Frontierby eninvs

Язык: EN · RU

← Регион

CVR Energy (CVI) USD

CVR Energy занимается нефтепереработкой, производством возобновляемого топлива и азотных удобрений в США. Компания перерабатывает нефть в транспортное топливо, возобновляемое сырьё в дизель, а также производит азотные удобрения.

Коротко: сильные и слабые стороны
✓Выручка растёт (+55% г/г, Q2 2026)✓Маржа улучшается (-1%→8%, Q2 2026)

Сектор: Нефтепереработка

География: США

COMM_CVI

График цены

44.5 USDДень 2.11%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена
44.5 USD · 2.11%
Капитализация
4.5 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г
55.5%
Δ EBITDA г/г
64.3%

Мультипликаторы

P/E (LTM)
64.8x
3г ср.: 122.6x
P/B (FY)
6.1x
P/E (анн.)
<0
EV/EBITDA (LTM)
6.8x
3г ср.: 5.8x
EV/EBITDA (анн.)
6.6x

Денежная доходность

Див. доходность
0.4%
Доходность FCF (LTM)
4.9%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)
Потенциал (апсайд)
+46.0%
↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)
45.9 mln USD

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/CVI

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

ДатаПериодСтатусВыручкамлн USDОпер. прибыльмлн USDАморт. и износмлн USDEBITDAмлн USDЧистая прибыльмлн USDОперац. ДДСмлн USDКапекс + M&Aмлн USDАктивымлн USDКапиталмлн USDROE (годовая)Чистый долгмлн USDИсточник
2026-06-30Q2 2026 (3M)OK2738.0
г/г 55.5%
78.0
г/г —
131.0
г/г 67.9%
209.0
г/г —
-3.0
г/г —
307.0-44.04079.0
г/г 2.4%
525.0
г/г 12.7%
-2.3%1050.0Yahoo Finance
2026-03-31Q1 2026 (3M)OK1980.0
г/г 20.3%
-145.0
г/г —
79.0
г/г 16.2%
-66.0
г/г —
-192.0
г/г —
64.0-47.03861.0
г/г -9.2%
538.0
г/г -7.2%
-121.1%1278.0Ссылка
2025-12-31Q4 2025 (3M)OK1811.0
г/г -7.0%
-96.0
г/г -557.1%
146.0
г/г 94.7%
50.0
г/г -47.9%
-110.0
г/г -492.9%
0.0-55.03706.0
г/г -13.1%
730.0
г/г 3.8%
3.4%1256.0Ссылка
2025-09-30Q3 2025 (3M)OK1944.0
г/г 6.1%
512.0
г/г —
111.0
г/г 48.0%
623.0
г/г —
374.0
г/г —
163.0-38.03992.0
г/г 2.9%
840.0
г/г 24.4%
76.4%1173.0Ссылка
2025-06-30Q2 2025 (3M)OK1761.0
г/г -10.5%
-103.0
г/г -481.5%
78.0
г/г 8.3%
-25.0
г/г -125.3%
-114.0
г/г -642.9%
176.0-41.03984.0
г/г -0.5%
466.0
г/г -45.1%
-87.2%1269.0Ссылка
2025-03-31Q1 2025 (3M)OK1646.0
г/г -11.6%
-131.0
г/г -206.5%
68.0
г/г -10.5%
-63.0
г/г -131.7%
-123.0
г/г -250.0%
-195.0-51.04251.0
г/г 3.9%
580.0
г/г -34.0%
-76.7%1227.0Ссылка
2024-12-31Q4 2024 (3M)OK1947.0
г/г -11.6%
21.0
г/г -83.1%
75.0
г/г -2.6%
96.0
г/г -52.2%
28.0
г/г -69.2%
98.0-55.04263.0
г/г -9.4%
703.0
г/г -17.0%
1.0%936.0Ссылка
2024-09-30Q3 2024 (3M)OK1833.0
г/г -27.3%
-113.0
г/г -125.4%
75.0
г/г -7.4%
-38.0
г/г -107.2%
-124.0
г/г -135.1%
48.0-34.03878.0
г/г -12.3%
675.0
г/г -29.5%
-21.7%1054.0Ссылка
2024-06-30Q2 2024 (3M)OK1967.0
г/г -12.0%
27.0
г/г -87.9%
72.0
г/г 0.0%
99.0
г/г -66.6%
21.0
г/г -83.8%
81.0-43.04003.0
г/г -5.1%
849.0
г/г 12.5%
9.7%1005.0Ссылка
2024-03-31Q1 2024 (3M)OK1863.0
г/г -18.5%
123.0
г/г -62.7%
76.0
г/г 11.8%
199.0
г/г -50.0%
82.0
г/г -57.9%
177.0-47.04093.0
г/г -2.7%
879.0
г/г 30.2%
38.0%948.0Ссылка
2023-12-31Q4 2023 (3M)OK2203.0
г/г —
124.0
г/г —
77.0
г/г —
201.0
г/г —
91.0
г/г —
-36.0-55.04707.0
г/г —
847.0
г/г —
85.3%1012.0Ссылка
2023-09-30Q3 2023 (3M)OK2522.0
г/г —
445.0
г/г —
81.0
г/г —
526.0
г/г —
353.0
г/г —
370.0-50.04421.0
г/г —
957.0
г/г —
55.0%707.0Ссылка
2023-06-30Q2 2023 (3M)OK2236.0
г/г —
224.0
г/г —
72.0
г/г —
296.0
г/г —
130.0
г/г —
367.0-55.04217.0
г/г —
755.0
г/г —
72.7%847.0Ссылка
2023-03-31Q1 2023 (3M)OK2286.0
г/г —
330.0
г/г —
68.0
г/г —
398.0
г/г —
195.0
г/г —
247.0-45.04208.0
г/г —
675.0
г/г —
—998.0Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Краткосрочный долг (вкл. аренду)16
Долгосрочный долг (вкл. аренду)1 771
− Денежные средства737
Чистый долг1 050

Чистый долг / EBITDA LTM: 1.3x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

-1 00001 0002 0003 0002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Изменения (г/г)

-150%-100%-50%0%50%2024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Денежный поток

FCF (млн $)

-400-20002002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Чистый долг / ден. средства (млн $)

05001 0001 5002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть
В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 3.71x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 1.68x.
год20212022202320242025
поток / прибыль15.84x2.09x1.23x—5.33x
начисления, % активов-9.5%-12.2%-3.8%-9.3%-3.2%
Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 7.74x прибыли.
чистый долг / EBITDA 2.1x · EBIT покрывает проценты 1.3x · капвложения 0.6x амортизации · дивиденды 71% свободного потока
● EBIT покрывает проценты 1.3x.
Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — US Gasoline Index (EIA)

Текущее 3спот к LTM +1%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: +46.0% → +0.0 pp за день

Главный драйвер — US Gasoline Index (EIA) +1% к LTM; выручка ×1.20 против затрат ×1.24; EBITDA 816→681; при 11.3× EV/EBITDA → +46%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

СырьёДоляСпотLTM3 годак LTM, $3г к LTM
WTI Crude Oil (cost)-63%91.2271.9676.36+27%+6%
US Gasoline Index (EIA) (rev)+51%3.193.173.38+1%+7%
US Diesel Index (EIA) (rev)+19%5.604.214.15+33%-1%
US Gulf Coast Kerosene-Type Jet Fuel (rev)+19%4.192.612.60+60%-1%
Bitumen (cost)-7%4 748.003 617.553 751.40+31%+4%
Ethanol (USD/Gal) (cost)-7%2.081.801.84+16%+2%
China Sulfur (cost)-4%8 639.004 402.853 271.32+96%-26%
Henry Hub Gas (cost)-4%2.943.383.12-13%-8%
UAN (Black Sea) (rev)+4%487.50375.13341.45+30%-9%
Electricity Spot (cost)-4%57.8062.1952.40-7%-16%
Ammonia (Black Sea) (rev)+2%409.75338.24394.80+21%+17%
Urea (FOB China) (rev)+0%400.00508.98390.84-21%-23%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM8 472
EBITDA LTM816
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)7 656
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот×1.201 (+20%)
= Спот-выручка10 176
Множитель выручки — 3-летние цены×1.028 (+3%)
= Выручка по 3-летним ценам8 713
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот×1.240 (+24%)
= Спот-затраты9 496
Множитель затрат — 3-летние цены×1.026 (+3%)
= Затраты по 3-летним ценам7 854
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA681
= EBITDA по 3-летним ценам858
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)681
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)11.3x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA7 663
Чистый долг1 131
Целевая капитализация = EV − чистый долг6 532
Текущая капитализация4 474

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +46.0%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

ПериодФакт выр.Модель выр.Δ выр.Факт EBITDAМодель EBITDAΔ EBITDA
2023 Q32 5222 360+6.9%526275+91.6%
2023 Q42 2022 301-4.3%201309-35.0%
2024 Q11 8632 153-13.5%199279-28.6%
2024 Q21 9672 191-10.2%99247-60.0%
2024 Q31 8331 960-6.5%-38133-128.6%
2024 Q41 9471 735+12.2%95-47—
2025 Q11 6461 832-10.1%-63-27—
2025 Q21 7611 891-6.9%-25148-116.9%
2025 Q31 9441 825+6.5%62357+986.4%
2025 Q41 8101 767+2.4%50169-70.4%
2026 Q11 9801 853+6.9%-6639-268.6%
2026 Q22 7382 306+18.7%209-32—

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲
Рост выручки за последний год -6% против -18% годом ранее — сдвиг +11.8 п.п. CAGR за 3 года -13%.
рост выручки по годам: 2023 -15% · 2024 -18% · 2025 -6%
Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 31.3x · целевой 75-й перцентиль (3г) 11.3x · LTM среднее 7.8x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

ДатаНа акциюСобытиеСтатусИсточник
2026-08-100.1 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-05-110.1 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-08-120.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-05-100.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-03-010.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-11-102 USDОтсечка реестра (ex-div): 2 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-08-111.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-05-120.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-03-030.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-11-101.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-08-113 USDОтсечка реестра (ex-div): 3 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-05-120.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

CVR Energy (CVI): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Частые вопросы

CVR Energy (CVI): какой мультипликатор P/E?
P/E — 64.8x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).
CVR Energy (CVI): EV/EBITDA?
EV/EBITDA — 6.8x.
CVR Energy (CVI): мультипликатор P/B?
P/B — 6.1x.
CVR Energy (CVI): какая дивидендная доходность?
Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 0.4%.
CVR Energy (CVI): рентабельность капитала (ROE)?
ROE — -2.3%.
CVR Energy (CVI): рыночная капитализация?
Капитализация — 4.5 млрд USD.

Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков