Issuer stock: BELU
ИНН 7705634425
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Кредитные разборы эмитента: календарь платежей, метрики по МСФО/РСБУ, доходности выпусков и наш вердикт. Публикуются в Telegraph и в канале @eninv.
Итоговая оценка: BBB (адекватный) (score 82/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1 · метрики таблицы: LTM 2026 q2
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 1.9x · Долг/Капитал 2.8x | низкая |
| Покрытие процентов | ICR 1.7x | слабое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 14.3% · чистая маржа 2.6% | средняя |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | LTM 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 74.9 | 97.3 | 116.9 | 135.5 | 149.3 | 154.5 |
| EBITDA | 10.5 | 17.4 | 19.3 | 18.7 | 21.2 | 22.0 |
| EBITDA-маржа | 14.0% | 17.8% | 16.5% | 13.8% | 14.2% | 14.3% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 7.7 | 13.1 | 13.9 | 12.3 | 14.1 | 13.8 |
| Чистая прибыль | 3.9 | 8.4 | 8.1 | 4.6 | 5.2 | 4.0 |
| Чистая маржа | 5.2% | 8.7% | 6.9% | 3.4% | 3.5% | 2.6% |
| Чистый долг | 14.2 | 25.1 | 32.4 | 35.8 | 42.1 | 42.7 |
| Чистый долг / EBITDA | 1.4x | 1.4x | 1.7x | 1.9x | 2.0x | 1.9x |
| Долг / Капитал | 0.9x | 1.5x | 1.3x | 2.2x | 2.7x | 2.8x |
| Покрытие процентов (ICR) | 2.9x | 5.4x | 3.7x | 2.0x | 2.0x | 1.7x |
| 2024 q3 | 2024 q4 | 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 39.2 | 39.2 | 34.6 | 34.6 | 40.1 | 40.1 | 37.2 | 37.2 |
| EBITDA | 5.6 | 5.6 | 4.6 | 4.6 | 6.0 | 6.0 | 5.0 | 5.0 |
| EBITDA-маржа | 14.2% | 14.2% | 13.3% | 13.3% | 15.0% | 15.0% | 13.5% | 13.5% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 3.4 | 3.4 | 2.9 | 2.9 | 3.8 | 3.8 | 3.2 | 3.2 |
| Чистая прибыль | 1.2 | 1.2 | 1.1 | 1.1 | 1.4 | 1.4 | 0.6 | 0.6 |
| Чистая маржа | 3.0% | 3.0% | 3.0% | 3.0% | 3.4% | 3.4% | 1.7% | 1.7% |
| Чистый долг | — | 35.8 | — | 38.0 | — | 42.1 | — | 42.7 |
| Долг / Капитал | — | 2.2x | — | 2.3x | — | 2.7x | — | 2.8x |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 255 | 3 013 | 615 | — | 443 | 564 |
| Чистая прибыль | 166 | 2 503 | 648 | — | 301 | 397 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
Последний период (2026 q2): выручка +8% г/г (рост) · EBITDA-маржа 14% · чистый долг +12% г/г
| 2023 q3 | 2023 q4 | 2024 q1 | 2024 q2 | 2024 q4 | 2025 q2 | 2025 q4 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 29 737 | 39 217 | 28 549 | 28 549 | 39 183 | 34 575 | 40 058 | 37 195 |
| EBITDA | 5 179 | 6 544 | 3 777 | 3 777 | 5 552 | 4 609 | 5 993 | 5 023 |
| EBITDA-маржа | 17% | 17% | 13% | 13% | 14% | 13% | 15% | 14% |
| Чистая прибыль | 2 180 | 2 180 | 1 008 | 2 017 | 1 193 | 2 102 | 1 373 | 1 297 |
| Чистый долг | 34 559 | 32 398 | 38 253 | 44 107 | 35 798 | 38 041 | 42 091 | 42 730 |
| FCF | 1 702 | 1 703 | -3 043 | -3 042 | 5 494 | 754 | 599 | -240 |
Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд. Чистая прибыль — из детальной отчётности (log_ths).
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| НоваБевБП5 | 10.85% | 97.59 | 16.05% | 282 б.п. | 2027-07-06 |
| НоваБевБП7 | плавающий (15.40%) | 100.22 | 15.87% (MOEX) | 2027-08-05 | |
| НоваБев3Р1 | 14.50% | 99.20 | 16.06% | 108 б.п. | 2028-09-06 |
| НоваБев3Р2 | 15.25% | 99.65 | 16.67% | 134 б.п. | 2029-01-20 |
| НоваБев3Р3 | 14.50% | 98.54 | 15.69% | 28 б.п. | 2029-03-04 |
| НоваБев4Р1 | 16.25% | 100.79 | 15.74% | -2 б.п. | 2029-09-16 |
| НоваБев4Р2 | плавающий | 100.19 | 16.99% (MOEX) | 2028-09-21 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).