Frontierby eninvs

Язык: EN / RU

← Регион

Capital Power (CPX) USD

Коротко: сильные и слабые стороны
✓Выручка растёт (+67% г/г, Q2 2026)✓Маржа улучшается (5%→28%, Q2 2026)✗Высокий долг (6.5x EBITDA)

Сектор: Электроэнергетика

COMM_CPX

График цены

61.3 CADДень -0.29%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена
61.3 CAD · -0.29%
Капитализация
6.8 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г
66.9%
Δ EBITDA г/г
-28.7%

Мультипликаторы

P/E (LTM)
38.1x
3г ср.: 26.1x
P/B (FY)
1.9x
P/E (анн.)
<0
EV/EBITDA (LTM)
13.5x
3г ср.: 10.9x
EV/EBITDA (анн.)
17.3x

Денежная доходность

Див. доходность
4.5%
Доходность FCF (LTM)
-37.7%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)
Потенциал (апсайд)
-54.1%
↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)
25.4 mln CAD

акции: connector/market_inputs

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

ДатаПериодСтатусВыручкамлн USDОпер. прибыльмлн USDАморт. и износмлн USDEBITDAмлн USDЧистая прибыльмлн USDОперац. ДДСмлн USDКапекс + M&Aмлн USDАктивымлн USDКапиталмлн USDROE (годовая)Чистый долгмлн USDИсточник
2026-06-30Q2 2026 (3M)OK532.2
г/г 66.9%
34.5
г/г —
133.1
г/г 33.3%
167.6
г/г —
-31.6
г/г —
153.9-148.211015.7
г/г -0.7%
3330.3
г/г -6.6%
-3.7%4797.7Yahoo Finance
2026-03-31Q1 2026 (3M)OK875.9
г/г 27.6%
77.1
г/г -52.0%
118.5
г/г 35.3%
195.5
г/г -21.2%
10.9
г/г -89.6%
226.8-191.911212.8
г/г 25.3%
3448.9
г/г 6.8%
1.2%4819.5Yahoo Finance
2025-12-31Q4 2025 (3M)OK774.6
г/г —
23.7
г/г —
114.2
г/г —
138.0
г/г —
-9.3
г/г —
147.3-204.111277.4
г/г 25.5%
3547.3
г/г 11.5%
3.2%4845.2Yahoo Finance
2025-06-30Q2 2025 (3M)OK318.9
г/г —
-111.4
г/г —
99.8
г/г —
-11.6
г/г —
-95.5
г/г —
103.4-2243.811094.0
г/г —
3567.1
г/г —
-11.2%4850.5Yahoo Finance
2025-03-31Q1 2025 (3M)OK686.7
г/г —
160.6
г/г —
87.6
г/г —
248.1
г/г —
105.0
г/г —
146.0-191.88947.2
г/г —
3230.7
г/г —
13.1%2959.2Yahoo Finance
2024-12-31FY 2024 (12M)OK2748.6
г/г -13.4%
589.6
г/г -23.5%
366.1
г/г -13.9%
955.8
г/г -20.1%
508.8
г/г -7.7%
832.7-1394.78986.7
г/г 6.7%
3180.4
г/г 32.1%
18.2%2867.0Yahoo Finance
2023-12-31FY 2023 (12M)OK3173.1
г/г —
770.7
г/г —
425.4
г/г —
1196.0
г/г —
551.3
г/г —
609.1-598.08419.0
г/г —
2407.4
г/г —
—2497.9Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Краткосрочный долг (вкл. аренду)456
Долгосрочный долг (вкл. аренду)4 449
− Денежные средства107
Чистый долг4 798

Чистый долг / EBITDA LTM: 5.6x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

-1 00001 0002 0003 0002023 FY2024 FY2025 q12025 q22025 q42026 q12026 q2

Изменения (г/г)

-25%0%25%50%75%2023 FY2024 FY2025 q12025 q22025 q42026 q12026 q2

Денежный поток

FCF (млн $)

-2 500-2 000-1 500-1 000-50002023 FY2024 FY2025 q12025 q22025 q42026 q12026 q2

Чистый долг / ден. средства (млн $)

01 0002 0003 0004 0005 0002023 FY2024 FY2025 q12025 q22025 q42026 q12026 q2

Разборы и аналитика

Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.

Все разборы →

Операционная статистика

Производственные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

ПериодElectricity generation
Gigawatt hours		Generation facility availability
%		Total electricity generation
GWh		Total average availability
%		Canada Flexible Generation
GWh		Canada Renewables
GWh
Q2 2026-0610 137
+12.4%		87
−6.5%		10 137
+12.4%		87
−6.5%		——
H1 2026-0621 605
+16.3%		90
−1.1%		21 605
+16.3%		———
Q4 2025-1212 665
+34.6%		90
+1.1%		————
FY 2025-1244 616
+18.0%		91
−1.1%		——18 721
+17.2%		2 252
−13.9%
Q2 2025-069 022939 02293——
H1 2025-0618 5779118 577———
Q4 2024-129 40889————
FY 2024-1237 82192——15 9762 617

Company reports (PLR coverage review 2026-10-01), extracted with DeepSeek and every number checked against the document text: https://www.capitalpower.com/media/media_releases/capital-power-reports-second-quarter-2026-results/; https://www.capitalpower.com/wp-content/uploads/2025/11/Capital-Power-2025-Investor-Day-Presentation.pdf; https://www.capitalpower.com/wp-content/uploads/2026/03/capital-power-2025-annual-information-form.pdf; https://www.capitalpower.com/wp-content/uploads/2026/03/capital-power-2025-q4-report.pdf; https://www.capitalpower.com/wp-content/uploads/2026/07/Capital-Power-2026-Q2-Report.pdf

Цена ключевого сырья — Electricity Spot

Текущее 117спот к LTM +51%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -54.1% ▲ +0.1 pp за день

Главный драйвер — Electricity Spot +51% к LTM; выручка ×1.20 против затрат ×1.00; EBITDA 512→654; при 12.0× EV/EBITDA → -54%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

СырьёДоляСпотLTM3 годак LTM, $3г к LTM
Electricity Spot (rev)+40%117.4077.9262.56+51%-20%
Henry Hub Gas (input cost) (cost)-25%3.013.383.12-11%-8%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM2 502
EBITDA LTM512
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)1 990
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот×1.203 (+20%)
= Спот-выручка3 009
Множитель выручки — 3-летние цены×0.921 (-8%)
= Выручка по 3-летним ценам2 304
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот×1.003 (+0%)
= Спот-затраты1 995
Множитель затрат — 3-летние цены×1.011 (+1%)
= Затраты по 3-летним ценам2 011
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA1 014
= EBITDA по 3-летним ценам293
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)654
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)12.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA7 843
Чистый долг4 798
Целевая капитализация = EV − чистый долг3 040
Текущая капитализация6 626

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -54.1%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

ПериодФакт выр.Модель выр.Δ выр.Факт EBITDAМодель EBITDAΔ EBITDA
2023 FY3 1731 754+80.9%1 243335+270.9%
2024 FY2 7493 277-16.1%1 1831 337-11.6%
2025 FY2 6603 221-17.4%7501 410-46.8%

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 8.1x · целевой 75-й перцентиль (3г) 15.9x · LTM среднее 14.7x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

ДатаНа акциюСобытиеСтатусИсточник
2026-09-290.705 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.705 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-06-300.691 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.691 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-03-310.691 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.691 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-12-310.691 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.691 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-09-290.691 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.691 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-06-300.652 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.652 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-03-310.652 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.652 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-12-310.652 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.652 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-09-270.652 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.652 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-06-280.615 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.615 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-03-270.615 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.615 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-12-280.615 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.615 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-09-280.615 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.615 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-06-290.58 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.58 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-03-300.58 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.58 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-12-290.58 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.58 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-09-280.58 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.58 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-06-290.548 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.548 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-03-300.548 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.548 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2021-12-300.548 CADОтсечка реестра (ex-div): 0.548 CAD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Capital Power (CPX): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Частые вопросы

Capital Power (CPX): какой мультипликатор P/E?
P/E — 38.1x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).
Capital Power (CPX): EV/EBITDA?
EV/EBITDA — 13.5x.
Capital Power (CPX): мультипликатор P/B?
P/B — 1.9x.
Capital Power (CPX): какая дивидендная доходность?
Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 4.5%.
Capital Power (CPX): рентабельность капитала (ROE)?
ROE — -3.7%.
Capital Power (CPX): рыночная капитализация?
Капитализация — 6.8 млрд USD.

Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков