Issuer stock: LKOH
ИНН 7708004767
Кредитный рейтинг: AAA(RU) (АКРА) · Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Кредитные разборы эмитента: календарь платежей, метрики по МСФО/РСБУ, доходности выпусков и наш вердикт. Публикуются в Telegraph и в канале @eninv.
Итоговая оценка: AA/A (сильный) (score 100/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1 · метрики таблицы: 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA -0.0x · Долг/Капитал 0.1x | низкая |
| Покрытие процентов | ICR 9.8x | сильное |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 27.9% · чистая маржа 2.6% | высокая |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 5639.4 | — | 7928.3 | 4420.6 | 3767.8 |
| EBITDA | 687.1 | — | 2005.1 | 1650.9 | 1049.4 |
| EBITDA-маржа | 12.2% | — | 25.3% | 37.3% | 27.9% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 281.7 | — | 1427.7 | 1057.5 | 526.6 |
| Чистая прибыль | 16.6 | — | 1160.3 | 794.4 | 96.7 |
| Чистая маржа | 0.3% | — | 14.6% | 18.0% | 2.6% |
| Чистый долг | 315.3 | — | -840.6 | -1080.5 | -10.2 |
| Чистый долг / EBITDA | 0.5x | — | -0.4x | -0.7x | -0.0x |
| Долг / Капитал | 0.2x | — | 0.1x | 0.1x | 0.1x |
| Покрытие процентов (ICR) | 6.4x | — | 38.8x | 40.5x | 9.8x |
| 2024 q3 | 2024 q4 | 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 2144.0 | — | 1800.8 | 106.8 | 83.0 | 83.0 | 1029.6 | 1029.6 |
| EBITDA | 400.2 | 265.9 | 303.1 | 202.5 | 221.6 | 221.6 | 407.7 | 407.7 |
| EBITDA-маржа | 18.7% | — | 16.8% | 189.7% | 266.8% | 266.8% | 39.6% | 39.6% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 276.7 | 276.7 | 172.3 | — | 118.1 | 118.1 | 305.5 | 305.5 |
| Чистая прибыль | 190.6 | 190.6 | 144.3 | 45.1 | -15.9 | -15.9 | 220.0 | 220.0 |
| Чистая маржа | 8.9% | — | 8.0% | 42.3% | -19.1% | -19.1% | 21.4% | 21.4% |
| Чистый долг | — | -1080.5 | — | 2.9 | — | -10.2 | — | -131.1 |
| Долг / Капитал | — | 0.1x | — | 0.1x | — | 0.1x | — | 0.1x |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 584 052 | 814 487 | 553 342 | — | 523 072 | 930 885 |
| Чистая прибыль | 16 320 | 311 417 | 24 743 | — | 61 795 | 300 164 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
Последний период (2026 q2): выручка -43% г/г (спад) · EBITDA-маржа 40% · чистый долг -4593% г/г
| 2023 q2 | 2023 q4 | 2024 q1 | 2024 q2 | 2024 q4 | 2025 q2 | 2025 q4 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 1 925 537 | 2 160 884 | 2 060 538 | 2 273 030 | 2 143 997 | 1 800 849 | 83 035 | 1 029 639 |
| EBITDA | 445 417 | 567 264 | 477 722 | 507 073 | 400 234 | 303 120 | 221 560 | 407 671 |
| EBITDA-маржа | 23% | 26% | 23% | 22% | 19% | 17% | 267% | 40% |
| Чистая прибыль | 565 441 | 285 878 | 279 861 | 591 542 | 190 562 | 90 296 | -15 877 | 440 056 |
| Чистый долг | -640 765 | -840 612 | -853 788 | -866 964 | -1 080 500 | 2 918 | -10 242 | -131 096 |
| FCF | 422 991 | 409 227 | 13 176 | 309 492 | 93 148 | -562 137 | -6 372 | 59 645 |
Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд. Чистая прибыль — из детальной отчётности (log_ths).
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| ЛУКОЙЛ 26 | 4.75% | 99.40 | погашение через 20 дн., MOEX 4.5% | 2026-11-02 | |
| ЛУКОЙЛ 27 | 2.80% | 98.00 | 4.76% | -795 б.п. | 2027-04-26 |
| ЛУКОЙЛ 30 | 3.88% | 86.13 | 8.18% | -794 б.п. | 2030-05-06 |
| ЛУКОЙЛ 31 | 3.60% | 82.03 | 7.90% | -852 б.п. | 2031-10-26 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).