Сектор: Информационные технологии
RU_IVAT
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млн RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн RUB | Опер. прибыльмлн RUB | Аморт. и износмлн RUB | EBITDAмлн RUB | Чистая прибыльмлн RUB | Операц. ДДСмлн RUB | Капекс + M&Aмлн RUB | Активымлн RUB | Капиталмлн RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлн RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 2133.3 г/г -5.5% | 1264.0 г/г -12.5% | 191.3 г/г 36.8% | 1455.3 г/г -8.2% | 1115.9 г/г -20.2% | 761.0 | -5.9 | 8585.4 г/г 22.7% | 6524.1 г/г 27.9% | 23.9% | 696.8 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 1069.6 г/г 0.1% | 359.1 г/г -29.3% | 191.7 г/г 53.9% | 550.9 г/г -12.9% | 307.6 г/г -38.4% | 911.3 | -4.0 | 7424.6 г/г 34.0% | 5408.2 г/г 46.1% | 11.7% | 610.4 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 2258.3 г/г 30.3% | 1445.2 г/г 13.3% | 139.8 г/г 59.0% | 1585.0 г/г 16.2% | 1398.9 г/г 9.4% | 1458.5 | -46.5 | 6994.9 г/г 41.3% | 5100.6 г/г 34.5% | 43.1% | 438.7 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 1068.5 г/г 48.2% | 508.0 г/г 5.7% | 124.6 г/г 58.4% | 632.6 г/г 13.1% | 499.0 г/г 3.0% | 254.3 | -13.2 | 5539.6 г/г 11.9% | 3701.7 г/г -2.4% | 26.6% | 600.6 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 1732.7 г/г — | 1276.0 г/г — | 87.9 г/г — | 1363.9 г/г — | 1279.3 г/г — | 154.2 | -14.6 | 4952.1 г/г — | 3792.3 г/г — | 46.5% | -71.6 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 721.1 г/г — | 480.6 г/г — | 78.7 г/г — | 559.2 г/г — | 484.4 г/г — | 548.2 | -0.6 | 4952.1 г/г — | 3792.3 г/г — | — | -197.0 | — |
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации
Создано стоимости за год: -13.9%
| 1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2025-12-31 к 2024-12-31) = (1 455 − 1 585) × 1.38 | -179 |
| 2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (6 035 + 697) ÷ 2 006 | 3.4x |
| 3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (3.4 + 6.5) ÷ 2 | 4.9x |
| 4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -258 + 300 + 0 − 0 | 42 |
| 5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (-179 × 4.9 + 42) ÷ 6 035 | -13.9% |
Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.
Допущения:
Потенциал по дивидендной модели: +45%
Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 1 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 34% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж 0.3x) | 2 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 3.00 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 4.79 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.2% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -14.2 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность | 7.0% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 48.90 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | 9.8% |
| Справедливая цена (по див.) | 70.78 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2025 | 3.00 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2025 q3 | 2025-07-14 | 3.00 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
| 10.07.26 | Раскрытие | ★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора ПАО 'ИВА' изменило кредитный рейтинг с A-.ru (прогноз 'стабильный') на A-.ru (прогноз 'позитивный') 9 июля 2026 года. Рейтинг присвоен Обществом с ограниченной ответственностью 'Национальные Кредитные Рейтинги'. |
| 04.06.26 | Существенный факт | ★ ▼ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг ПАО «ИВА» сообщила о снижении выручки на 64% в 1 квартале 2026 года до 53,8 млн руб. из-за переноса сроков реализации проектов, однако совокупная выручка Группы за 4 месяца выросла на 4% до 209,4 млн руб. Компания планирует продолжить развитие продуктового портфеля и внедрение ИИ-технологий. |
| 25.05.26 | СД / Собрание | ★ ▼ Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО 'ИВА' принял решение не распределять прибыль за 2025 год и не производить выплату дивидендов. Также были включены кандидаты для голосования на годовом собрании акционеров. Кворум для принятия решений был соблюден, все голосования прошли единогласно. |
| 21.07.26 | Выкуп | Приобретение лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента Акционерное общество «Сбербанк КИБ» приобрело прямое и самостоятельное право распоряжаться 16,4% голосов акций ПАО 'ИВА', увеличив свою долю с 13,7% после приобретения доли участия в эмитенте. Дата приобретения прав - 13.07.2026. |
| 29.06.26 | СД / Собрание | Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом собрании акционеров ПАО 'ИВА', которое состоится 26 июня 2026 года в Москве, было решено не распределять прибыль за 2025 год и не выплачивать дивиденды. Также избран новый Совет директоров и назначена аудиторская организация на 2026-2028 годы. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 0 — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 7 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
IVA Technologies (IVAT): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.