4%.

Bajaj Auto (BAJAJAUTO): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Bajaj Auto (BAJAJAUTO): рыночная капитализация?

Капитализация — 2859.3 млрд INR.

Bajaj Auto разрабатывает, производит и продаёт мотоциклы, трёхколёсные транспортные средства и электрические двухколёсные, а также соответствующие запчасти и аксессуары в Индии и за рубежом. Компания также предоставляет финансовые услуги для своих транспортных средств и экспортирует продукцию.

График цены

10 405 INRДень 0.19%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

10 405 INR · 0.19%

Капитализация

2859.3 млрд INR

Рост

Δ выручка г/г

65.0%

Δ EBITDA г/г

62.2%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

24.3x

3г ср.: 29.1x

P/B (FY)

7.4x

P/E (анн.)

22.2x

EV/EBITDA (LTM)

20.0x

3г ср.: 24.0x

EV/EBITDA (анн.)

16.8x

Денежная доходность

Див. доходность

1.4%

Доходность FCF (LTM)

0.7%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

+27.1%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

1.9 bln INR

акции: connector/market_inputs

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд INR, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд INR	Опер. прибыльмлрд INR	Аморт. и износмлрд INR	EBITDAмлрд INR	Чистая прибыльмлрд INR	Операц. ДДСмлрд INR	Капекс + M&Aмлрд INR	Активымлрд INR	Капиталмлрд INR	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд INR	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	PARTIAL	208.7 г/г 65.0% г/г 65.0%	41.3 г/г 54.2% г/г 54.2%	4.0 г/г 244.5% г/г 244.5%	45.3 г/г 62.2% г/г 62.2%	32.3 г/г 45.9% г/г 45.9%	—	—	— г/г —	— г/г —	—	≈ 189.9	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	171.1 г/г 22.6% г/г —	32.3 г/г 27.8% г/г —	2.9 г/г 55.6% г/г —	35.2 г/г 28.9% г/г —	36.6 г/г 46.7% г/г —	—	—	772.2 г/г 42.5%	388.3 г/г 10.4%	—	189.9	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	PARTIAL	153.8 г/г — г/г —	36.1 г/г — г/г —	1.2 г/г — г/г —	37.3 г/г — г/г —	27.5 г/г — г/г —	—	—	— г/г —	— г/г —	—	≈ 177.6	Yahoo Finance
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	152.5 г/г — г/г —	33.4 г/г — г/г —	1.2 г/г — г/г —	34.6 г/г — г/г —	21.2 г/г — г/г —	—	—	654.6 г/г —	341.7 г/г —	—	177.6	Yahoo Finance
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	PARTIAL	126.5 г/г — г/г —	26.8 г/г — г/г —	1.2 г/г — г/г —	27.9 г/г — г/г —	22.1 г/г — г/г —	—	—	— г/г —	— г/г —	—	≈ 69.0	Yahoo Finance
2025-03-31	FY 2025 (12M)	OK	492.7 г/г 12.5% г/г 12.5%	100.6 г/г 21.6% г/г 21.6%	4.1 г/г 13.6% г/г 13.6%	104.7 г/г 21.3% г/г 21.3%	73.2 г/г -5.0% г/г -5.0%	-14.1	-8.7	542.0 г/г 37.7%	351.9 г/г 21.5%	22.8%	69.0	Yahoo Finance
2024-03-31	FY 2024 (12M)	OK	437.8 г/г 23.7% г/г 23.7%	82.7 г/г 36.4% г/г 36.4%	3.6 г/г 27.6% г/г 27.6%	86.4 г/г 36.0% г/г 36.0%	77.1 г/г 27.2% г/г 27.2%	65.5	-7.2	393.7 г/г 12.0%	289.6 г/г -1.4%	26.4%	12.3	Yahoo Finance
2023-03-31	FY 2023 (12M)	OK	353.9 г/г — г/г —	60.6 г/г — г/г —	2.9 г/г — г/г —	63.5 г/г — г/г —	60.6 г/г — г/г —	52.8	-11.1	351.4 г/г —	293.6 г/г —	—	-2.4	Yahoo Finance

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн INR)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн INR)

Чистый долг / ден. средства (млн INR)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2022–2026 операционный поток составлял 0.68x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.59x.

год	2022	2023	2024	2025	2026
поток / прибыль	0.68x	0.87x	0.85x	-0.19x	0.24x
начисления, % активов	—	2.2%	2.9%	16.1%	10.5%

чистый долг / EBITDA 1.4x · капвложения 2.0x амортизации

● В типичный год операционный поток покрывал 68% заявленной прибыли (5 прибыльных лет).

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +27.1%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30) = (45 312 − 27 929) × 3.27	56 772
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (2 859 336 + 189 906) ÷ 147 993	20.6x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 11) ÷ 2 = (20.6 + 11) ÷ 2	15.8x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -120 856 + 0 + 0 − 0	-120 856
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (56 772 × 15.8 + -120 856) ÷ 2 859 336	+27.1%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

FCF (LTM) приближён годовым периодом, закончившимся раньше последнего отчётного
dividends/buybacks not in data - balance cash flow uses net-debt change only

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +23% против +13% годом ранее — сдвиг +10.0 п.п. CAGR за 3 года +19%.

рост выручки по годам: 2024 +24% · 2025 +13% · 2026 +23%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Сравнение с аналогами

Группа: Automobiles. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (Индия).

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA	EV/EBITDA к рынку компании
Kia	Корея	31,7	2,5x	6,6x
Maruti Suzuki	Индия	38,0	17,0x	17,0x
TVS Motor	Индия	20,1	24,7x	24,7x
Eicher Motors	Индия	20,8	32,0x	32,0x
Hyundai Motor	Корея	44,2	15,6x	40,6x
Медиана группы			17,0x	24,7x
Среднее по группе			18,4x	24,2x
Эта компания	Индия	30,1	20,0x	20,0x

Медиана группы 17,0x как торгуется, 24,7x с поправкой на рынок; компания 20,0x — дисконт 19%.

Среднее по группе 18,4x как торгуется, 24,2x с поправкой; к среднему компания — дисконт 17%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 25% выше текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 21,2x, Россия 3,9x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,4x, Индия 18,7x, Индонезия 5,2x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-16, у самой компании — текущий.

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-05-29	150 INR	Отсечка реестра (ex-div): 150 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-06-20	210 INR	Отсечка реестра (ex-div): 210 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-06-14	80 INR	Отсечка реестра (ex-div): 80 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-06-30	140 INR	Отсечка реестра (ex-div): 140 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-06-30	140 INR	Отсечка реестра (ex-div): 140 INR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Bajaj Auto (BAJAJAUTO): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Bajaj Auto (BAJAJAUTO) INR