Issuer stock: PLZL
ИНН 7703389295
Кредитный рейтинг: ruAAA (Эксперт) · Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Кредитные разборы эмитента: календарь платежей, метрики по МСФО/РСБУ, доходности выпусков и наш вердикт. Публикуются в Telegraph и в канале @eninv.
Итоговая оценка: BBB (адекватный) (score 82/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 1.2x · Долг/Капитал 2.5x | низкая |
| Покрытие процентов | ICR н/д | н/д |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 64.9% · чистая маржа 44.1% | высокая |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | LTM 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 365.2 | 294.1 | 451.2 | 694.8 | 712.8 | 755.6 |
| EBITDA | 243.8 | 167.0 | 312.2 | 496.3 | 462.4 | — |
| EBITDA-маржа | 66.8% | 56.8% | 69.2% | 71.4% | 64.9% | — |
| Операц. прибыль (EBIT) | 217.5 | 137.2 | 270.8 | 451.0 | 418.1 | — |
| Чистая прибыль | 167.4 | 111.2 | 151.4 | 305.5 | 314.1 | 213.2 |
| Чистая маржа | 45.8% | 37.8% | 33.5% | 44.0% | 44.1% | 28.2% |
| Чистый долг | 163.0 | 156.6 | 655.5 | 628.7 | 553.8 | — |
| Чистый долг / EBITDA | 0.7x | 0.9x | 2.1x | 1.3x | 1.2x | — |
| Долг / Капитал | 1.0x | 0.7x | — | 6.2x | 2.5x | — |
| Покрытие процентов (ICR) | 14.1x | 11.4x | 9.8x | 6.1x | — | — |
| 2024 q3 | 2024 q4 | 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 223.3 | 223.3 | 154.9 | 154.9 | 201.5 | 201.5 | 176.3 | 176.3 |
| EBITDA | 158.8 | 158.8 | 102.5 | 102.5 | 128.7 | 128.7 | — | — |
| EBITDA-маржа | 71.1% | 71.1% | 66.2% | 66.2% | 63.9% | 63.9% | — | — |
| Операц. прибыль (EBIT) | 123.8 | 123.8 | 92.2 | 92.2 | 108.6 | 108.6 | — | — |
| Чистая прибыль | 78.0 | 78.0 | 86.2 | 86.2 | 76.0 | 76.0 | 30.6 | 30.6 |
| Чистая маржа | 34.9% | 34.9% | 55.7% | 55.7% | 37.7% | 37.7% | 17.4% | 17.4% |
| Чистый долг | — | 628.7 | — | 506.1 | — | 553.8 | — | — |
| Долг / Капитал | — | 6.2x | — | 3.0x | — | 2.5x | — | — |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | — | — | — | — | — | — |
| Чистая прибыль | 96 251 | -2 094 | 33 775 | — | 860 | 63 724 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
Последний период (2025 q4): выручка +62% г/г (рост) · EBITDA-маржа 64% · чистый долг +2% г/г
| 2022 q3 | 2022 q4 | 2023 q2 | 2023 q4 | 2024 q2 | 2024 q4 | 2025 q2 | 2025 q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 74 050 | 74 050 | 93 140 | 141 664 | 124 078 | 223 306 | 154 897 | 201 489 |
| EBITDA | 35 354 | 35 354 | 62 058 | 96 358 | 89 330 | 158 811 | 102 476 | 128 705 |
| EBITDA-маржа | 48% | 48% | 67% | 68% | 72% | 71% | 66% | 64% |
| Чистая прибыль | 20 447 | 20 447 | 42 374 | 43 401 | 143 151 | 77 988 | 172 489 | 75 966 |
| Чистый долг | 146 459 | 156 586 | 160 788 | 655 480 | 544 258 | 628 679 | 506 098 | 553 756 |
| FCF | -10 128 | -10 127 | -2 101 | 84 817 | 55 611 | -14 584 | 97 227 | 20 401 |
Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд. Чистая прибыль — из детальной отчётности (log_ths).
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| Полюс Б1P1 | 0.01% | 99.95 | 0.03% | 2029-10-01 | |
| Полюс Б1P2 | 3.80% | 96.81 | 8.30% | -528 б.п. | 2027-08-24 |
| Полюс Б1P3 | 10.40% | 95.49 | 14.72% | 44 б.п. | 2028-02-11 |
| PolyusZL1 | 3.10% | 0.00 | — | 2029-07-20 | |
| Полюс Б1P4 | 6.20% | 94.07 | 8.99% | -648 б.п. | 2029-05-09 |
| ПолюсЗО28Д | 3.25% | 89.32 | 9.03% | -599 б.п. | 2028-10-14 |
| Полюс Б1P5 | 7.75% | 96.53 | 9.08% | -685 б.п. | 2031-03-22 |
| Полюс Б1P6 | 7.65% | 97.50 | 8.73% | -684 б.п. | 2032-03-26 |
| ПолюсБ1P10 | 7.65% | 108.59 | 4.77% | -1101 б.п. | 2033-05-09 |
| Полюс Б1P8 | 7.65% | 110.00 | 4.72% | -1127 б.п. | 2033-05-09 |
| ПолюсБ1P11 | 7.80% | 96.55 | 9.12% | -713 б.п. | 2033-05-17 |
| ПолюсБ1P12 | плавающий | 100.14 | 16.49% (MOEX) | 2033-06-16 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).