Issuer stock: MGNT
ИНН 2309085638
Кредитный рейтинг: AA+(RU) (АКРА) · Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Кредитные разборы эмитента: календарь платежей, метрики по МСФО/РСБУ, доходности выпусков и наш вердикт. Публикуются в Telegraph и в канале @eninv.
Итоговая оценка: BBB (адекватный) (score 67/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1 · метрики таблицы: LTM 2026 q2
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 2.2x · Долг/Капитал 11.1x | умеренная |
| Покрытие процентов | ICR 0.8x | критическое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 13.9% · чистая маржа -0.8% | средняя |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
⚠ Бизнес-модель. Низкомаржинальный опт, прибыль слабо конвертируется в деньги: медианная EBITDA-маржа 5.7%, а свободный денежный поток за последние периоды суммарно отрицательный (-782 365 млн ₽ при EBITDA 379 537 млн ₽, FCF/EBITDA -2.06), FCF в минусе 5 из 8 периодов. Оборот большой и тонкий, кэш оседает в оборотке — долг обслуживать тяжелее, чем показывает отчётная прибыль.
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | LTM 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 1856.1 | 2352.0 | 2544.7 | 3043.4 | 3509.2 | 3723.2 |
| EBITDA | 214.2 | 231.8 | 269.6 | 290.9 | 299.6 | 516.1 |
| EBITDA-маржа | 11.5% | 9.9% | 10.6% | 9.6% | 8.5% | 13.9% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 108.9 | 98.0 | 135.5 | 144.0 | 133.3 | 149.0 |
| Чистая прибыль | 48.1 | 27.9 | 58.7 | 44.3 | -31.6 | -30.6 |
| Чистая маржа | 2.6% | 1.2% | 2.3% | 1.5% | -0.9% | -0.8% |
| Чистый долг | 681.9 | 551.0 | 684.6 | 797.5 | 1096.8 | 1142.7 |
| Чистый долг / EBITDA | 3.2x | 2.4x | 2.5x | 2.7x | 3.7x | 2.2x |
| Долг / Капитал | 4.2x | 4.2x | 5.8x | 5.2x | 9.0x | 11.1x |
| Покрытие процентов (ICR) | 2.2x | 1.4x | 1.6x | 1.7x | 0.8x | 0.8x |
| 2024 q3 | 2024 q4 | 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 791.7 | 791.7 | 836.6 | 836.6 | 918.0 | 918.0 | 943.6 | 943.6 |
| EBITDA | 166.4 | 166.4 | 42.2 | 108.3 | 172.2 | 172.2 | 85.9 | 85.9 |
| EBITDA-маржа | 21.0% | 21.0% | 5.0% | 12.9% | 18.8% | 18.8% | 9.1% | 9.1% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 36.9 | 36.9 | 36.5 | 36.5 | 32.3 | 32.3 | 42.2 | 42.2 |
| Чистая прибыль | 11.9 | 11.9 | 0.1 | 0.1 | -10.6 | -10.6 | -4.8 | -4.8 |
| Чистая маржа | 1.5% | 1.5% | 0.0% | 0.0% | -1.1% | -1.1% | -0.5% | -0.5% |
| Чистый долг | — | 797.5 | — | 1002.9 | — | 1096.8 | — | 1142.7 |
| Долг / Капитал | — | 5.2x | — | 5.8x | — | 9.0x | — | 11.1x |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 103 | 103 | 103 | — | 103 | 103 |
| Чистая прибыль | 1 349 | 1 619 | 1 042 | — | 691 | 208 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
Последний период (2026 q2): выручка +13% г/г (рост) · EBITDA-маржа 9% · чистый долг +165% г/г
| 2023 q3 | 2023 q4 | 2024 q1 | 2024 q2 | 2024 q4 | 2025 q2 | 2025 q4 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 628 485 | 686 748 | 730 029 | 730 029 | 791 688 | 836 612 | 918 001 | 943 594 |
| EBITDA | 42 380 | 42 072 | 38 619 | 38 619 | 47 330 | 42 814 | 41 824 | 85 879 |
| EBITDA-маржа | 7% | 6% | 5% | 5% | 6% | 5% | 5% | 9% |
| Чистая прибыль | 13 890 | 13 890 | 8 727 | 17 008 | 11 869 | 154 | -10 551 | -9 546 |
| Чистый долг | 150 700 | 166 100 | 193 750 | 221 400 | 252 800 | 430 600 | 496 300 | 1 142 729 |
| FCF | 14 600 | 3 095 | 90 | -27 624 | -15 700 | -88 900 | -32 850 | -635 076 |
Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд. Чистая прибыль — из детальной отчётности (log_ths).
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| Магнит4P03 | 15.25% | 99.87 | 16.23% | 195 б.п. | 2028-02-03 |
| Магнит4P05 | 15.35% | 100.27 | 16.34% | 115 б.п. | 2029-11-13 |
| Магнит4P08 | 14.95% | 100.73 | 14.90% | 133 б.п. | 2027-09-12 |
| Магнит4P09 | 13.30% | 99.99 | 14.09% | 66 б.п. | 2027-08-17 |
| Магнит5P04 | плавающий | 100.09 | 15.95% (MOEX) | 2027-11-02 | |
| Магнит5P05 | плавающий | 100.01 | 15.93% (MOEX) | 2028-01-22 | |
| Магнит6P01 | плавающий | 100.27 | 16.09% (MOEX) | 2028-05-17 | |
| Магнит6P02 | плавающий | 100.18 | 16.18% (MOEX) | 2028-09-23 | |
| Магнит5P06 | плавающий | 100.71 | 16.23% (MOEX) | 2029-05-31 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).