Сектор: Добыча меди
География: Чили
COMM_ANTO
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | H1 2026 (6M) | PARTIAL | 4479.0 г/г 17.9% | 1896.5 г/г 48.8% | 733.5 г/г -14.5% | 2630.0 г/г 23.3% | 847.3 г/г 62.4% | 2772.9 | -1672.1 | — г/г — | — г/г — | — | -1194.8 | Ссылка |
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 4820.9 г/г 31.8% | 2127.8 г/г 114.6% | 837.7 г/г -9.0% | 2965.5 г/г 55.1% | 807.3 г/г 41.7% | 1259.6 | -2064.1 | 26418.4 г/г 16.7% | 10370.1 г/г 9.6% | — | 4194.8 | Yahoo Finance |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | PARTIAL | 3799.4 г/г 28.6% | 1274.8 г/г 89.9% | 857.7 г/г 32.5% | 2132.5 г/г 61.7% | 521.6 г/г 100.9% | 1812.0 | -1620.4 | — г/г — | — г/г — | — | ≈ 3000.1 | Ссылка |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 3658.2 г/г 6.5% | 991.4 г/г -4.2% | 921.0 г/г 31.6% | 1912.4 г/г 10.2% | 569.8 г/г 12.9% | 1248.0 | -1355.1 | 22634.9 г/г 15.2% | 9462.2 г/г 5.7% | 7.6% | 3000.1 | Yahoo Finance |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | PARTIAL | 2955.2 г/г 2.3% | 671.3 г/г -13.2% | 647.2 г/г 26.6% | 1318.5 г/г 2.6% | 259.6 г/г -21.4% | 1037.3 | -1059.5 | 20024.8 г/г 16.9% | 12272.5 г/г — | 4.9% | 4436.9 | Ссылка |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 3434.4 г/г — | 1034.8 г/г — | 700.0 г/г — | 1734.8 г/г — | 504.7 г/г — | 2333.0 | -1107.3 | 19647.2 г/г — | 8951.9 г/г — | — | 3207.3 | Yahoo Finance |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 2890.1 г/г — | 773.7 г/г — | 511.3 г/г — | 1285.0 г/г — | 330.4 г/г — | — | -1021.9 | 17126.5 г/г — | — г/г — | — | — | Ссылка |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 399 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 2 566 |
| − Денежные средства | 4 160 |
| Чистый долг | -1 195 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: -0.2x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Поток после капзатрат (OCF − capex) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 1.22x | 2.79x | 2.75x | 2.31x |
| начисления, % активов | -1.9% | -7.6% | -6.4% | -6.6% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
| Год | Добыча, тыс. т | в сутки, тыс. т |
|---|---|---|
| 2025 | 654 −1.5% | 1.79 |
| 2024 | 664 +0.5% | 1.82 |
| 2023 | 660.60 +2.2% | 1.81 |
| 2022 | 646.20 −10.4% | 1.77 |
| 2021 | 721.50 | 1.98 |
Company reports: https://data.fca.org.uk/artefacts/NSM/RNS/27332ba5-3f88-41ac-9dc8-749869e0b0ef.html; https://data.fca.org.uk/artefacts/NSM/RNS/a74ead84-0008-42a9-b7e5-16f2b249decc.html; https://www.antofagasta.co.uk/investors/news/2026/2026-half-year-results/; https://www.antofagasta.co.uk/investors/news/2026/q3-2026-production-report/; https://www.antofagasta.co.uk/media/4905/49913-antofagasta-ar25-web-ready.pdf; https://www.investegate.co.uk/announcement/rns/antofagasta--anto/2022-full-year-results-announcement/7501404
Текущее 13 530спот к LTM +2%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: +29.8% ▲ +0.0 pp за день
Главный драйвер — Copper +3% к LTM; выручка ×1.02 против затрат ×1.06; EBITDA 5 723→5 085; при 10.4× EV/EBITDA → +30%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Copper (rev) | +83% | 13 529.60 | 13 140.33 | 11 429.46 | +3% | -13% |
| US Diesel Index (cost) (input cost) (cost) | -10% | 6.13 | 4.64 | 4.27 | +32% | -8% |
| Gold (rev) | +8% | 3 874.44 | 4 448.39 | 3 433.71 | -13% | -23% |
| Molybdenum (rev) | +5% | 36.40 | 30.56 | 26.66 | +19% | -13% |
| Electricity Spot (input cost) (cost) | -5% | 78.83 | 87.85 | 64.96 | -10% | -26% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 9 300 |
| EBITDA LTM | 5 723 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 3 577 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.024 (+2%) |
| = Спот-выручка | 9 521 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.867 (-13%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 8 066 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.061 (+6%) |
| = Спот-затраты | 3 794 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.013 (+1%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 3 623 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 5 727 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 4 443 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 5 085 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 10.4x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 52 832 |
| Чистый долг | -1 195 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 54 027 |
| Текущая капитализация | 41 607 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +29.8%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 H1 | 2 528 | 3 971 | -36.3% | 1 130 | 2 311 | -51.1% |
| 2022 H2 | 3 334 | 2 698 | +23.6% | 1 664 | 1 056 | +57.6% |
| 2023 H1 | 2 890 | 2 994 | -3.5% | 1 285 | 1 491 | -13.8% |
| 2023 H2 | 3 434 | 3 128 | +9.8% | 1 735 | 1 489 | +16.5% |
| 2024 H1 | 2 955 | 3 411 | -13.4% | 1 318 | 1 729 | -23.7% |
| 2024 H2 | 3 658 | 3 456 | +5.8% | 1 912 | 1 755 | +9.0% |
| 2025 H1 | 3 799 | 3 663 | +3.7% | 2 132 | 1 908 | +11.8% |
| 2025 H2 | 4 821 | 4 270 | +12.9% | 3 093 | 2 493 | +24.1% |
Прогн. EV/EBITDA 8.5x · целевой 75-й перцентиль (3г) 16.4x · LTM среднее 10.3x
Группа: Copper mining. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Atalaya Mining | глобальные | 1,7 | 4,9x | 4,9x |
| KGHM Polska Miedz | глобальные | 13,9 | 5,3x | 5,3x |
| Sandfire | Австралия | 6,2 | 6,9x | 5,5x |
| Amerigo Resources | глобальные | 0,9 | 6,1x | 6,1x |
| Ero Copper | глобальные | 3,0 | 6,3x | 6,3x |
| Lundin Mining | глобальные | 17,9 | 7,1x | 7,1x |
| Hudbay Minerals | глобальные | 8,5 | 7,3x | 7,3x |
| Taseko Mines | глобальные | 2,5 | 7,7x | 7,7x |
| Freeport-McMoRan | глобальные | 85,0 | 11,1x | 11,1x |
| First Quantum Minerals | глобальные | 19,6 | 11,7x | 11,7x |
| Southern Copper | глобальные | 139,9 | 12,8x | 12,8x |
| Медиана группы | 7,1x | 7,1x | ||
| Среднее по группе | 7,9x | 7,8x | ||
| Эта компания | глобальные | 42,3 | 7,2x | 7,2x |
Медиана группы 7,1x как торгуется, 7,1x с поправкой на рынок; компания 7,2x — премия 2%.
Среднее по группе 7,9x как торгуется, 7,8x с поправкой; к среднему компания — дисконт 8%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 2% ниже текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 18,7x, Россия 4,0x, ЮАР 5,7x, Казахстан 6,1x, Индия 19,3x, Индонезия 5,2x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-11-14, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-03 | 22.7821 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 22.7821 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-04-16 | 35.5766 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 35.5766 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-09-04 | 12.2636 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 12.2636 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-04-17 | 17.63 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 17.63 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-09-05 | 6.0653 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 6.0653 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-04-18 | 19.5165 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 19.5165 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-08-31 | 9.3645 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 9.3645 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-04-20 | 40.4162 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 40.4162 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-09-01 | 7.9475 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 7.9475 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-04-21 | 94.809 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 94.809 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Antofagasta: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции металлов и добычи (2026): медь, сталь, серебро по оценке · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков