Teekay Tankers (TNK): какой мультипликатор P/E?

P/E — 6.3x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Teekay Tankers (TNK): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 1.6%.

Teekay Tankers (TNK): рыночная капитализация?

Капитализация — 3.8 млрд USD.

Teekay Tankers (TNK): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

География: Глобально (мировые перевозки сырой нефти)

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	379.5 г/г 63.0% г/г 63.0%	189.7 г/г 306.5% г/г 306.5%	20.8 г/г -0.6% г/г -0.6%	210.5 г/г 211.4% г/г 211.4%	231.0 г/г 271.5% г/г 271.5%	244.7	42.0	2592.0 г/г 25.9%	2375.9 г/г 28.6%	40.5%	-1211.6	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	286.1 г/г 23.5% г/г 23.5%	125.0 г/г -4.1% г/г -4.1%	22.2 г/г -4.5% г/г -4.5%	147.2 г/г -4.1% г/г -4.1%	153.6 г/г 103.2% г/г 103.2%	119.6	-43.0	2390.5 г/г 18.2%	2189.9 г/г 20.0%	29.0%	-996.2	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	258.3 г/г -22.6% г/г -0.0%	88.6 г/г -18.7% г/г 91.1%	21.5 г/г -7.4% г/г -12.0%	110.1 г/г -16.5% г/г 55.5%	120.5 г/г -13.0% г/г 46.7%	101.0	-100.1	2241.7 г/г 13.6%	2043.6 г/г 16.3%	17.7%	-792.4	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	229.0 г/г -16.5% г/г -16.5%	43.5 г/г -29.2% г/г -29.2%	20.9 г/г 17.5% г/г 17.5%	64.4 г/г -18.7% г/г -18.7%	92.1 г/г 48.5% г/г 48.5%	74.9	-70.8	2113.2 г/г 10.3%	1931.3 г/г 10.7%	6.5%	-774.7	Yahoo Finance
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	232.9 г/г -29.1% г/г -29.1%	46.7 г/г -56.3% г/г -56.3%	20.9 г/г -6.4% г/г -6.4%	67.6 г/г -47.7% г/г -47.7%	62.2 г/г -45.9% г/г -45.9%	72.4	—	2059.5 г/г 9.5%	1847.3 г/г 8.9%	13.5%	-711.0	Yahoo Finance
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	PARTIAL	231.6 г/г -37.1% г/г -37.1%	130.3 г/г -2.0% г/г -2.0%	23.2 г/г -0.3% г/г -0.3%	153.6 г/г -1.8% г/г -1.8%	75.6 г/г -48.3% г/г -48.3%	57.6	—	2023.2 г/г 9.6%	1824.2 г/г 9.5%	16.9%	-621.8	Yahoo Finance
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	258.4 г/г -16.6% г/г -38.9%	46.4 г/г -30.5% г/г -62.2%	24.4 г/г -4.1% г/г -5.5%	70.8 г/г -26.5% г/г -52.3%	82.1 г/г -22.4% г/г -25.4%	—	—	1974.0 г/г 1.7%	1756.5 г/г 10.2%	23.1%	-480.7	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	PARTIAL	274.4 г/г -4.0% г/г -4.0%	61.4 г/г -24.7% г/г -24.7%	17.8 г/г -27.5% г/г -27.5%	79.2 г/г -25.4% г/г -25.4%	62.0 г/г -21.4% г/г -21.4%	—	—	1916.3 г/г 8.2%	1744.9 г/г 22.7%	4.8%	-282.9	Yahoo Finance
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	PARTIAL	328.3 г/г -11.4% г/г -11.4%	106.9 г/г -33.0% г/г -33.0%	22.4 г/г -8.2% г/г -8.2%	129.2 г/г -29.7% г/г -29.7%	114.9 г/г -27.9% г/г -27.9%	—	—	1880.6 г/г 5.7%	1695.9 г/г 25.7%	27.4%	-246.5	Yahoo Finance
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	PARTIAL	368.3 г/г -6.7% г/г -6.7%	133.0 г/г -27.3% г/г -27.3%	23.3 г/г 2.6% г/г 2.6%	156.4 г/г -24.0% г/г -24.0%	146.0 г/г -14.9% г/г -14.9%	—	—	1845.6 г/г 0.4%	1665.3 г/г 34.3%	35.8%	-184.5	Yahoo Finance
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	422.5 г/г — г/г —	122.5 г/г — г/г —	25.9 г/г — г/г —	148.4 г/г — г/г —	110.0 г/г — г/г —	—	—	1941.7 г/г —	1594.0 г/г —	34.5%	-175.6	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	PARTIAL	285.9 г/г — г/г —	81.6 г/г — г/г —	24.6 г/г — г/г —	106.1 г/г — г/г —	78.8 г/г — г/г —	—	—	1770.6 г/г —	1421.7 г/г —	7.6%	348.9	Yahoo Finance
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	PARTIAL	370.6 г/г — г/г —	159.6 г/г — г/г —	24.4 г/г — г/г —	184.0 г/г — г/г —	159.4 г/г — г/г —	—	—	1779.8 г/г —	1348.8 г/г —	49.2%	397.4	Yahoo Finance
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	PARTIAL	394.7 г/г — г/г —	183.1 г/г — г/г —	22.7 г/г — г/г —	205.8 г/г — г/г —	171.7 г/г — г/г —	—	—	1838.9 г/г —	1240.3 г/г —	—	406.5	Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2025-12-31

Чистый долг	-792
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	21
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	17
− Денежные средства	831

Чистый долг / EBITDA LTM: -1.5x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2022–2025 операционный поток составлял 1.02x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.92x.

год	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	0.85x	1.21x	1.17x	0.87x
начисления, % активов	2.0%	-5.7%	-3.5%	2.0%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 0.91x прибыли.

чистый долг / EBITDA -2.0x · EBIT покрывает проценты 106.6x · капвложения 0.7x амортизации · дивиденды 17% свободного потока

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — Suezmax TD20 WAF-UKC TCE, USD/day

Текущее 590 250спот к LTM +172%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -15.7% → +0.0 pp за день

Главный драйвер — Aframax TD25 USG-UKC TCE, USD/day +371% к LTM; выручка ×2.72 против затрат ×1.04; EBITDA 532→1 064; при 2.7× EV/EBITDA → -16%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Aframax TD25 USG-UKC TCE, USD/day (rev)	+52%	325 000.00	69 062.26	58 088.27	+371%	-16%
Suezmax TD20 WAF-UKC TCE, USD/day (rev)	+43%	590 250.00	77 681.03	65 158.85	+660%	-16%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	1 153
EBITDA LTM	532
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	621
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×2.718 (+172%)
= Спот-выручка	3 134
Множитель выручки — 3-летние цены	×0.909 (-9%)
= Выручка по 3-летним ценам	1 048
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.040 (+4%)
= Спот-затраты	645
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	645
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	2 488
= EBITDA по 3-летним ценам	402
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	1 064
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	2.7x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	2 885
Чистый долг	-1 215
Целевая капитализация = EV − чистый долг	4 100
Текущая капитализация	3 691

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -15.7%

Обеспеченность запасами: 13 лет — до дисконта +11.1%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 Q4	423	791	-46.6%	148	601	-75.3%
2024 Q1	368	370	-0.4%	156	157	-0.6%
2024 Q2	328	354	-7.2%	129	135	-4.6%
2024 Q3	274	279	-1.7%	79	57	+37.9%
2024 Q4	258	318	-18.7%	71	92	-23.1%
2025 Q1	232	273	-15.1%	59	70	-14.5%
2025 Q2	233	288	-19.1%	62	95	-34.5%
2025 Q3	229	265	-13.6%	64	79	-18.4%
2025 Q4	258	314	-17.7%	110	136	-18.9%
2026 Q1	286	380	-24.8%	147	212	-30.7%
2026 Q2	380	341	+11.2%	210	182	+15.8%

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год -23% против -17% годом ранее — сдвиг -6.0 п.п. CAGR за 3 года -7%.

рост выручки по годам: 2023 +25% · 2024 -17% · 2025 -23%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — история по дням

Текущее 4.7x · 75-й перцентиль за 3 года 4.0x

EV/EBITDA75-й перцентиль за 3 года

Сравнение с аналогами

Группа: Crude tankers. Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA
International Seaways	глобальные	5,9	7,2x
Okeanis Eco Tankers	глобальные	3,3	7,8x
DHT Holdings	глобальные	4,0	8,2x
Frontline	глобальные	12,5	8,9x
Nordic American Tankers	глобальные	1,8	11,5x
Медиана группы			8,2x
Среднее по группе			8,7x
Эта компания	глобальные	3,7	4,8x

Медиана группы 8,2x; компания 4,8x — дисконт 42%.

Среднее по группе 8,7x; к среднему компания — дисконт 45%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 68% выше текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,5x, Россия 4,1x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,5x, Индия 18,6x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-12, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-10	0.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-05-26	1.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-03-02	0.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-11	0.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-19	1.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-03-03	0.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-12	0.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-12	0.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-20	2.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 2.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-03-01	0.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-11-13	0.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-11	0.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-19	1.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Teekay Tankers (TNK): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Teekay Tankers (TNK) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность