Fortescue (FMG): какой мультипликатор P/E?

P/E — 12.0x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Fortescue (FMG): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 6.7%.

Fortescue (FMG): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Fortescue (FMG): рыночная капитализация?

Капитализация — 34.6 млрд USD.

Fortescue Ltd — австралийская горнодобывающая компания, которая в основном добывает и перерабатывает железную руду, а также ведёт разведку месторождений меди, лития и редкоземельных элементов. Компания владеет собственной железнодорожной и портовой инфраструктурой и развивает направление зелёной энергетики, включая производство водорода и аммиака.

График цены

16.19 AUDДень -0.00%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

16.19 AUD · -0.00%

Капитализация

34.6 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г

7.9%

Δ EBITDA г/г

-7.3%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

12.0x

3г ср.: 10.6x

P/B (FY)

1.7x

P/E (анн.)

18.1x

EV/EBITDA (LTM)

4.3x

3г ср.: 4.6x

EV/EBITDA (анн.)

4.8x

Денежная доходность

Див. доходность

6.7%

Доходность FCF (LTM)

-1.6%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)

Потенциал (апсайд)

-51.7%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

78.8 mln AUD

акции: connector/market_inputs

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	H2 2026 (6M)	OK	8.4 г/г 9.2% г/г 7.9%	2.2 г/г 2.5% г/г -16.1%	1.4 г/г 14.6% г/г 10.2%	3.6 г/г 6.5% г/г -7.3%	1.0 г/г -14.9% г/г -47.5%	3.6	-1.8	31.6 г/г 3.5%	20.3 г/г 1.5%	14.0%	0.2	Yahoo Finance
2025-12-31	H1 2026 (6M)	OK	8.4 г/г 10.5% г/г 10.5%	3.0 г/г 22.4% г/г 22.4%	1.4 г/г 19.2% г/г 19.2%	4.4 г/г 21.3% г/г 21.3%	1.9 г/г 23.2% г/г 23.2%	3.2	-1.5	31.4 г/г 7.3%	20.7 г/г 7.9%	18.8%	0.4	stockanalysis.com
2025-06-30	H2 2025 (6M)	OK	7.8 г/г -14.8% г/г -9.5%	2.6 г/г -40.2% г/г -23.2%	1.3 г/г 16.9% г/г 5.6%	3.9 г/г -28.5% г/г -15.5%	1.8 г/г -40.6% г/г -22.4%	4.0	-1.7	30.5 г/г 1.5%	20.0 г/г 2.2%	17.2%	0.5	Yahoo Finance
2024-12-31	H1 2025 (6M)	OK	7.6 г/г -19.7% г/г -19.7%	2.4 г/г -51.6% г/г -51.6%	1.2 г/г 31.9% г/г 31.9%	3.6 г/г -38.6% г/г -38.6%	1.6 г/г -53.5% г/г -53.5%	2.4	-1.5	29.2 г/г -2.2%	19.2 г/г -1.1%	16.0%	1.4	stockanalysis.com
2024-06-30	H2 2024 (6M)	OK	8.6 г/г 7.9% г/г —	3.4 г/г 5.8% г/г —	1.2 г/г 22.9% г/г —	4.6 г/г 8.9% г/г —	2.3 г/г 18.4% г/г —	3.7	-1.3	30.1 г/г 6.5%	19.6 г/г 8.7%	29.2%	-0.3	Yahoo Finance
2023-12-31	H1 2024 (6M)	OK	9.5 г/г — г/г —	5.0 г/г — г/г —	0.9 г/г — г/г —	5.9 г/г — г/г —	3.3 г/г — г/г —	4.2	-1.5	29.9 г/г —	19.4 г/г —	35.7%	-0.2	stockanalysis.com
2023-06-30	FY 2023 (12M)	OK	16.8 г/г — г/г —	7.9 г/г — г/г —	1.7 г/г — г/г —	9.7 г/г — г/г —	4.8 г/г — г/г —	7.4	-2.9	28.2 г/г —	18.0 г/г —	—	0.3	Yahoo Finance

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2022–2026 операционный поток составлял 1.55x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.94x.

год	2022	2023	2024	2025	2026
поток / прибыль	1.07x	1.55x	1.39x	1.92x	2.38x
начисления, % активов	-1.6%	-9.3%	-7.4%	-10.2%	-12.6%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 2.38x прибыли.

чистый долг / EBITDA 0.0x · капвложения 1.4x амортизации

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Год	Запасы, Mt
2025	2 012

Год	Добыча, Mt	в сутки, Mt
2025	198.40	0.54

Цена ключевого сырья — Iron Ore

Текущее 92спот к LTM -12%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -51.7%

Главный драйвер — Iron Ore -12% к LTM; выручка ×0.88 против затрат ×1.06; EBITDA 7 279→4 731; при 5.3× EV/EBITDA → -52%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Iron Ore (rev)	+100%	91.66	103.71	109.44	-12%	+6%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	16 835
EBITDA LTM	7 279
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	9 556
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×0.884 (-12%)
= Спот-выручка	14 880
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.055 (+6%)
= Выручка по 3-летним ценам	17 766
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.062 (+6%)
= Спот-затраты	10 148
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.062 (+6%)
= Затраты по 3-летним ценам	10 148
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	4 731
= EBITDA по 3-летним ценам	7 618
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	4 731
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	5.3x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	24 934
Чистый долг	228
Целевая капитализация = EV − чистый долг	24 706
Текущая капитализация	34 934

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -51.7%

Обеспеченность запасами: 10 лет — до дисконта -29.3%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 FY	16 780	13 729	+22.2%	8 677	6 538	+32.7%
2024 FY	18 109	18 039	+0.4%	10 517	9 611	+9.4%
2025 FY	15 420	15 358	+0.4%	7 559	7 462	+1.3%
2026 FY	16 835	15 926	+5.7%	7 279	7 750	-6.1%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +9% против -15% годом ранее — сдвиг +24.0 п.п. CAGR за 3 года +0%.

рост выручки по годам: 2024 +8% · 2025 -15% · 2026 +9%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 6.2x · целевой 75-й перцентиль (3г) 5.3x · LTM среднее 5.3x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: materials (Австралия). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA
Regis	Австралия	3,8	3,3x
Mineral Resources	Австралия	6,9	5,5x
Northern Star	Австралия	23,6	8,1x
Sandfire	Австралия	7,2	8,1x
Evolution	Австралия	18,3	8,4x
Genesis	Австралия	5,8	8,5x
South32	Австралия	15,4	10,9x
Pilbara	Австралия	8,3	14,8x
Lynas	Австралия	8,8	42,3x
Медиана группы			8,4x
Среднее по группе			12,2x
Эта компания	Австралия	34,6	4,3x

Медиана группы 8,4x; компания 4,3x — дисконт 48%.

Среднее по группе 12,2x; к среднему компания — дисконт 64%. Среднее выше медианы на 45%: группу перекашивает Lynas (42,3x).

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 95% выше текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 22,8x, Россия 3,9x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,6x, Индия 18,2x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-05, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-09-01	0.46 AUD	Отсечка реестра (ex-div): 0.46 AUD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-03-01	0.62 AUD	Отсечка реестра (ex-div): 0.62 AUD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-09-01	0.6 AUD	Отсечка реестра (ex-div): 0.6 AUD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-02-25	0.5 AUD	Отсечка реестра (ex-div): 0.5 AUD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-09-04	0.89 AUD	Отсечка реестра (ex-div): 0.89 AUD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-02-27	1.08 AUD	Отсечка реестра (ex-div): 1.08 AUD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-09-04	1 AUD	Отсечка реестра (ex-div): 1 AUD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-02-26	0.75 AUD	Отсечка реестра (ex-div): 0.75 AUD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-09-05	1.21 AUD	Отсечка реестра (ex-div): 1.21 AUD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-02-27	0.86 AUD	Отсечка реестра (ex-div): 0.86 AUD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Fortescue (FMG): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Fortescue (FMG) USD