АЛРОСА – крупнейший в мире по объёму добычи производитель алмазов: карьеры, подземные рудники и россыпи в Якутии и Архангельской области, продажа алмазного сырья и бриллиантов.
Сектор: Добыча
RU_ALRS
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | PARTIAL | 45.4 г/г -33.2% | — г/г — | — г/г — | -1.7 г/г -98.0% | — г/г — | 0.9 | 0.0 | 664.3 г/г -1.3% | 397.3 г/г -3.3% | — | 113.7 | Отчёт (PDF) |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | PARTIAL | 47.9 г/г -27.7% | — г/г — | — г/г — | 2.2 г/г -84.5% | — г/г — | 0.9 | -9.4 | — г/г — | — г/г — | — | 101.8 | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | FY 2025 (12M) | OK | — г/г -1.7% | — г/г 7.5% | — г/г 6.6% | — г/г 7.0% | — г/г 88.3% | — | — | 699.5 г/г 6.2% | 406.7 г/г 10.2% | 8.9% | 161.9 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 68.0 г/г — | — г/г — | — г/г — | 22.2 г/г — | — г/г — | 12.4 | -11.1 | 673.0 г/г — | 410.8 г/г — | — | 62.3 | Отчёт (PDF) |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | PARTIAL | 66.3 г/г — | — г/г — | — г/г — | 14.2 г/г — | — г/г — | 12.4 | -11.1 | — г/г — | — г/г — | — | 84.7 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 178.3 г/г -22.5% | 28.1 г/г -58.4% | 25.4 г/г — | 53.5 г/г -20.8% | 11.9 г/г -79.4% | -19.3 | -36.4 | 658.7 г/г 10.4% | 369.0 г/г -3.4% | 5.0% | 115.5 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 60.8 г/г -34.3% | 2.5 г/г -93.7% | 8.7 г/г — | 11.1 г/г -71.4% | 7.3 г/г -73.0% | 60.6 | -22.6 | 599.4 г/г 2.3% | 404.2 г/г 6.7% | 3.7% | 17.5 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 230.1 г/г — | 67.5 г/г — | — г/г — | 67.5 г/г — | 58.1 г/г — | 22.0 | -39.4 | 596.6 г/г — | 381.9 г/г — | 22.4% | 99.0 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 92.5 г/г — | 38.8 г/г — | — г/г — | 38.8 г/г — | 27.1 г/г — | 43.9 | -24.3 | 586.0 г/г — | 378.9 г/г — | — | -11.2 | Отчёт (PDF) |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 76 919 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 100 583 |
| − Денежные средства | 63 833 |
| Чистый долг | 113 669 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 2.9x
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 1.37x | 0.88x | 0.77x | 2.14x | 0.99x |
| начисления, % активов | -7.9% | 2.3% | 3.2% | -3.3% | 0.1% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Diamonds
| Год | Запасы, Mct |
|---|---|
| 2023 | 1 108 |
| Год | Добыча, Mct |
|---|---|
| 2025 | 29.70 −10.0% |
| 2024 | 33 −4.6% |
| 2023 | 34.60 |
Alrosa FY2025 diamond output 29.7 Mct (-10% YoY; CEO Marinychev, 23 Dec 2025 / TASS / Reuters; low-margin deposits suspended Apr 2025). FY2024 ~33 Mct. Reserves ~1.108 billion carats — largest diamond reserves globally.
Текущее 82спот к LTM -5%
Тот же поэтапный расчёт, что и у сырьевых компаний: выручка → затраты → EBITDA → консервативная EBITDA (минимум из сценария «спот» и среднего сценариев «спот»/«3 года») → целевая капитализация при историческом EV/EBITDA (3-летний p75). Денежные затраты индексируются на инфляцию РФ (~7%); сырьевой переоценки на стороне затрат у чистого производителя нет.
Курс USD/RUB: спот 86 vs средн. за LTM 78 → ×1.10 (рубль слабее → больше ₽-выручки); применён к долларовым ценам сырья (золото в ₽ — без поправки).
Потенциал (консерв.): +4% · спот +4% · 3 года +138%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM по 2026-06-30) | |
| Выручка | 194.1 млрд ₽ |
| EBITDA | 52.1 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 142.0 млрд ₽ |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель — спот | ×1.04 (+4%) |
| = Спот-выручка | 202.3 млрд ₽ |
| Множитель — 3-летние цены | ×1.25 (+25%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 242.5 млрд ₽ |
| 3 · Проекция затрат (+ инфляция РФ ~5%) | |
| Множитель затрат | ×1.05 (+5%) |
| = Денежные затраты | 149.1 млрд ₽ |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 53.2 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 93.4 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 73.3 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 53.2 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (истор. p75) | 5.1x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 272.4 млрд ₽ |
| Чистый долг (на 2026-06-30) | 113.7 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 158.7 млрд ₽ |
| Текущая капитализация | 153.3 млрд ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +4%
Цены продуктов — движение к средней за LTM; столбцы «₽» учитывают курс USD/RUB.
| Сырьё | Доля выручки | Спот | Средн. LTM | $ к LTM | ₽ к LTM (с FX) | ₽ 3 года (с FX) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Diamond Prices Index | 100% | 82.09 | 86.61 | -5% | +4% | +25% |
Дивиденды приостановлены (~1.9 г. без выплат)
Компания не платила дивиденды более 18 месяцев — направляет прибыль на капвложения или гашение долга (напр. ГМК Норникель, НЛМК, РусГидро, ФСК). Прогноз выплаты обнулён, пока выплаты не возобновятся; прибыль и денежный поток могут быть здоровыми.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 36 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 61% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж 1.3x) | -14 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 4.51 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 0.00 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.0% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -11.3 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность | 10.5% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 20.81 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | — |
| Справедливая цена (по див.) | 0.000 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2024 | 4.51 ₽ | |
| 2023 | 3.77 ₽ | |
| 2021 | 18.33 ₽ | |
| 2020 | 2.63 ₽ | |
| 2019 | 7.95 ₽ | |
| 2018 | 11.17 ₽ | |
| 2017 | 8.93 ₽ | |
| 2016 | 2.09 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2024 q4 | 2024-10-17 | 2.49 ₽ |
| 2024 q2 | 2024-05-30 | 2.02 ₽ |
| 2023 q4 | 2023-10-17 | 3.77 ₽ |
| 2021 q4 | 2021-10-15 | 8.79 ₽ |
| 2021 q2 | 2021-06-30 | 9.54 ₽ |
| 2020 q3 | 2020-07-09 | 2.63 ₽ |
| 2019 q4 | 2019-10-10 | 3.84 ₽ |
| 2019 q3 | 2019-07-11 | 4.11 ₽ |
| 2018 q4 | 2018-10-11 | 5.93 ₽ |
| 2018 q3 | 2018-07-11 | 5.24 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Содержательные упоминания за 7 дней: 1 (1 негатив), за 30 дней: 5 (3 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 23 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
| 02.04.26 | Раскрытие | ★ Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Кредитный рейтинг эмитента АК «АЛРОСА» подтвержден на уровне ruAAA с прогнозом стабильным. Дата подтверждения рейтинга - 02.04.2026. |
| 10.07.26 | СД / Собрание | Решения совета директоров (наблюдательного совета) Наблюдательный совет АК «АЛРОСА» (ПАО) провел заочное голосование 9 июля 2026 года, на котором избрал нового члена Правления с 10 июля 2026 года. Кворум для голосования был установлен, все 15 голосов были отданы 'За'. |
| 10.06.26 | СД / Собрание | Решения общих собраний участников (акционеров) 10 июня 2026 года состоялось годовое собрание акционеров АК «АЛРОСА» (ПАО), на котором были приняты решения по 8 вопросам повестки дня, включая утверждение годового отчета и финансовой отчетности. Чистая прибыль за 2025 год в размере 29,96 млрд. руб. не была распределена, дивиденды не были объявлены. Также было решено выплатить вознаграждения членам Наблюдательного совета и Ревизионной комиссии за 2025-2026 корпоративный период. |
| 01.06.26 | Существенный факт | События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг 29 мая 2026 года компания 'АЛРОСА' установила размер спреда для расчета дохода по биржевым облигациям серии 002Р-02 в размере 1,35% годовых. Это решение было принято Генеральным директором компании. Спред будет использоваться для расчета дохода по купонным периодам с 1 по 36 включительно. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Алроса (ALRS): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
| Выпуск | Доходность | Купон | Цена, % | Оборот, ₽ | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|
| АЛРОCЗ027Д | 7.4% | 3.1% | 96.8 | 570 тыс | 06.2027 |
| АЛРОСА2Р1 | плав. | плав. | 100.4 | 401 тыс | 12.2027 |
| АЛРОСА1Р1 | плав. | плав. | 99.8 | 8.9 млн | 09.2028 |
| АЛРОСА2Р2 | плав. | плав. | 100.1 | 1.1 млн | 05.2029 |
Доходность к погашению и оборот — по данным MOEX; у флоатеров YTM не фиксирован. Не ИИР.
Смотрите также: Самые дешёвые акции металлов и добычи (2026): медь, сталь, серебро по оценке · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков