Amerigo Resources (ARG): какой мультипликатор P/E?

P/E — 12.4x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Amerigo Resources (ARG): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 9.7%.

Amerigo Resources (ARG): рыночная капитализация?

Капитализация — 911 млн USD.

Amerigo Resources (ARG): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-09-30	Q3 2026 (3M)	PARTIAL	84.6 г/г 61.2% г/г 61.2%	37.6 г/г 226.7% г/г 226.7%	6.1 г/г 7.4% г/г 7.4%	43.7 г/г 154.0% г/г 154.0%	22.7 г/г 240.3% г/г 240.3%	32.6	2.3	— г/г —	— г/г —	—	≈ -20.8	Ссылка
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	120.3 г/г 61.1% г/г 61.1%	30.7 г/г 176.8% г/г 176.8%	6.1 г/г 8.1% г/г 8.1%	36.8 г/г 119.6% г/г 119.6%	18.3 г/г 142.4% г/г 142.4%	23.0	-4.7	220.1 г/г 18.0%	113.6 г/г 10.0%	62.9%	≈ -20.8	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	100.5 г/г 58.4% г/г 58.4%	24.9 г/г 198.6% г/г 198.6%	5.9 г/г 8.6% г/г 8.6%	30.8 г/г 123.2% г/г 123.2%	14.7 г/г 346.5% г/г 346.5%	40.1	-5.7	212.5 г/г 8.3%	118.9 г/г 14.7%	50.3%	≈ -20.8	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	116.9 г/г 12.5% г/г 130.0%	29.9 г/г 60.1% г/г 503.2%	5.7 г/г -3.2% г/г -2.0%	35.7 г/г 36.1% г/г 229.8%	17.9 г/г 84.2% г/г 641.3%	23.7	-2.4	217.7 г/г 6.0%	115.1 г/г 9.9%	—	≈ -20.8	Yahoo Finance
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	PARTIAL	52.5 г/г — г/г —	11.5 г/г — г/г —	5.7 г/г — г/г —	17.2 г/г — г/г —	6.7 г/г — г/г —	11.8	0.0	— г/г —	— г/г —	—	-20.8	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	74.7 г/г — г/г —	11.1 г/г — г/г —	5.7 г/г — г/г —	16.8 г/г — г/г —	7.5 г/г — г/г —	6.3	-1.4	186.5 г/г —	103.3 г/г —	29.2%	-16.3	Yahoo Finance
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	63.5 г/г — г/г —	8.3 г/г — г/г —	5.5 г/г — г/г —	13.8 г/г — г/г —	3.3 г/г — г/г —	1.9	-6.8	196.2 г/г —	103.7 г/г —	12.6%	-16.6	Yahoo Finance
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	50.8 г/г 22.3% г/г —	5.0 г/г 319.1% г/г —	5.9 г/г 14.2% г/г —	10.8 г/г 108.2% г/г —	2.4 г/г 468.9% г/г —	21.0	-1.8	205.5 г/г 3.0%	104.8 г/г -0.1%	18.4%	-25.2	Yahoo Finance
2023-12-31	FY 2023 (12M)	OK	241.2 г/г — г/г —	9.1 г/г — г/г —	20.4 г/г — г/г —	29.6 г/г — г/г —	3.4 г/г — г/г —	20.3	-16.9	199.6 г/г —	104.9 г/г —	—	-5.8	Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2025-09-30

Чистый долг	-21
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	7
− Денежные средства	28

Чистый долг / EBITDA LTM: -0.1x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

Денежный поток (OCF + ICF; при отсутствии ICF — OCF − capex) (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2022–2025 операционный поток составлял 4.25x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 1.81x.

год	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	5.40x	6.00x	3.11x	1.23x
начисления, % активов	-8.3%	-8.5%	-19.7%	-3.8%

Последние 12 месяцев (на 2026-09-30): операционным потоком вернулось 1.62x прибыли.

капвложения 0.6x амортизации · дивиденды 65% свободного потока

● Капвложения - 55% от амортизации: активы изнашиваются быстрее, чем обновляются.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Операционная статистика

Производственные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Период	Себестоимость C1 (copper) $/lb	Добыча меди kt	Добыча молибдена kt	AISC (copper) $/lb
Q3 2026-09	1.55 −13.9%	7.73 +17.0%	0.20	4.53 +17.7%
Q2 2026-06	1.74 −4.4%	7.67 +8.9%	0.18 +2.3%	4.81 +30.4%
H1 2026-06	1.78	14.15	0.32	—
Q1 2026-03	1.82 −18.0%	6.49 +8.1%	—	5.03 +17.5%
Q4 2025-12	1.93 +11.6%	8.57 +3.2%	—	4.23 +16.9%
FY 2025-12	1.93 +2.1%	—	—	4.02 +7.8%
Q3 2025-09	1.80	6.60	—	3.85
Q2 2025-06	1.82	7.04	0.18	3.69
Q1 2025-03	2.22	6.00	0.11	4.28
Q4 2024-12	1.73	8.31	—	3.62
FY 2024-12	1.89 −12.9%	—	0.58	3.73 −7.2%
FY 2023-12	2.17	—	—	4.02

Company reports (PLR coverage review 2026-10-01), extracted with DeepSeek and every number checked against the document text: https://amerigoresources.com/_resources/financials/ARG-MDA-Q2-2026.pdf; https://amerigoresources.com/_resources/news/nr-20260713.pdf; https://www.amerigoresources.com/_resources/financials/AIF_Year_Ended_December312025.pdf; https://www.amerigoresources.com/_resources/financials/ARG-FS-Q1-2026.pdf?v=101506; https://www.amerigoresources.com/_resources/financials/ARG-FS-Q2-2026.pdf?v=101506; https://www.amerigoresources.com/_resources/financials/ARG-MDA-Q1-2026.pdf?v=100806

Добыча и запасы

Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Годовая добыча

28.21 тыс. т

2025

Динамика добычи, тыс. т

Добыча

Год	Добыча, тыс. т	в сутки, тыс. т
2025	28.21 −3.7%	0.08
2024	29.30	0.08

Company reports: https://amerigoresources.com/_resources/financials/ARG-MDA-Q2-2026.pdf; https://amerigoresources.com/_resources/news/nr-20260713.pdf; https://www.amerigoresources.com/_resources/financials/AIF_Year_Ended_December312025.pdf; https://www.amerigoresources.com/_resources/financials/ARG-FS-Q1-2026.pdf?v=101506; https://www.amerigoresources.com/_resources/financials/ARG-FS-Q2-2026.pdf?v=101506; https://www.amerigoresources.com/_resources/financials/ARG-MDA-Q1-2026.pdf?v=100806

Цена ключевого сырья — Copper

Текущее 13 530спот к LTM +5%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -16.0% ▲ +0.0 pp за день

Главный драйвер — Copper +3% к LTM; выручка ×1.05 против затрат ×1.03; EBITDA 146→126; при 5.8× EV/EBITDA → -16%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Copper (rev)	+82%	13 529.60	13 146.27	11 429.37	+3%	-13%
Molybdenum (rev)	+15%	36.40	30.54	26.66	+19%	-13%
Electricity Spot (input cost) (cost)	-10%	78.83	88.14	64.95	-11%	-26%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	422
EBITDA LTM	146
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	276
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.053 (+5%)
= Спот-выручка	445
Множитель выручки — 3-летние цены	×0.874 (-13%)
= Выручка по 3-летним ценам	369
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.025 (+3%)
= Спот-затраты	283
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.010 (+1%)
= Затраты по 3-летним ценам	279
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	162
= EBITDA по 3-летним ценам	90
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	126
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	5.8x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	731
Чистый долг	-21
Целевая капитализация = EV − чистый долг	765
Текущая капитализация	911

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -16.0%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2025 Q4	117	68	+71.8%	35	20	+71.6%
2026 Q1	101	91	+10.8%	33	29	+13.7%
2026 Q2	120	103	+16.5%	35	41	-14.2%
2026 Q3	85	115	-26.7%	44	44	-0.1%

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год +13% против +22% годом ранее — сдвиг -9.8 п.п. CAGR за 3 года +8%.

рост выручки по годам: 2023 -9% · 2024 +22% · 2025 +13%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 5.3x · целевой 75-й перцентиль (3г) 16.3x · LTM среднее 7.0x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: Copper mining. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA	EV/EBITDA к рынку компании
Atalaya Mining	глобальные	1,7	5,0x	5,0x
KGHM Polska Miedz	глобальные	14,1	5,4x	5,4x
Sandfire	Австралия	6,4	7,1x	5,7x
Ero Copper	глобальные	3,0	6,3x	6,3x
Lundin Mining	глобальные	17,7	7,0x	7,0x
Antofagasta	глобальные	41,6	7,2x	7,2x
Hudbay Minerals	глобальные	8,5	7,3x	7,3x
Taseko Mines	глобальные	2,5	7,7x	7,7x
Freeport-McMoRan	глобальные	85,0	11,1x	11,1x
First Quantum Minerals	глобальные	19,3	11,6x	11,6x
Southern Copper	глобальные	139,9	12,8x	12,8x
Медиана группы			7,2x	7,2x
Среднее по группе			8,1x	7,9x
Эта компания	глобальные	0,9	6,1x	6,1x

Медиана группы 7,2x как торгуется, 7,2x с поправкой на рынок; компания 6,1x — дисконт 16%.

Среднее по группе 8,1x как торгуется, 7,9x с поправкой; к среднему компания — дисконт 24%.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 18,7x, Россия 4,0x, ЮАР 5,7x, Казахстан 6,1x, Индия 19,3x, Индонезия 5,2x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-11-15, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-09-21	0.21 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.21 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-08-28	0.04 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.04 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-07-13	0.18 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.18 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-05-29	0.04 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.04 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-04-20	0.16 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.16 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-03-06	0.04 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.04 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-12-17	0.05 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.05 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-11-28	0.04 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.04 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-29	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-30	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-03-06	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-29	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-30	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-07-16	0.04 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.04 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-30	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-03-05	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-11-29	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-29	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-29	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-03-03	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-29	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-30	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-27	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-03-03	0.03 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.03 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-11-29	0.02 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.02 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Amerigo Resources (ARG): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Amerigo Resources (ARG) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность