Sunoco LP: какой мультипликатор P/E?

P/E — 8.7x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Sunoco LP: какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 5.3%.

Sunoco LP: рыночная капитализация?

Капитализация — 10.1 млрд USD.

Sunoco LP: мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Sunoco LP — это компания энергетической инфраструктуры, которая занимается распределением моторного топлива и других нефтепродуктов, а также управляет трубопроводами, терминалами и нефтеперерабатывающим заводом в США.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	14.3 г/г 164.5% г/г 164.5%	0.6 г/г 187.2% г/г 187.2%	0.4 г/г 159.1% г/г 159.1%	1.0 г/г 175.1% г/г 175.1%	0.3 г/г 229.1% г/г 229.1%	1.1	-0.2	29.9 г/г 107.4%	8.3 г/г 103.8%	13.6%	14.1	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	10.7 г/г 106.4% г/г 106.4%	0.9 г/г 192.6% г/г 192.6%	0.3 г/г 83.3% г/г 83.3%	1.2 г/г 154.9% г/г 154.9%	0.6 г/г 211.1% г/г 211.1%	0.5	-0.2	30.3 г/г 111.0%	8.3 г/г 100.8%	31.5%	14.7	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	8.6 г/г 11.1% г/г 63.2%	0.2 г/г 18.2% г/г -22.4%	0.2 г/г 88.2% г/г 45.6%	0.4 г/г 40.2% г/г 3.6%	0.1 г/г -39.1% г/г -28.4%	0.4	-0.2	28.4 г/г 97.3%	8.0 г/г 96.9%	8.7%	13.9	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	6.0 г/г 4.9% г/г 4.9%	0.3 г/г 135.5% г/г 135.5%	0.2 г/г 67.4% г/г 67.4%	0.4 г/г 103.5% г/г 103.5%	0.1 г/г 6550.0% г/г 6550.0%	0.4	-0.2	17.8 г/г 26.4%	4.1 г/г -2.8%	4.3%	6.8	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	5.4 г/г -12.7% г/г -12.7%	0.2 г/г 35.3% г/г 35.3%	0.2 г/г 97.4% г/г 97.4%	0.4 г/г 56.6% г/г 56.6%	0.1 г/г -82.6% г/г -82.6%	0.2	-0.2	14.4 г/г -0.3%	4.1 г/г -5.4%	8.3%	8.2	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	5.2 г/г -5.8% г/г -5.8%	0.3 г/г -0.3% г/г -0.3%	0.2 г/г 262.8% г/г 262.8%	0.5 г/г 32.9% г/г 32.9%	0.2 г/г -10.0% г/г -10.0%	0.2	-0.1	14.3 г/г 94.0%	4.2 г/г 270.7%	20.1%	8.0	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	5.3 г/г -1.6% г/г -6.6%	0.2 г/г 24.6% г/г 651.2%	0.1 г/г 98.4% г/г 250.0%	0.4 г/г 41.1% г/г 38500.0%	0.1 г/г 119.8% г/г 233.0%	0.1	-0.1	14.4 г/г 110.6%	4.1 г/г 316.0%	21.0%	7.9	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	5.8 г/г -9.0% г/г -9.0%	0.1 г/г -68.3% г/г -68.3%	0.1 г/г 115.9% г/г 115.9%	0.2 г/г -47.1% г/г -47.1%	0.0 г/г -99.3% г/г -99.3%	0.2	-0.1	14.1 г/г 91.7%	4.2 г/г 254.2%	0.1%	7.7	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	6.2 г/г 7.5% г/г 7.5%	0.1 г/г 6.4% г/г 6.4%	0.1 г/г 59.2% г/г 59.2%	0.2 г/г 20.0% г/г 20.0%	0.5 г/г 466.7% г/г 466.7%	-0.1	-0.1	14.5 г/г 113.3%	4.3 г/г 333.4%	72.4%	7.7	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	5.5 г/г 2.6% г/г 2.6%	0.3 г/г 49.2% г/г 49.2%	0.0 г/г -10.4% г/г -10.4%	0.3 г/г 37.7% г/г 37.7%	0.2 г/г 63.1% г/г 63.1%	0.3	0.0	7.4 г/г 12.8%	1.1 г/г 12.1%	87.7%	4.0	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	5.6 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	-0.1 г/г — г/г —	0.2	-0.1	6.8 г/г —	1.0 г/г —	36.5%	4.1	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	6.3 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	0.0	0.0	7.4 г/г —	1.2 г/г —	33.3%	4.1	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	5.7 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.1	-0.1	6.8 г/г —	1.0 г/г —	34.8%	4.0	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	OK	5.4 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.3	0.0	6.6 г/г —	1.0 г/г —	—	3.8	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	14 068
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	188
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	14 653
− Денежные средства	773

Чистый долг / EBITDA LTM: 4.8x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.18x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.79x.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.04x	1.18x	1.52x	0.63x	2.26x
начисления, % активов	-0.3%	-1.3%	-3.0%	2.2%	-2.3%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 2.02x прибыли.

чистый долг / EBITDA 8.6x · EBIT покрывает проценты 1.7x · капвложения 0.9x амортизации

● Чистый долг / EBITDA 8.6x на последний полный год.

● EBIT покрывает проценты 1.7x.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — US Gasoline Index

Текущее 3спот к LTM +14%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: +141.4% ▲ +0.0 pp за день

Главный драйвер — US Gasoline Index -4% к LTM; выручка ×1.14 против затрат ×1.14; EBITDA 2 948→3 199; при 12.0× EV/EBITDA → +141%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
US Gasoline Index (rev)	+55%	3.04	3.17	3.35	-4%	+6%
US Gasoline Index (cost) (cost)	-50%	3.04	3.17	3.35	-4%	+6%
US Diesel Index (rev)	+35%	6.28	4.26	4.23	+47%	-1%
US Diesel Index (cost) (cost)	-32%	6.28	4.26	4.23	+47%	-1%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	39 581
EBITDA LTM	2 948
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	36 633
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.141 (+14%)
= Спот-выручка	45 164
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.028 (+3%)
= Выручка по 3-летним ценам	40 680
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.136 (+14%)
= Спот-затраты	41 625
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.032 (+3%)
= Затраты по 3-летним ценам	37 821
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	3 538
= EBITDA по 3-летним ценам	2 859
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	3 199
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	12.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	38 385
Чистый долг	14 068
Целевая капитализация = EV − чистый долг	24 179
Текущая капитализация	10 014

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +141.4%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 Q3	6 320	5 774	+9.4%	382	154	+147.4%
2023 Q4	5 641	5 597	+0.8%	3	184	-98.4%
2024 Q1	5 499	5 382	+2.2%	340	134	+154.5%
2024 Q2	6 174	5 759	+7.2%	228	199	+14.7%
2024 Q3	5 751	5 618	+2.4%	202	177	+14.4%
2024 Q4	5 269	5 267	+0.0%	443	109	+308.6%
2025 Q1	5 179	5 513	-6.1%	452	257	+75.7%
2025 Q2	5 390	5 751	-6.3%	357	331	+7.9%
2025 Q3	6 032	5 517	+9.3%	411	359	+14.6%
2025 Q4	8 600	5 306	+62.1%	403	367	+9.8%
2026 Q1	10 690	6 290	+69.9%	1 152	377	+205.7%
2026 Q2	14 259	8 712	+63.7%	982	708	+38.7%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +11% против -2% годом ранее — сдвиг +12.7 п.п. CAGR за 3 года -1%.

рост выручки по годам: 2023 -10% · 2024 -2% · 2025 +11%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 3.2x · целевой 75-й перцентиль (3г) 3.5x · LTM среднее 12.8x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: Oil refining. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA	EV/EBITDA к рынку компании
Par Pacific	глобальные	4,1	3,9x	3,9x
PBF Energy	глобальные	9,1	4,1x	4,1x
REX American Resources	глобальные	1,3	5,3x	5,3x
S-Oil	Корея	11,5	6,3x	6,7x
Valero Energy	глобальные	131,7	6,8x	6,8x
Delek US	глобальные	4,6	7,1x	7,1x
CVR Energy	глобальные	5,9	8,5x	8,5x
CrossAmerica Partners	глобальные	0,8	8,9x	8,9x
Marathon Petroleum	глобальные	140,5	9,5x	9,5x
Valvoline	глобальные	4,1	14,3x	14,3x
Phillips 66	глобальные	114,2	17,6x	17,6x
Calumet	глобальные	4,3	30,2x	30,2x
Медиана группы			7,8x	7,8x
Среднее по группе			10,2x	10,2x
Эта компания	глобальные	10,0	8,2x	8,2x

Медиана группы 7,8x как торгуется, 7,8x с поправкой на рынок; компания 8,2x — премия 5%.

Среднее по группе 10,2x как торгуется, 10,2x с поправкой; к среднему компания — дисконт 20%. Среднее выше медианы на 31%: группу перекашивает Calumet (30,2x).

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 11% ниже текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,5x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,7x, Индия 18,7x, Индонезия 5,4x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-23, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-07	1.002 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.002 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-05-08	0.99 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.99 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-02-06	0.932 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.932 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-10-30	0.92 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.92 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-08	0.909 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.909 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-09	0.898 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.898 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-02-07	0.887 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.887 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-08	0.876 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.876 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-09	0.876 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.876 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-10	0.876 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.876 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-02-06	0.842 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.842 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-10-27	0.842 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.842 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-11	0.842 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.842 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-05	0.842 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.842 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-02-06	0.826 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.826 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-03	0.826 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.826 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-05	0.826 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.826 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-06	0.826 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.826 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-02-07	0.826 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.826 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-11-04	0.826 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.826 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Sunoco LP: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Sunoco LP USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность