Phillips 66 (PSX): какой мультипликатор P/E?

P/E — 16.1x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Phillips 66 (PSX): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 1.8%.

Phillips 66 (PSX): рыночная капитализация?

Капитализация — 114.2 млрд USD.

Phillips 66 (PSX): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Phillips 66 — это интегрированная энергетическая компания, занимающаяся переработкой сырой нефти в топливо и другие продукты, управлением инфраструктурой для транспортировки и хранения, а также производством химикатов и возобновляемого топлива.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	51.0 г/г 53.1% г/г 53.1%	4.3 г/г 259.7% г/г 259.7%	0.6 г/г -28.3% г/г -28.3%	4.9 г/г 142.5% г/г 142.5%	3.8 г/г 338.7% г/г 338.7%	7.3	-0.7	81.8 г/г 7.7%	31.5 г/г 14.6%	51.3%	16.5	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	32.5 г/г 6.9% г/г 6.9%	0.1 г/г — г/г —	0.6 г/г -29.5% г/г -29.5%	0.7 г/г 69.7% г/г 69.7%	0.2 г/г -57.5% г/г -57.5%	-2.3	-0.6	84.1 г/г 17.0%	28.5 г/г 4.6%	2.9%	22.0	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	34.1 г/г -7.5% г/г 1.3%	-0.7 г/г -42.4% г/г -817.7%	0.8 г/г 37.6% г/г -0.1%	0.1 г/г 3.1% г/г -87.4%	2.9 г/г 108.0% г/г 36225.0%	2.8	-0.7	73.7 г/г 1.5%	29.1 г/г 6.1%	15.7%	20.5	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	34.5 г/г -2.9% г/г -2.9%	1.0 г/г 84.9% г/г 84.9%	0.8 г/г 52.1% г/г 52.1%	1.8 г/г 68.2% г/г 68.2%	0.1 г/г -61.6% г/г -61.6%	1.2	-0.5	76.1 г/г 1.4%	26.9 г/г -6.3%	0.7%	19.9	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	33.3 г/г -12.6% г/г -12.6%	1.2 г/г 54.3% г/г 54.3%	0.8 г/г 64.2% г/г 64.2%	2.0 г/г 58.2% г/г 58.2%	0.9 г/г -13.6% г/г -13.6%	0.8	-0.6	75.9 г/г -0.0%	27.5 г/г -6.7%	12.8%	19.9	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	30.4 г/г -15.0% г/г -15.0%	-0.4 г/г -167.9% г/г -167.9%	0.8 г/г 56.9% г/г 56.9%	0.4 г/г -63.5% г/г -63.5%	0.5 г/г -34.9% г/г -34.9%	0.2	-0.4	71.8 г/г -6.0%	27.3 г/г -8.3%	7.1%	17.3	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	33.7 г/г -2.9% г/г -12.0%	-0.1 г/г -77.2% г/г -105.3%	0.8 г/г 19.5% г/г 58.1%	0.7 г/г -57.8% г/г -63.1%	0.0 г/г -69.8% г/г -99.4%	1.2	-0.5	72.6 г/г -3.9%	27.4 г/г -10.4%	7.5%	19.7	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	35.5 г/г -10.4% г/г -10.4%	0.5 г/г -77.8% г/г -77.8%	0.5 г/г 11.3% г/г 11.3%	1.1 г/г -62.5% г/г -62.5%	0.3 г/г -83.5% г/г -83.5%	1.1	-0.4	75.1 г/г -3.5%	28.7 г/г -6.8%	1.6%	18.4	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	38.1 г/г 8.7% г/г 8.7%	0.8 г/г -58.7% г/г -58.7%	0.5 г/г 0.4% г/г 0.4%	1.3 г/г -46.4% г/г -46.4%	1.0 г/г -40.2% г/г -40.2%	2.1	-0.4	75.9 г/г 1.4%	29.5 г/г -1.5%	13.7%	17.5	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	35.8 г/г 4.1% г/г 4.1%	0.6 г/г -73.3% г/г -73.3%	0.5 г/г 5.9% г/г 5.9%	1.1 г/г -59.1% г/г -59.1%	0.7 г/г -61.9% г/г -61.9%	-0.2	-0.6	76.4 г/г -1.1%	29.7 г/г -1.7%	9.9%	18.6	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	38.3 г/г — г/г —	1.5 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	2.0 г/г — г/г —	1.3 г/г — г/г —	2.2	-0.5	75.5 г/г —	30.6 г/г —	22.8%	17.2	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	39.6 г/г — г/г —	2.3 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	2.8 г/г — г/г —	2.1 г/г — г/г —	2.7	-0.9	77.8 г/г —	30.8 г/г —	9.2%	15.9	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	35.1 г/г — г/г —	1.9 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	2.4 г/г — г/г —	1.7 г/г — г/г —	1.0	-0.6	74.9 г/г —	29.9 г/г —	22.6%	16.8	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	OK	34.4 г/г — г/г —	2.2 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	2.7 г/г — г/г —	2.0 г/г — г/г —	1.2	-0.3	77.3 г/г —	30.2 г/г —	—	11.5	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	16 466
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	1 797
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	18 768
− Денежные средства	4 099

Чистый долг / EBITDA LTM: 2.2x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.13x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.75x.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	4.57x	0.98x	1.00x	1.98x	1.13x
начисления, % активов	-8.5%	0.3%	-0.0%	-2.9%	-0.8%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.26x прибыли.

чистый долг / EBITDA 4.8x · EBIT покрывает проценты 1.0x · капвложения 0.8x амортизации · дивиденды 48% свободного потока · число акций -1.9% в год

● Чистый долг / EBITDA 4.8x на последний полный год.

● EBIT покрывает проценты 1.0x.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — US Crack Spread (oil refining)

Текущее 58спот к LTM +35%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: +18.7% ▲ +2.2 pp за день

Главный драйвер — US Crack Spread (oil refining) +75% к LTM; выручка ×1.10 против затрат ×1.04; EBITDA 10 640→12 648; при 12.0× EV/EBITDA → +19%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
US Crack Spread (oil refining) (rev)	+13%	58.31	33.34	31.99	+75%	-4%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	152 167
EBITDA LTM	10 640
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	141 527
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.097 (+10%)
= Спот-выручка	166 986
Множитель выручки — 3-летние цены	×0.995 (-1%)
= Выручка по 3-летним ценам	151 368
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.040 (+4%)
= Спот-затраты	147 188
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	147 188
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	17 231
= EBITDA по 3-летним ценам	8 065
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	12 648
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль)	12.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	151 778
Чистый долг	16 466
Целевая капитализация = EV − чистый долг	134 814
Текущая капитализация	113 573

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +18.7%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 Q3	39 643	38 725	+2.4%	2 837	3 123	-9.2%
2023 Q4	38 270	35 671	+7.3%	2 045	1 145	+78.6%
2024 Q1	35 811	36 218	-1.1%	1 086	981	+10.7%
2024 Q2	38 129	36 695	+3.9%	1 268	693	—
2024 Q3	35 528	36 668	-3.1%	1 238	-394	—
2024 Q4	33 685	35 460	-5.0%	740	-957	—
2025 Q1	30 430	35 420	-14.1%	396	-153	—
2025 Q2	33 323	35 290	-5.6%	2 418	919	+163.1%
2025 Q3	34 515	34 227	+0.8%	2 742	1 380	+98.8%
2025 Q4	34 108	33 544	+1.7%	2 360	1 342	+75.9%
2026 Q1	32 540	34 280	-5.1%	664	2 387	-72.2%
2026 Q2	51 004	37 444	+36.2%	4 874	5 079	-4.0%

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год -8% против -3% годом ранее — сдвиг -4.6 п.п. CAGR за 3 года -8%.

рост выручки по годам: 2023 -13% · 2024 -3% · 2025 -8%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — история по дням

Текущее 12.4x · 75-й перцентиль за 3 года 14.1x

EV/EBITDA75-й перцентиль за 3 года

Сравнение с аналогами

Группа: Oil refining. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA	EV/EBITDA к рынку компании
Par Pacific	глобальные	4,3	4,0x	4,0x
PBF Energy	глобальные	9,4	4,2x	4,2x
REX American Resources	глобальные	1,3	5,5x	5,5x
Valero Energy	глобальные	135,0	6,9x	6,9x
S-Oil	Корея	12,4	6,6x	7,3x
Delek US	глобальные	4,7	7,3x	7,3x
Sunoco LP	глобальные	10,1	8,2x	8,2x
CVR Energy	глобальные	6,1	8,8x	8,8x
CrossAmerica Partners	глобальные	0,8	8,8x	8,8x
Marathon Petroleum	глобальные	143,2	9,6x	9,6x
Valvoline	глобальные	4,0	13,9x	13,9x
Calumet	глобальные	4,6	31,6x	31,6x
Медиана группы			7,7x	7,7x
Среднее по группе			9,6x	9,7x
Эта компания	глобальные	116,4	17,6x	17,6x

Медиана группы 7,7x как торгуется, 7,7x с поправкой на рынок; компания 17,6x — премия 127%.

Среднее по группе 9,6x как торгуется, 9,7x с поправкой; к среднему компания — премия 82%. Среднее выше медианы на 25%: группу перекашивает Calumet (31,6x).

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 66% ниже текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,9x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,7x, Индия 18,8x, Индонезия 5,1x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-22, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-18	1.27 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.27 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-05-18	1.27 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.27 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-02-23	1.27 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.27 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-11-17	1.2 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.2 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-19	1.2 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.2 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-19	1.2 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.2 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-02-24	1.15 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.15 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-18	1.15 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.15 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-20	1.15 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.15 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-17	1.15 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.15 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-02-16	1.05 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.05 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-11-16	1.05 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.05 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-17	1.05 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.05 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-19	1.05 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.05 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-02-17	1.05 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.05 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-16	0.97 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.97 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-17	0.97 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.97 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-20	0.97 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.97 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-02-18	0.92 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.92 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-11-16	0.92 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.92 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Phillips 66 (PSX): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Phillips 66 (PSX) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность