Корпорация Valero Energy перерабатывает нефть в транспортное топливо и нефтехимическую продукцию, а также производит возобновляемое дизельное топливо, этанол и устойчивое авиационное топливо.
Сектор: Нефтепереработка
География: США
COMM_VLO
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/VLO
Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд USD | Опер. прибыльмлрд USD | Аморт. и износмлрд USD | EBITDAмлрд USD | Чистая прибыльмлрд USD | Операц. ДДСмлрд USD | Капекс + M&Aмлрд USD | Активымлрд USD | Капиталмлрд USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 44.5 г/г 48.8% | 5.2 г/г 421.2% | 0.7 г/г -9.5% | 5.9 г/г 227.6% | 3.7 г/г 421.0% | 5.6 | -0.2 | 64.7 г/г 8.8% | 25.0 г/г 3.8% | 60.9% | 3.4 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 32.4 г/г 7.0% | 1.7 г/г — | 0.8 г/г 21.6% | 2.6 г/г — | 1.3 г/г — | 1.4 | -0.4 | 62.1 г/г 5.0% | 23.9 г/г 1.6% | 21.2% | 5.8 | Ссылка |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 30.4 г/г -1.2% | 1.6 г/г 352.6% | 0.8 г/г 17.0% | 2.4 г/г 128.7% | 1.1 г/г 303.6% | 2.1 | -0.4 | 58.0 г/г -3.6% | 23.7 г/г -3.2% | 9.9% | 7.0 | Ссылка |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 32.2 г/г -2.2% | 1.5 г/г 197.6% | 0.8 г/г 22.0% | 2.3 г/г 96.7% | 1.1 г/г 200.8% | 1.9 | -0.4 | 58.6 г/г -2.9% | 23.8 г/г -5.9% | 6.1% | 5.8 | Ссылка |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 29.9 г/г -13.3% | 1.0 г/г -18.3% | 0.8 г/г 17.0% | 1.8 г/г -5.5% | 0.7 г/г -18.9% | 0.9 | -0.4 | 59.4 г/г -6.6% | 24.1 г/г -5.4% | 12.0% | 6.1 | Ссылка |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 30.3 г/г -4.7% | -0.9 г/г -153.6% | 0.7 г/г -0.6% | -0.2 г/г -108.8% | -0.6 г/г -147.8% | 1.0 | -0.7 | 59.2 г/г -5.4% | 23.5 г/г -9.9% | -9.9% | 6.2 | Ссылка |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 30.8 г/г -13.2% | 0.3 г/г -77.6% | 0.7 г/г -73.8% | 1.0 г/г -75.2% | 0.3 г/г -76.6% | 1.1 | -0.5 | 60.1 г/г -4.6% | 24.5 г/г -7.0% | 11.1% | 6.9 | Ссылка |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 32.9 г/г -14.4% | 0.5 г/г -85.5% | 0.7 г/г 6127.3% | 1.2 г/г -66.1% | 0.4 г/г -86.1% | 1.3 | -0.4 | 60.4 г/г -4.4% | 25.3 г/г -2.8% | 1.9% | 5.6 | Ссылка |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 34.5 г/г -0.1% | 1.2 г/г -55.7% | 0.7 г/г 6227.3% | 1.9 г/г -30.8% | 0.9 г/г -54.7% | 2.5 | -0.4 | 63.6 г/г 4.9% | 25.4 г/г -1.6% | 13.7% | 5.5 | Ссылка |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 31.8 г/г -12.8% | 1.7 г/г -58.5% | 0.7 г/г 6850.0% | 2.4 г/г -41.4% | 1.2 г/г -59.4% | 1.8 | -0.7 | 62.6 г/г 4.0% | 26.1 г/г 4.3% | 19.0% | 6.0 | Ссылка |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 35.4 г/г — | 1.6 г/г — | 2.7 г/г — | 4.2 г/г — | 1.2 г/г — | 1.2 | -0.5 | 63.1 г/г — | 26.3 г/г — | 33.8% | 7.2 | Ссылка |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 38.4 г/г — | 3.5 г/г — | 0.0 г/г — | 3.5 г/г — | 2.6 г/г — | 3.3 | -0.4 | 63.2 г/г — | 26.0 г/г — | 13.5% | 5.6 | Ссылка |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 34.5 г/г — | 2.8 г/г — | 0.0 г/г — | 2.8 г/г — | 1.9 г/г — | 1.5 | -0.5 | 60.7 г/г — | 25.9 г/г — | 30.6% | 6.2 | Ссылка |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 36.4 г/г — | 4.0 г/г — | 0.0 г/г — | 4.1 г/г — | 3.1 г/г — | 3.2 | -0.5 | 60.2 г/г — | 25.0 г/г — | — | 5.9 | Ссылка |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 927 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 10 422 |
| − Денежные средства | 7 900 |
| Чистый долг | 3 449 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 0.3x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 6.30x | 1.09x | 1.04x | 2.41x | 2.48x |
| начисления, % активов | -8.5% | -1.7% | -0.6% | -6.5% | -6.0% |
Текущее 63спот к LTM +103%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: +41.3% → +0.0 pp за день
Главный драйвер — US Crack Spread (oil refining) +103% к LTM; выручка ×2.03 против затрат ×1.98; EBITDA 13 241→18 550; при 8.7× EV/EBITDA → +41%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| US Crack Spread (oil refining) (rev) | +100% | 62.03 | 30.59 | 29.91 | +103% | -2% |
| US Crack Spread (oil refining) (cost) | -95% | 62.03 | 30.59 | 29.91 | +103% | -2% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 139 397 |
| EBITDA LTM | 13 241 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 126 156 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×2.028 (+103%) |
| = Спот-выручка | 282 646 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.978 (-2%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 136 288 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.979 (+98%) |
| = Спот-затраты | 249 606 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×0.981 (-2%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 123 733 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 27 254 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 9 847 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 18 550 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Целевое EV/EBITDA (по текущему — trough-guard) | 8.7x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 162 200 |
| Чистый долг | 3 449 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 158 751 |
| Текущая капитализация | 112 328 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +41.3%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 Q3 | 38 404 | 39 642 | -3.1% | 3 514 | 3 738 | -6.0% |
| 2023 Q4 | 35 414 | 24 697 | +43.4% | 2 243 | 1 764 | +27.2% |
| 2024 Q1 | 31 759 | 31 665 | +0.3% | 2 374 | 2 505 | -5.2% |
| 2024 Q2 | 34 490 | 31 438 | +9.7% | 1 917 | 2 242 | -14.5% |
| 2024 Q3 | 32 876 | 28 822 | +14.1% | 1 192 | 1 741 | -31.5% |
| 2024 Q4 | 30 756 | 27 579 | +11.5% | 1 046 | 1 261 | -17.0% |
| 2025 Q1 | 30 258 | 28 561 | +5.9% | -209 | 1 213 | -117.2% |
| 2025 Q2 | 29 889 | 34 985 | -14.6% | 1 811 | 1 176 | +54.0% |
| 2025 Q3 | 32 168 | 35 199 | -8.6% | 2 345 | 1 259 | +86.2% |
| 2025 Q4 | 30 372 | 32 019 | -5.1% | 2 392 | 1 322 | +81.0% |
| 2026 Q1 | 32 381 | 34 626 | -6.5% | 2 571 | 1 939 | +32.6% |
| 2026 Q2 | 44 476 | 51 788 | -14.1% | 5 933 | 4 696 | +26.3% |
Прогн. EV/EBITDA 0.8x · целевой 75-й перцентиль (3г) 5.5x · LTM среднее 12.0x
Нет строк по дивидендам для этого эмитента (проверено: Yahoo Finance (ex-div)).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Valero Energy (VLO): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков