Delek US (DK): какой мультипликатор P/E?

P/E — 19.4x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Delek US (DK): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 1.4%.

Delek US (DK): рыночная капитализация?

Капитализация — 4.4 млрд USD.

Delek US (DK): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Delek US Holdings — это интегрированная компания в сфере переработки нефти, которая производит топливо и асфальт, а также управляет логистическими активами для транспортировки и хранения сырой нефти, природного газа и нефтепродуктов.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	4.1 г/г 47.8% г/г 47.8%	0.3 г/г — г/г —	0.1 г/г 23.0% г/г 23.0%	0.4 г/г 589.9% г/г 589.9%	0.2 г/г — г/г —	0.3	-0.2	7.6 г/г 6.8%	0.2 г/г -36.8%	277.6%	2.6	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	2.7 г/г 0.4% г/г 0.4%	-0.2 г/г — г/г —	0.1 г/г 2.0% г/г 2.0%	-0.1 г/г — г/г —	-0.2 г/г — г/г —	0.5	-0.2	7.6 г/г 10.0%	0.3 г/г -29.7%	-189.6%	2.6	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	2.4 г/г -9.5% г/г 2.3%	0.2 г/г — г/г 140.8%	0.1 г/г 6.2% г/г 5.0%	0.3 г/г — г/г 186.5%	0.1 г/г — г/г 118.9%	0.5	-0.1	6.8 г/г 2.7%	0.5 г/г -4.9%	-4.6%	2.7	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	2.9 г/г -5.1% г/г -5.1%	0.3 г/г — г/г —	0.1 г/г 3.3% г/г 3.3%	0.4 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.0	-0.1	7.1 г/г 0.7%	0.4 г/г -49.2%	64.2%	2.6	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	2.8 г/г -16.4% г/г -16.4%	0.0 г/г -828.3% г/г -828.3%	0.1 г/г 6.4% г/г 6.4%	0.1 г/г -34.8% г/г -34.8%	-0.1 г/г — г/г —	0.1	-0.2	7.1 г/г 1.8%	0.3 г/г -70.0%	-117.5%	2.6	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	2.6 г/г -15.5% г/г -15.5%	-0.1 г/г -530.8% г/г -530.8%	0.1 г/г 10.5% г/г 10.5%	0.0 г/г -120.3% г/г -120.3%	-0.2 г/г — г/г —	-0.1	-0.3	6.9 г/г -4.2%	0.4 г/г -58.5%	-137.5%	2.5	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	2.4 г/г -28.0% г/г -36.2%	-0.4 г/г -300.9% г/г -172.9%	0.1 г/г 10.3% г/г 21.9%	-0.3 г/г -120.0% г/г -346.4%	-0.4 г/г -2930.3% г/г -150.9%	-0.2	-0.2	6.7 г/г -7.1%	0.6 г/г -40.1%	-77.3%	2.1	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	3.0 г/г -34.3% г/г -34.3%	-0.1 г/г -157.5% г/г -157.5%	0.1 г/г 11.9% г/г 11.9%	0.0 г/г -107.9% г/г -107.9%	-0.1 г/г -159.7% г/г -159.7%	0.0	-0.1	7.0 г/г -10.7%	0.9 г/г -24.3%	-11.0%	1.9	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	3.3 г/г -21.2% г/г -21.2%	0.0 г/г -87.8% г/г -87.8%	0.1 г/г -1.1% г/г -1.1%	0.1 г/г -26.8% г/г -26.8%	0.0 г/г — г/г —	0.0	-0.1	6.9 г/г -10.6%	1.0 г/г -7.5%	-14.7%	2.0	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	3.1 г/г -20.3% г/г -20.3%	0.0 г/г -79.6% г/г -79.6%	0.1 г/г 10.0% г/г 10.0%	0.1 г/г -46.6% г/г -46.6%	0.0 г/г -150.7% г/г -150.7%	0.2	0.0	7.2 г/г -7.8%	1.0 г/г -7.9%	-13.1%	1.9	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	3.7 г/г — г/г —	-0.1 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	-0.1 г/г — г/г —	-0.2 г/г — г/г —	0.1	-0.1	7.2 г/г —	1.0 г/г —	1.9%	1.9	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	4.6 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.4	-0.1	7.9 г/г —	1.2 г/г —	15.5%	1.9	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	4.2 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.1	-0.1	7.8 г/г —	1.1 г/г —	-3.0%	2.2	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	OK	3.9 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.4	-0.2	7.8 г/г —	1.1 г/г —	—	2.1	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	2 561
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	8
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	3 181
− Денежные средства	629

Чистый долг / EBITDA LTM: 2.5x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.65x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 15.97x. Убыточные годы (2021, 2024, 2025) в коэффициент не входят.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	—	1.65x	—	—	—
начисления, % активов	-7.3%	-2.1%	-13.9%	-7.4%	-8.2%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 5.66x прибыли.

чистый долг / EBITDA 3.8x · капвложения 1.1x амортизации · дивиденды 54% свободного потока · число акций -4.8% в год

● Чистый долг / EBITDA 3.8x на последний полный год.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — US Crack Spread (oil refining)

Текущее 63спот к LTM +13%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: +29.3% → +0.0 pp за день

Главный драйвер — US Crack Spread (oil refining) +103% к LTM; выручка ×1.13 против затрат ×1.04; EBITDA 1 024→1 224; при 6.9× EV/EBITDA → +29%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
US Crack Spread (oil refining) (rev)	+13%	62.03	30.59	29.91	+103%	-2%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	12 056
EBITDA LTM	1 024
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	11 032
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.134 (+13%)
= Спот-выручка	13 667
Множитель выручки — 3-летние цены	×0.997 (-0%)
= Выручка по 3-летним ценам	12 022
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.040 (+4%)
= Спот-затраты	11 473
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	11 473
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	1 833
= EBITDA по 3-летним ценам	615
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	1 224
5 · Оценка → целевая капитализация
Целевое EV/EBITDA (по текущему — trough-guard)	6.9x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	8 493
Чистый долг	2 381
Целевая капитализация = EV − чистый долг	6 112
Текущая капитализация	4 726

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +29.3%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 Q3	4 629	4 375	+5.8%	300	4	—
2023 Q4	3 942	4 007	-1.6%	-60	-141	—
2024 Q1	3 128	4 105	-23.8%	121	-17	—
2024 Q2	3 308	3 921	-15.6%	93	-24	—
2024 Q3	3 042	3 665	-17.0%	-24	-64	—
2024 Q4	2 374	3 277	-27.6%	-307	-129	—
2025 Q1	2 642	2 917	-9.4%	-24	-150	—
2025 Q2	2 765	2 875	-3.8%	61	-105	—
2025 Q3	2 887	2 754	+4.8%	397	-95	—
2025 Q4	2 429	2 681	-9.4%	266	-21	—
2026 Q1	2 653	2 726	-2.7%	-76	157	-148.4%
2026 Q2	4 087	2 914	+40.3%	438	329	+33.0%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год -10% против -28% годом ранее — сдвиг +18.5 п.п. CAGR за 3 года -18%.

рост выручки по годам: 2023 -17% · 2024 -28% · 2025 -10%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 2.9x · целевой 75-й перцентиль (3г) 3.1x · LTM среднее 9.6x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-03	0.255 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.255 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-05-01	0.255 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.255 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-03-02	0.255 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.255 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-11-10	0.255 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.255 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-11	0.255 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.255 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-12	0.255 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.255 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-03-03	0.255 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.255 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-12	0.255 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.255 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-12	0.255 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.255 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-16	0.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-02-29	0.245 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.245 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-11-10	0.24 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.24 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-11	0.235 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.235 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-12	0.23 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.23 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-03-09	0.22 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.22 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-17	0.21 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.21 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-19	0.2 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.2 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-07-11	0.2 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.2 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Delek US (DK): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Delek US (DK) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность