Sandfire Resources — горнодобывающая компания, занимающаяся разведкой, оценкой и разработкой месторождений полезных ископаемых, в первую очередь меди, золота, серебра, свинца и цинка.
Сектор: Медь
AU_SFR
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | H2 2026 (6M) | OK | 975.4 г/г 59.1% | 379.6 г/г 176.6% | 174.4 г/г 7.8% | 554.0 г/г 85.2% | 258.7 г/г 519.8% | 480.1 | -129.3 | 3198.3 г/г 11.5% | 2211.6 г/г 23.8% | 17.3% | -316.2 | stockanalysis.com |
| 2025-12-31 | H1 2026 (6M) | OK | 671.5 г/г 17.3% | 152.3 г/г 52.9% | 144.1 г/г -6.0% | 296.4 г/г 17.2% | 97.1 г/г 88.5% | 266.7 | -110.6 | 2894.4 г/г -2.8% | 1893.0 г/г 8.6% | 10.6% | -17.9 | stockanalysis.com |
| 2025-06-30 | H2 2025 (6M) | OK | 613.2 г/г 22.5% | 137.2 г/г 111.0% | 161.8 г/г 4.8% | 299.1 г/г 36.3% | 41.7 г/г 16.6% | 284.5 | -86.8 | 2868.5 г/г -4.3% | 1787.0 г/г 6.9% | 5.3% | 117.8 | Yahoo Finance |
| 2024-12-31 | H1 2025 (6M) | OK | 572.2 г/г 35.9% | 99.6 г/г — | 153.2 г/г 2.8% | 252.8 г/г 91.3% | 51.5 г/г — | 239.2 | -99.8 | 2976.2 г/г 1.3% | 1742.9 г/г 4.5% | 6.0% | 273.6 | stockanalysis.com |
| 2024-06-30 | H2 2024 (6M) | OK | 500.5 г/г — | 65.0 г/г — | 154.4 г/г — | 219.5 г/г — | 35.8 г/г — | 234.9 | -118.3 | 2996.8 г/г -2.5% | 1671.4 г/г -3.7% | -1.0% | 377.0 | Yahoo Finance |
| 2023-12-31 | H1 2024 (6M) | OK | 421.1 г/г — | -17.0 г/г — | 149.1 г/г — | 132.2 г/г — | -53.1 г/г — | 110.0 | -103.6 | 2937.3 г/г — | 1668.1 г/г — | -6.2% | 452.7 | stockanalysis.com |
| 2023-06-30 | FY 2023 (12M) | OK | 782.4 г/г — | -26.6 г/г — | 270.0 г/г — | 243.4 г/г — | -51.6 г/г — | 116.6 | -327.0 | 3074.4 г/г — | 1736.3 г/г — | — | 428.3 | Yahoo Finance |
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 3.51x | — | — | 5.62x | 2.10x |
| начисления, % активов | -8.4% | -5.5% | -12.1% | -15.0% | -12.2% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Copper (FY Jun-end; MATSA Spain + Motheo Botswana)
| Год | Запасы, тыс. т |
|---|---|
| 2024 | 948 |
| Год | Добыча, тыс. т | в сутки, тыс. т |
|---|---|---|
| 2026 | 105.70 | 0.29 |
Sandfire AR2025 (sandfire.com.au): Ore Reserves contained Cu, operating mines, declared 31-Dec-24 (no material change to 30-Jun-25): MATSA 567 kt + Motheo 381 kt = 948 kt (undeveloped Black Butte 226 kt excluded; incl. = 1,174 kt). June 2026 Quarterly Report (ASX 22-Jul-26, cdn-api.markitdigital.com 6A1335020): FY26 production 105.7 kt contained Cu (MATSA 53.9 + Motheo 51.8); FY26 group CuEq 154.2 kt.
Текущее 14 709спот к LTM +18%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -17.3%
Главный драйвер — Copper +20% к LTM; выручка ×1.18 против затрат ×1.02; EBITDA 850→923; при 9.7× EV/EBITDA → -17%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Copper (rev) | +90% | 14 708.98 | 12 225.59 | 11 187.63 | +20% | -8% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 1 647 |
| EBITDA LTM | 850 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 796 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.183 (+18%) |
| = Спот-выручка | 1 948 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.924 (-8%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 1 521 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.019 (+2%) |
| = Спот-затраты | 812 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.019 (+2%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 812 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 1 136 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 709 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 923 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль) | 9.7x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 8 951 |
| Чистый долг | -316 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 9 267 |
| Текущая капитализация | 7 153 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -17.3%
Обеспеченность запасами: 9 лет — до дисконта +29.6%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 FY | 782 | 898 | -12.9% | 243 | 454 | -46.4% |
| 2024 FY | 922 | 823 | +12.0% | 358 | 262 | +36.6% |
| 2025 FY | 1 185 | 1 028 | +15.3% | 540 | 442 | +22.0% |
| 2026 FY | 1 647 | 1 431 | +15.1% | 850 | 759 | +12.0% |
Прогн. EV/EBITDA 5.7x · целевой 75-й перцентиль (3г) 16.7x · LTM среднее 9.7x
Группа: Copper mining. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (Австралия).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| KGHM Polska Miedz | глобальные | 17,5 | 6,6x | 6,8x |
| Antofagasta | глобальные | 49,7 | 8,7x | 9,0x |
| Atalaya Mining | глобальные | 2,2 | 8,8x | 9,1x |
| Hudbay Minerals | глобальные | 10,8 | 9,3x | 9,6x |
| Lundin Mining | глобальные | 20,9 | 9,4x | 9,7x |
| Amerigo Resources | глобальные | 1,0 | 9,6x | 10,0x |
| Ero Copper | глобальные | 3,9 | 10,6x | 11,0x |
| Freeport-McMoRan | глобальные | 103,2 | 12,1x | 12,5x |
| Taseko Mines | глобальные | 3,2 | 12,2x | 12,7x |
| First Quantum Minerals | глобальные | 23,1 | 16,0x | 16,6x |
| Southern Copper | глобальные | 175,1 | 17,7x | 18,4x |
| Медиана группы | 9,6x | 10,0x | ||
| Среднее по группе | 11,0x | 11,4x | ||
| Эта компания | Австралия | 7,2 | 8,1x | 8,1x |
Медиана группы 9,6x как торгуется, 10,0x с поправкой на рынок; компания 8,1x — дисконт 18%.
Среднее по группе 11,0x как торгуется, 11,4x с поправкой; к среднему компания — дисконт 29%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 21% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 22,8x, Россия 3,9x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,6x, Индия 18,2x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-05, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-10 | 0.35 AUD | Отсечка реестра (ex-div): 0.35 AUD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-03-14 | 0.0297 AUD | Отсечка реестра (ex-div): 0.0297 AUD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Sandfire (SFR): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Австралийские акции (2026): железная руда, литий, золото и СПГ на ASX по оценке · Самые дешёвые акции металлов и добычи (2026): медь, сталь, серебро по оценке · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков