Frontierby eninvs

Язык: EN / RU

МРСК СЗ

Акция эмитента: MRKZ

ИНН 7802312751

Кредит: AA/A (сильный)Выпусков: 2

Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →

Разборы Усиленных Инвестиций

Кредитные разборы эмитента: календарь платежей, метрики по МСФО/РСБУ, доходности выпусков и наш вердикт. Публикуются в Telegraph и в канале @eninv.

Кредитоспособность

Итоговая оценка: AA/A (сильный) (score 100/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1 · метрики таблицы: LTM 2026 q2

ПоказательЗначениеОценка
Долговая нагрузкаND/EBITDA 0.0x · Долг/Капитал 0.6xнизкая
Покрытие процентовICR 9.6xсильное
ПрибыльностьEBITDA-маржа 19.2% · чистая маржа 8.1%средняя

Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)

Юридические и налоговые риски

недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.

Финансовые показатели — МСФО по годам и LTM (млрд ₽)

20212022202320242025LTM 2026 q2
Выручка50.448.353.762.781.788.3
EBITDA4.67.05.38.113.917.0
EBITDA-маржа9.2%14.4%9.9%12.9%17.0%19.2%
Операц. прибыль (EBIT)-0.02.00.43.18.110.8
Чистая прибыль-0.9-0.3-0.61.85.27.2
Чистая маржа-1.8%-0.5%-1.0%2.8%6.3%8.1%
Чистый долг14.914.611.35.34.10.6
Чистый долг / EBITDA3.2x2.1x2.1x0.6x0.3x0.0x
Долг / Капитал0.9x1.1x0.9x0.8x0.8x0.6x
Покрытие процентов (ICR)-0.0x0.9x0.3x1.5x5.9x9.6x

МСФО по кварталам (standalone-периоды, млрд ₽)

2024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2
Выручка14.119.120.917.418.924.625.219.6
EBITDA1.02.34.31.22.26.26.12.5
EBITDA-маржа7.0%11.8%20.8%6.7%11.6%25.1%24.0%13.0%
Операц. прибыль (EBIT)-0.31.03.0-0.21.04.44.51.0
Чистая прибыль-0.90.22.0-0.30.43.03.20.6
Чистая маржа-6.2%1.1%9.7%-1.6%1.9%12.4%12.6%3.0%
Чистый долг10.45.34.75.35.64.11.00.6
Долг / Капитал0.8x0.8x0.6x0.7x0.7x0.8x0.7x0.6x

Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».

РСБУ по кварталам (головная компания, млн ₽)

2024 q42025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2
Выручка17 47717 05218 509—24 78819 489
Чистая прибыль-40-657-48—2 905542

Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.

Динамика по периодам (консолид., млн ₽)

Последний период (2026 q2): выручка +13% г/г (рост) · EBITDA-маржа 13% · чистый долг -89% г/г

2024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2
Выручка14 06819 05520 85117 38018 92024 58525 24919 583
EBITDA9831 5594 3411 1562 2036 1726 0632 540
EBITDA-маржа7%8%21%7%12%25%24%13%
Чистая прибыль1 5772102 0211 7502 1143 0433 1903 771
Чистый долг10 4205 2614 7295 2715 6214 1371 036579
FCF-1 3555 159532-542-3501 4843 101457

Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд. Чистая прибыль — из детальной отчётности (log_ths).

Облигации эмитента в обращении

выпусккупонценаYTMG-spreadпогашение
РСетиСЗ1Р1плавающий (15.90%)100.8515.65% (MOEX)2027-05-26
РСетиСЗ1Р2плавающий100.0016.69% (MOEX)2029-09-27

Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.

Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).