Marathon Petroleum (MPC): какой мультипликатор P/E?

P/E — 13.9x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Marathon Petroleum (MPC): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 1.0%.

Marathon Petroleum (MPC): рыночная капитализация?

Капитализация — 119.0 млрд USD.

Marathon Petroleum (MPC): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Marathon Petroleum Corporation — это интегрированная компания в сфере переработки нефти, которая перерабатывает сырую нефть в транспортное топливо и другие продукты, а также предоставляет услуги по сбору, транспортировке и хранению сырой нефти и нефтепродуктов.

География: США (Средний Запад, Побережье Мексиканского залива, Западное побережье)

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	52.0 г/г 53.8% г/г 53.8%	7.3 г/г 233.3% г/г 233.3%	0.8 г/г 6.2% г/г 6.2%	8.2 г/г 173.3% г/г 173.3%	5.1 г/г 322.5% г/г 322.5%	10.3	-1.2	94.3 г/г 20.2%	25.7 г/г 54.7%	96.8%	25.0	stockanalysis.com
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	34.2 г/г 8.5% г/г 8.5%	1.4 г/г 104.4% г/г 104.4%	0.8 г/г 2.0% г/г 2.0%	2.2 г/г 49.5% г/г 49.5%	0.5 г/г — г/г —	1.1	-0.9	88.2 г/г 8.0%	16.8 г/г 2.2%	12.0%	32.2	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	32.6 г/г -4.4% г/г -1.7%	2.7 г/г 22.0% г/г 136.1%	0.8 г/г -2.6% г/г 0.2%	3.5 г/г 13.9% г/г 79.1%	1.5 г/г 17.5% г/г 313.7%	3.1	-1.2	84.0 г/г 6.5%	17.3 г/г -2.4%	23.5%	30.7	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	34.8 г/г -0.8% г/г -0.8%	2.7 г/г 101.1% г/г 101.1%	0.8 г/г -0.6% г/г -0.6%	3.6 г/г 61.9% г/г 61.9%	1.4 г/г 120.3% г/г 120.3%	2.6	-0.9	83.2 г/г 4.3%	17.1 г/г -9.7%	10.8%	31.5	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	33.8 г/г -10.9% г/г -10.9%	2.2 г/г -12.9% г/г -12.9%	0.8 г/г -5.8% г/г -5.8%	3.0 г/г -11.1% г/г -11.1%	1.2 г/г -19.7% г/г -19.7%	2.6	-0.7	78.5 г/г -7.9%	16.6 г/г -22.0%	29.5%	28.4	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	31.5 г/г -3.6% г/г -3.6%	0.7 г/г -61.5% г/г -61.5%	0.8 г/г -4.1% г/г -4.1%	1.5 г/г -43.3% г/г -43.3%	-0.1 г/г -107.9% г/г -107.9%	-0.1	-0.7	81.6 г/г -4.6%	16.4 г/г -28.5%	-1.7%	28.3	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	33.1 г/г -6.4% г/г -8.6%	1.1 г/г -53.2% г/г -52.4%	0.8 г/г 0.9% г/г -0.2%	2.0 г/г -43.1% г/г -39.0%	0.4 г/г -64.4% г/г -74.4%	2.2	-0.8	78.9 г/г -8.3%	17.7 г/г -27.3%	18.8%	25.5	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	35.1 г/г -14.2% г/г -14.2%	1.3 г/г -71.6% г/г -71.6%	0.8 г/г 0.1% г/г 0.1%	2.2 г/г -60.8% г/г -60.8%	0.6 г/г -81.0% г/г -81.0%	1.7	-0.7	79.8 г/г -11.3%	18.9 г/г -26.8%	4.1%	24.3	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	37.9 г/г 4.3% г/г 4.3%	2.5 г/г -23.7% г/г -23.7%	0.8 г/г 0.5% г/г 0.5%	3.4 г/г -18.8% г/г -18.8%	1.5 г/г -31.9% г/г -31.9%	3.2	-0.5	85.2 г/г -1.4%	21.3 г/г -17.1%	27.4%	21.6	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	32.7 г/г -6.2% г/г -6.2%	1.8 г/г -56.1% г/г -56.1%	0.8 г/г 3.4% г/г 3.4%	2.6 г/г -46.3% г/г -46.3%	0.9 г/г -65.6% г/г -65.6%	1.5	-0.6	85.5 г/г -1.7%	22.9 г/г -14.7%	15.8%	21.0	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	36.3 г/г — г/г —	2.4 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	3.2 г/г — г/г —	1.5 г/г — г/г —	1.1	-0.5	86.0 г/г —	24.4 г/г —	38.5%	18.3	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	40.9 г/г — г/г —	4.8 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	5.6 г/г — г/г —	3.3 г/г — г/г —	5.0	-0.4	90.0 г/г —	25.9 г/г —	17.0%	15.5	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	36.3 г/г — г/г —	3.3 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	4.1 г/г — г/г —	2.2 г/г — г/г —	4.0	-0.5	86.4 г/г —	25.7 г/г —	33.9%	17.1	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	OK	34.9 г/г — г/г —	4.1 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	4.9 г/г — г/г —	2.7 г/г — г/г —	4.1	-0.5	87.0 г/г —	26.9 г/г —	—	17.1	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	25 048
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	2 120
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	30 696
− Денежные средства	7 768

Чистый долг / EBITDA LTM: 1.4x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.46x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 1.18x.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	0.45x	1.13x	1.46x	2.52x	2.04x
начисления, % активов	6.3%	-2.1%	-5.2%	-6.6%	-5.0%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 2.00x прибыли.

чистый долг / EBITDA 2.7x · EBIT покрывает проценты 5.6x · капвложения 0.7x амортизации · дивиденды 16% свободного потока · число акций -16.8% в год

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — US Gasoline Index (EIA)

Текущее 3спот к LTM +1%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: +37.9% ▲ +0.0 pp за день

Главный драйвер — US Gasoline Index (EIA) +1% к LTM; выручка ×1.23 против затрат ×1.18; EBITDA 17 458→22 902; при 8.1× EV/EBITDA → +38%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
WTI Crude Oil (cost)	-54%	91.22	71.96	76.36	+27%	+6%
US Gasoline Index (EIA) (rev)	+45%	3.19	3.17	3.38	+1%	+7%
US Diesel Index (EIA) (rev)	+22%	5.60	4.21	4.15	+33%	-1%
US Gulf Coast Kerosene-Type Jet Fuel (rev)	+22%	4.19	2.61	2.60	+60%	-1%
Bitumen (cost)	-8%	4 748.00	3 617.55	3 751.40	+31%	+4%
Ethanol (USD/Gal) (cost)	-8%	2.08	1.80	1.84	+16%	+2%
WTI Crude Oil (rev)	+6%	91.22	71.96	76.36	+27%	+6%
Henry Hub Gas (cost)	-5%	2.94	3.38	3.12	-13%	-8%
Electricity Spot (cost)	-5%	57.80	62.19	52.40	-7%	-16%
Pipeline Transportation of Crude Oil (rev)	+1%	354.43	352.48	352.62	+1%	+0%
Bitumen (rev)	+1%	4 748.00	3 617.55	3 751.40	+31%	+4%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	153 577
EBITDA LTM	17 458
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	136 119
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.230 (+23%)
= Спот-выручка	188 922
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.029 (+3%)
= Выручка по 3-летним ценам	158 041
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.178 (+18%)
= Спот-затраты	160 388
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.034 (+3%)
= Затраты по 3-летним ценам	140 770
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	28 533
= EBITDA по 3-летним ценам	17 271
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	22 902
5 · Оценка → целевая капитализация
Целевое EV/EBITDA (по текущему — trough-guard)	8.1x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	185 403
Чистый долг	25 048
Целевая капитализация = EV − чистый долг	160 355
Текущая капитализация	116 281

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +37.9%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 Q3	40 917	38 039	+7.6%	5 598	5 646	-0.8%
2023 Q4	36 255	36 414	-0.4%	3 196	4 293	-25.6%
2024 Q1	32 706	34 802	-6.0%	2 611	3 529	-26.0%
2024 Q2	37 914	36 310	+4.4%	3 360	3 214	+4.6%
2024 Q3	35 107	34 159	+2.8%	2 195	2 154	+1.9%
2024 Q4	33 137	31 577	+4.9%	1 980	268	—
2025 Q1	31 517	33 513	-6.0%	1 480	803	+84.3%
2025 Q2	33 799	34 181	-1.1%	2 986	3 623	-17.6%
2025 Q3	34 809	33 812	+2.9%	3 554	3 414	+4.1%
2025 Q4	32 574	32 214	+1.1%	3 531	3 003	+17.6%
2026 Q1	34 200	34 440	-0.7%	2 213	2 102	+5.3%
2026 Q2	51 994	43 079	+20.7%	8 160	4 472	+82.5%

Рост выручки и ускорение

Рост стабилен →

Рост выручки за последний год -4% против -6% годом ранее — сдвиг +2.0 п.п. CAGR за 3 года -9%.

рост выручки по годам: 2023 -16% · 2024 -6% · 2025 -4%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 6.3x · целевой 75-й перцентиль (3г) 9.2x · LTM среднее 9.1x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-19	1 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-05-20	1 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-02-18	1 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-11-19	1 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-20	0.91 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.91 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-21	0.91 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.91 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-02-19	0.91 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.91 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-20	0.91 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.91 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-21	0.825 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.825 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-15	0.825 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.825 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-02-20	0.825 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.825 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-11-15	0.825 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.825 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-15	0.75 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.75 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-16	0.75 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.75 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-02-15	0.75 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.75 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-15	0.75 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.75 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-16	0.58 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.58 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-17	0.58 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.58 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-02-15	0.58 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.58 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-11-16	0.58 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.58 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Marathon Petroleum (MPC): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Marathon Petroleum (MPC) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность