Корпоративные результаты Мексики: лидеры и аутсайдеры по росту в Q1/FY2025-26

Результаты мексиканских компаний в этом сезоне демонстрируют резкое расхождение в росте выручки по отраслям. Металлы и горнодобывающая промышленность лидируют с медианным ростом выручки на +32,6% год к году благодаря высоким ценам на сырье. Напротив, потребительское здоровье (-4,9%), промышленные конгломераты (-4,3%) и упакованные продукты и хлебобулочные изделия (-3,3%) отстают из-за слабого спроса и ценового давления. Банки также сократились (-1,5%), в то время как аэропорты (+5,9%) и напитки и розничная торговля (+6,1%) показали уверенный рост.

Рост выручки по отраслям (медиана г/г)

Лучшие результаты и замедление

GMEXICO (металлы и горнодобывающая промышленность) выделяется ростом выручки на +32,6% год к году, EBITDA на +47,7% и чистой прибыли на +62,3%. FEMSA (напитки и розничная торговля) также впечатлила с выручкой +6,1% и чистой прибылью +155,4%, хотя последняя была поддержана разовыми статьями. GAP (аэропорты) показала рост выручки на +23,2% за свой финансовый год, что является резким ускорением по сравнению с предыдущим периодом (+21,3%), хотя предыдущий показатель относится к другому кварталу. Со стороны замедления ASUR (аэропорты) значительно снизилась: рост выручки упал с +21,3% до +0,8%, а чистая прибыль — с +31,4% до -19,6%. Аналогично, LIVERPOL (розничные универмаги) замедлилась с +9,6% до -0,2% по выручке и с +18,8% до -17,2% по чистой прибыли.

Среди банков BBAJIO сообщила о снижении выручки на -3,9% и чистой прибыли на -15,1%, в то время как INBURSA показала небольшой рост выручки на +0,8%, но чистая прибыль упала на -9,7%. BIMBO (упакованные продукты) сократила выручку на -3,3%, но EBITDA выросла на +9,5%, а чистая прибыль подскочила на +33,4%, что указывает на улучшение маржи. ORBIA (химия) показала рост выручки на +1,5%, но огромный убыток по чистой прибыли в -415,2% год к году, вероятно, из-за обесценений. Дивидендная доходность не была предоставлена в данных, поэтому лидеры по доходности не могут быть выделены. Долгосрочные тренды роста (3-летний CAGR выручки) также были недоступны для всех компаний.

В целом, сезон подчеркивает явного победителя в металлах и горнодобывающей промышленности, в то время как потребительские и промышленные сектора сталкиваются с встречными ветрами. Аэропорты демонстрируют смешанные тенденции: GAP ускоряется, а ASUR резко замедляется. Инвесторам стоит обратить внимание на истории восстановления маржи, такие как BIMBO, и устойчивость сырьевого роста GMEXICO.

Игроки: рост и доходность (без абсолютных уровней)