CVR Energy занимается нефтепереработкой, производством возобновляемого топлива и азотных удобрений в США. Компания перерабатывает нефть в транспортное топливо, возобновляемое сырьё в дизель, а также производит азотные удобрения.
Сектор: Нефтепереработка
География: США
COMM_CVI
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/CVI
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 2738.0 г/г 55.5% | 78.0 г/г — | 131.0 г/г 67.9% | 209.0 г/г — | -3.0 г/г — | 307.0 | -44.0 | 4079.0 г/г 2.4% | 525.0 г/г 12.7% | -2.3% | 1050.0 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 1980.0 г/г 20.3% | -145.0 г/г — | 79.0 г/г 16.2% | -66.0 г/г — | -192.0 г/г — | 64.0 | -47.0 | 3861.0 г/г -9.2% | 538.0 г/г -7.2% | -121.1% | 1278.0 | Ссылка |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 1811.0 г/г -7.0% | -96.0 г/г -557.1% | 146.0 г/г 94.7% | 50.0 г/г -47.9% | -110.0 г/г -492.9% | 0.0 | -55.0 | 3706.0 г/г -13.1% | 730.0 г/г 3.8% | 3.4% | 1256.0 | Ссылка |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 1944.0 г/г 6.1% | 512.0 г/г — | 111.0 г/г 48.0% | 623.0 г/г — | 374.0 г/г — | 163.0 | -38.0 | 3992.0 г/г 2.9% | 840.0 г/г 24.4% | 76.4% | 1173.0 | Ссылка |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 1761.0 г/г -10.5% | -103.0 г/г -481.5% | 78.0 г/г 8.3% | -25.0 г/г -125.3% | -114.0 г/г -642.9% | 176.0 | -41.0 | 3984.0 г/г -0.5% | 466.0 г/г -45.1% | -87.2% | 1269.0 | Ссылка |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 1646.0 г/г -11.6% | -131.0 г/г -206.5% | 68.0 г/г -10.5% | -63.0 г/г -131.7% | -123.0 г/г -250.0% | -195.0 | -51.0 | 4251.0 г/г 3.9% | 580.0 г/г -34.0% | -76.7% | 1227.0 | Ссылка |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 1947.0 г/г -11.6% | 21.0 г/г -83.1% | 75.0 г/г -2.6% | 96.0 г/г -52.2% | 28.0 г/г -69.2% | 98.0 | -55.0 | 4263.0 г/г -9.4% | 703.0 г/г -17.0% | 1.0% | 936.0 | Ссылка |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 1833.0 г/г -27.3% | -113.0 г/г -125.4% | 75.0 г/г -7.4% | -38.0 г/г -107.2% | -124.0 г/г -135.1% | 48.0 | -34.0 | 3878.0 г/г -12.3% | 675.0 г/г -29.5% | -21.7% | 1054.0 | Ссылка |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 1967.0 г/г -12.0% | 27.0 г/г -87.9% | 72.0 г/г 0.0% | 99.0 г/г -66.6% | 21.0 г/г -83.8% | 81.0 | -43.0 | 4003.0 г/г -5.1% | 849.0 г/г 12.5% | 9.7% | 1005.0 | Ссылка |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 1863.0 г/г -18.5% | 123.0 г/г -62.7% | 76.0 г/г 11.8% | 199.0 г/г -50.0% | 82.0 г/г -57.9% | 177.0 | -47.0 | 4093.0 г/г -2.7% | 879.0 г/г 30.2% | 38.0% | 948.0 | Ссылка |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 2203.0 г/г — | 124.0 г/г — | 77.0 г/г — | 201.0 г/г — | 91.0 г/г — | -36.0 | -55.0 | 4707.0 г/г — | 847.0 г/г — | 85.3% | 1012.0 | Ссылка |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 2522.0 г/г — | 445.0 г/г — | 81.0 г/г — | 526.0 г/г — | 353.0 г/г — | 370.0 | -50.0 | 4421.0 г/г — | 957.0 г/г — | 55.0% | 707.0 | Ссылка |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 2236.0 г/г — | 224.0 г/г — | 72.0 г/г — | 296.0 г/г — | 130.0 г/г — | 367.0 | -55.0 | 4217.0 г/г — | 755.0 г/г — | 72.7% | 847.0 | Ссылка |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 2286.0 г/г — | 330.0 г/г — | 68.0 г/г — | 398.0 г/г — | 195.0 г/г — | 247.0 | -45.0 | 4208.0 г/г — | 675.0 г/г — | — | 998.0 | Ссылка |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 16 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 1 771 |
| − Денежные средства | 737 |
| Чистый долг | 1 050 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 1.3x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 15.84x | 2.09x | 1.23x | — | 5.33x |
| начисления, % активов | -9.5% | -12.2% | -3.8% | -9.3% | -3.2% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Текущее 3спот к LTM -3%
Целевая капитализация ОТРИЦАТЕЛЬНА: чистый долг превышает целевой EV — компания перегружена долгом при консервативной EBITDA, поэтому апсайд отрицательный.
Потенциал: -157.7%
Главный драйвер — US Gasoline Index (EIA) -4% к LTM; выручка ×1.22 против затрат ×1.37; EBITDA 816→-154; при 9.2× EV/EBITDA → -158%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WTI Crude Oil (cost) | -63% | 101.21 | 71.96 | 76.70 | +41% | +7% |
| US Gasoline Index (EIA) (rev) | +51% | 3.04 | 3.17 | 3.35 | -4% | +6% |
| US Diesel Index (EIA) (rev) | +19% | 6.28 | 4.26 | 4.23 | +47% | -1% |
| US Gulf Coast Kerosene-Type Jet Fuel (rev) | +19% | 4.63 | 2.66 | 2.67 | +74% | +0% |
| Bitumen (cost) | -7% | 4 751.00 | 3 626.08 | 3 796.51 | +31% | +5% |
| Ethanol (USD/Gal) (cost) | -7% | 1.83 | 1.80 | 1.83 | +2% | +2% |
| China Sulfur (cost) | -4% | 5 714.25 | 4 402.85 | 3 556.18 | +30% | -19% |
| Henry Hub Gas (cost) | -4% | 2.74 | 3.38 | 3.12 | -19% | -8% |
| UAN (Black Sea) (rev) | +4% | 487.50 | 434.25 | 347.70 | +12% | -20% |
| Electricity Spot (cost) | -4% | 265.40 | 77.92 | 64.17 | +241% | -18% |
| Ammonia (Black Sea) (rev) | +2% | 423.78 | 338.24 | 389.89 | +25% | +15% |
| Urea (FOB China) (rev) | +0% | 400.00 | 462.79 | 402.77 | -14% | -13% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 8 472 |
| EBITDA LTM | 816 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 7 656 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.223 (+22%) |
| = Спот-выручка | 10 364 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.021 (+2%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 8 650 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.374 (+37%) |
| = Спот-затраты | 10 518 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.031 (+3%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 7 896 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | -154 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 754 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | -154 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль) | 9.2x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | -1 420 |
| Чистый долг | 1 131 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | -3 402 |
| Текущая капитализация | 5 894 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -157.7%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 Q3 | 2 522 | 2 360 | +6.9% | 526 | 263 | +100.3% |
| 2023 Q4 | 2 202 | 2 301 | -4.3% | 201 | 305 | -34.1% |
| 2024 Q1 | 1 863 | 2 153 | -13.5% | 199 | 274 | -27.3% |
| 2024 Q2 | 1 967 | 2 190 | -10.2% | 99 | 253 | -60.9% |
| 2024 Q3 | 1 833 | 1 954 | -6.2% | -38 | 111 | -134.1% |
| 2024 Q4 | 1 947 | 1 731 | +12.5% | 95 | -38 | — |
| 2025 Q1 | 1 646 | 1 830 | -10.1% | -63 | -46 | — |
| 2025 Q2 | 1 761 | 1 891 | -6.9% | -25 | 149 | -116.7% |
| 2025 Q3 | 1 944 | 1 824 | +6.6% | 623 | 51 | +1131.2% |
| 2025 Q4 | 1 810 | 1 767 | +2.4% | 50 | 170 | -70.6% |
| 2026 Q1 | 1 980 | 1 853 | +6.9% | -66 | -2 | — |
| 2026 Q2 | 2 738 | 2 305 | +18.8% | 209 | -31 | — |
Прогн. EV/EBITDA 43.7x · целевой 75-й перцентиль (3г) 14.7x · LTM среднее 9.2x
Группа: Oil refining. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Par Pacific | глобальные | 4,1 | 3,9x | 3,9x |
| PBF Energy | глобальные | 9,1 | 4,1x | 4,1x |
| REX American Resources | глобальные | 1,3 | 5,3x | 5,3x |
| S-Oil | Корея | 11,5 | 6,3x | 6,7x |
| Valero Energy | глобальные | 131,7 | 6,8x | 6,8x |
| Delek US | глобальные | 4,6 | 7,1x | 7,1x |
| Sunoco LP | глобальные | 10,0 | 8,2x | 8,2x |
| CrossAmerica Partners | глобальные | 0,8 | 8,9x | 8,9x |
| Marathon Petroleum | глобальные | 140,5 | 9,5x | 9,5x |
| Valvoline | глобальные | 4,1 | 14,3x | 14,3x |
| Phillips 66 | глобальные | 114,2 | 17,6x | 17,6x |
| Calumet | глобальные | 4,3 | 30,2x | 30,2x |
| Медиана группы | 7,7x | 7,7x | ||
| Среднее по группе | 10,2x | 10,2x | ||
| Эта компания | глобальные | 5,9 | 8,5x | 8,5x |
Медиана группы 7,7x как торгуется, 7,7x с поправкой на рынок; компания 8,5x — премия 11%.
Среднее по группе 10,2x как торгуется, 10,2x с поправкой; к среднему компания — дисконт 17%. Среднее выше медианы на 33%: группу перекашивает Calumet (30,2x).
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 12% ниже текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,5x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,7x, Индия 18,7x, Индонезия 5,4x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-23, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-10 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-05-11 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-08-12 | 0.5 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-05-10 | 0.5 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-03-01 | 0.5 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-11-10 | 2 USD | Отсечка реестра (ex-div): 2 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-08-11 | 1.5 USD | Отсечка реестра (ex-div): 1.5 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-05-12 | 0.5 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-03-03 | 0.5 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-11-10 | 1.4 USD | Отсечка реестра (ex-div): 1.4 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-08-11 | 3 USD | Отсечка реестра (ex-div): 3 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-05-12 | 0.4 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
CVR Energy (CVI): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков