INTUITIVE SURGICAL INC (ISRG): какой мультипликатор P/E?

P/E — 52.6x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

INTUITIVE SURGICAL INC (ISRG): рыночная капитализация?

Капитализация — 155.5 млрд USD.

INTUITIVE SURGICAL INC (ISRG): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Производит роботические хирургические системы da Vinci и инструменты.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-09-30	Q3 2026 (3M)	OK	3.0 г/г 21.7% г/г 21.7%	0.6 г/г -22.0% г/г -22.0%	— г/г — г/г —	0.6 г/г -22.3% г/г -22.3%	0.5 г/г -25.8% г/г -25.8%	—	—	19.3 г/г -0.0%	— г/г —	—	≈ -5.0	SEC EDGAR
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	PARTIAL	2.9 г/г 18.5% г/г 18.5%	1.0 г/г 30.7% г/г 30.7%	0.0 г/г 650.0% г/г 650.0%	1.0 г/г 33.4% г/г 33.4%	0.8 г/г 24.3% г/г 24.3%	1.1	-0.1	20.9 г/г 3.5%	18.2 г/г 1.8%	18.4%	-5.0	SEC EDGAR
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	PARTIAL	2.8 г/г 23.0% г/г 23.0%	0.9 г/г 48.0% г/г 48.0%	0.0 г/г 108.8% г/г 108.8%	0.9 г/г 48.3% г/г 48.3%	0.8 г/г 17.6% г/г 17.6%	0.9	-0.6	20.1 г/г 4.6%	17.5 г/г 2.2%	18.6%	-4.3	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	2.9 г/г 20.5% г/г 18.8%	0.9 г/г 25.4% г/г 17.6%	0.6 г/г 34.6% г/г 36.5%	1.5 г/г 26.9% г/г 24.7%	0.8 г/г 23.0% г/г 15.9%	0.9	-0.2	20.5 г/г 9.2%	17.8 г/г 8.5%	16.4%	-5.8	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	PARTIAL	2.5 г/г 22.9% г/г 22.9%	0.8 г/г 31.6% г/г 31.6%	0.0 г/г -5.7% г/г -5.7%	0.8 г/г 31.4% г/г 31.4%	0.7 г/г 24.7% г/г 24.7%	0.8	-0.1	19.4 г/г 9.1%	16.9 г/г 8.6%	5.4%	-4.8	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	PARTIAL	2.4 г/г 21.4% г/г 21.4%	0.7 г/г 31.0% г/г 31.0%	0.0 г/г -36.0% г/г -36.0%	0.7 г/г 30.5% г/г 30.5%	0.7 г/г 25.0% г/г 25.0%	0.7	-0.2	20.2 г/г 21.1%	17.8 г/г 21.3%	15.1%	-5.2	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	PARTIAL	2.3 г/г 19.2% г/г 19.2%	0.6 г/г 23.2% г/г 23.2%	0.0 г/г -33.3% г/г -33.3%	0.6 г/г 22.6% г/г 22.6%	0.7 г/г 28.2% г/г 28.2%	0.6	-0.1	19.2 г/г 21.4%	17.1 г/г 22.5%	16.7%	-4.4	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	2.4 г/г 17.2% г/г 25.2%	0.7 г/г 32.9% г/г 63.2%	0.4 г/г 13.3% г/г 14.2%	1.2 г/г 29.3% г/г 40.6%	0.7 г/г 29.2% г/г 13.1%	0.8	-0.3	18.7 г/г 21.4%	16.4 г/г 23.5%	14.5%	-3.9	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	PARTIAL	2.0 г/г 16.9% г/г 16.9%	0.6 г/г 23.9% г/г 23.9%	0.0 г/г -31.4% г/г -31.4%	0.6 г/г 23.3% г/г 23.3%	0.6 г/г 35.9% г/г 35.9%	0.7	-0.2	17.7 г/г 20.6%	15.6 г/г 24.3%	5.0%	-4.1	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	PARTIAL	2.0 г/г 14.5% г/г 14.5%	0.6 г/г 22.5% г/г 22.5%	0.0 г/г 0.0% г/г 0.0%	0.6 г/г 22.2% г/г 22.2%	0.5 г/г 25.2% г/г 25.2%	0.6	-0.3	16.6 г/г 19.8%	14.7 г/г 23.8%	14.7%	-4.7	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	PARTIAL	1.9 г/г 11.5% г/г 11.5%	0.5 г/г 21.1% г/г 21.1%	0.0 г/г 2.0% г/г 2.0%	0.5 г/г 20.9% г/г 20.9%	0.5 г/г 53.4% г/г 53.4%	0.3	-0.2	15.8 г/г 21.3%	14.0 г/г 24.5%	16.0%	-4.7	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	1.9 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	0.2	-0.4	15.4 г/г —	13.3 г/г —	13.9%	-5.1	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	PARTIAL	1.7 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	0.5	-0.3	14.7 г/г —	12.5 г/г —	4.5%	-6.4	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	PARTIAL	1.8 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	0.7	-0.2	13.9 г/г —	11.9 г/г —	14.6%	-5.7	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	PARTIAL	1.7 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	0.4	-0.2	13.1 г/г —	11.2 г/г —	—	-4.6	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	-2 590
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	39
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	132
− Денежные средства	2 760

Чистый долг / EBITDA LTM: -0.7x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2022–2025 операционный поток составлял 1.05x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.64x.

год	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.13x	1.01x	1.04x	1.06x
начисления, % активов	-1.3%	-0.1%	-0.5%	-0.9%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.18x прибыли.

чистый долг / EBITDA -1.6x · капвложения 1.8x амортизации

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: -12.6%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-09-30 к 2025-09-30) = (593 − 763) × 5.88	-1 002
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (155 534 + -5 045) ÷ 3 484	30.0x — ограничено 30x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 12) ÷ 2 = (30.0 + 12) ÷ 2	21.0x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = 282 + 0 + 1 123 − 0	1 406
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (-1 002 × 21.0 + 1 406) ÷ 155 534	-12.6%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

FCF (LTM) приближён годовым периодом, закончившимся раньше последнего отчётного

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +21% против +17% годом ранее — сдвиг +3.3 п.п. CAGR за 3 года +17%.

рост выручки по годам: 2023 +14% · 2024 +17% · 2025 +21%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — история по дням

Текущее 41.2x · 75-й перцентиль за 3 года 74.1x

EV/EBITDA75-й перцентиль за 3 года

Сравнение с аналогами

Группа: healthcare (США). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA
UNITEDHEALTH GROUP INC	США	368,6	15,0x
Merck & Co., Inc.	США	360,1	15,1x
AMGEN INC	США	230,3	17,0x
JOHNSON & JOHNSON	США	611,1	19,2x
AbbVie Inc.	США	501,2	24,2x
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC.	США	255,6	26,5x
ELI LILLY & Co	США	1109,9	32,4x
Медиана группы			19,2x
Среднее по группе			21,3x
Эта компания	США	153,8	38,4x

Медиана группы 19,2x; компания 38,4x — премия 100%.

Среднее по группе 21,3x; к среднему компания — премия 80%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 49% ниже текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 21,1x, Россия 4,0x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,2x, Индия 18,8x, Индонезия 4,7x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-20, у самой компании — текущий.

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

INTUITIVE SURGICAL INC (ISRG): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

INTUITIVE SURGICAL INC (ISRG) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность