Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗
⚠ Расхождение с рынком. Наша имплицитная оценка — «AA/A (сильный)», но рыночный G-spread 4241 б.п. соответствует уровню ВДО. Скорее всего, оценка построена на standalone-РСБУ эмитента (нередко — сбытовой «торговый дом» с чистым балансом), которая не отражает реальный кредитный риск группы. Ориентир — рыночная доходность, а не эта полоса.
| Цена (% от номинала) | 65.51% |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Объём выпуска | 71 461 000 ₽ (71 461 бумаг) |
| Лот | 1 |
| Уровень листинга | 3 |
| Купон | 25.50% |
| Доходность (YTM) | 58.47% |
| Тип купона | FIXED |
| Частота купона | ежеквартально |
| Кредитный рейтинг | ruBB- (Эксперт РА, score 4/10) |
YTM 58.47% − КБД ОФЗ 16.06% = G-spread 4241 б.п. (срок 4.5л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (1340 б.п., n=5) → +2901 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки
Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:
| выпуск | срок | доходность / спред |
| Реиннол1P2 | ~0.1л | YTM 19.40% · G-spread 646 б.п. · -3595 б.п. к размещаемому |
| Реиннол1P3 | ~3.7л | плавающий купон (к ключевой ставке) |
| Реиннол1P4 | ~4.1л | YTM 57.87% · G-spread 4192 б.п. · -49 б.п. к размещаемому |
Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.
Цена 65.16% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 48.90 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 19 купонов и погашение 2031-05-13 → 58.85% к погашению (XIRR по реальным потокам).
Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 19 купонов на 826.50 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.
| дата | купон, ₽ | купон, % | погашение, ₽ | выплата, ₽ |
| 2026-11-17 | 63.58 | 6.36% | — | 63.58 |
| 2027-02-16 | 63.58 | 6.36% | — | 63.58 |
| 2027-05-18 | 63.58 | 6.36% | — | 63.58 |
| 2027-08-17 | 63.58 | 6.36% | — | 63.58 |
| 2027-11-16 | 63.58 | 6.36% | — | 63.58 |
| 2028-02-15 | 63.58 | 6.36% | — | 63.58 |
| 2028-05-16 | 63.58 | 6.36% | — | 63.58 |
| 2028-08-15 | 47.68 | 4.77% | — | 47.68 |
| 2028-11-14 | 47.68 | 4.77% | — | 47.68 |
| 2029-02-13 | 47.68 | 4.77% | — | 47.68 |
| 2029-05-15 | 47.68 | 4.77% | — | 47.68 |
| 2029-08-14 | 31.79 | 3.18% | — | 31.79 |
| 2029-11-13 | 31.79 | 3.18% | — | 31.79 |
| 2030-02-12 | 31.79 | 3.18% | — | 31.79 |
| 2030-05-14 | 31.79 | 3.18% | — | 31.79 |
| 2030-08-13 | 15.89 | 1.59% | — | 15.89 |
| 2030-11-12 | 15.89 | 1.59% | — | 15.89 |
| 2031-02-11 | 15.89 | 1.59% | — | 15.89 |
| 2031-05-13 | 15.89 | 1.59% | 1 000 | 1 015.89 |
| Начало размещения | 2026-05-19 |
| Погашение | 2031-05-13 |
| Оферта | — |
| ISIN / SECID | RU000A10F6V1 |
Реиннольц (ГК, консолид.) · выручка 1.016 млрд ₽ · рост долговой нагрузки 1.0→1.4x
Итоговая оценка: AA/A (сильный) (score 83/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 1.4x (1.0→1.4, ↑ рост) · Долг/Капитал 1.5x | низкая |
| Покрытие процентов | ICR 2.5x | адекватное |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 32.4% · чистая маржа 12.2% | высокая |
⚠ Небольшая, но прибыльная группа (МСФО-2025). Чистый долг/EBITDA ~1,4x с учётом лизинга (без аренды ~1,1x); по ВАЛОВОМУ Долг/EBITDA — ~1,8–2x, как оперируют Эксперт РА и рынок. Покрытие процентов ICR ~2,5x, маржа 12%. Всё равно заметно крепче, чем по standalone-РСБУ.
Источник метрик: Консолидированная МСФО эмитента (2024–2025)
⚠ долговая нагрузка растёт
данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| дата | сумма |
| 2026-11-17 | 63.58 ₽ |
| 2027-02-16 | 63.58 ₽ |
| 2027-05-18 | 63.58 ₽ |
| 2027-08-17 | 63.58 ₽ |
| 2027-11-16 | 63.58 ₽ |
| 2028-02-15 | 63.58 ₽ |
Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.