Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.: какой мультипликатор P/E?

P/E — 20.9x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.: какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 1.8%.

Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.: мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.: рыночная капитализация?

Капитализация — 13.7 млрд USD.

Grupo Bimbo — глобальный производитель хлебобулочных изделий и снеков (хлеб, выпечка, печенье и упакованные продукты), сильные позиции в Америке.

График цены

58.62 MXNДень 1.33%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

58.62 MXN · 1.33%

Капитализация

13.7 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г

9.8%

Δ EBITDA г/г

15.2%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

20.9x

3г ср.: 21.9x

P/B (FY)

2.1x

P/E (анн.)

20.4x

EV/EBITDA (LTM)

5.8x

3г ср.: 6.5x

EV/EBITDA (анн.)

5.9x

Денежная доходность

Див. доходность

1.8%

Доходность FCF (LTM)

0.6%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

+29.7%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день

—

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/BIMBOA.MX

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	6.0 г/г 9.8% г/г 9.8%	0.6 г/г 18.9% г/г 18.9%	0.4 г/г 9.6% г/г 9.6%	0.9 г/г 15.2% г/г 15.2%	0.2 г/г 16.6% г/г 16.6%	0.6	-4.2	23.4 г/г 6.5%	6.6 г/г 4.8%	10.1%	7.8	Ссылка
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	5.6 г/г 11.0% г/г 11.0%	0.4 г/г 34.6% г/г 34.6%	0.3 г/г 15.9% г/г 15.9%	0.8 г/г 25.7% г/г 25.7%	0.1 г/г 53.2% г/г 53.2%	0.9	-2.7	23.3 г/г 10.5%	6.8 г/г 8.7%	7.9%	9.6	Отчёт (PDF)
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	6.0 г/г -0.6% г/г —	0.6 г/г -6.8% г/г —	0.3 г/г 11.4% г/г —	1.0 г/г -0.1% г/г —	0.2 г/г -15.6% г/г —	0.7	-8.4	22.8 г/г 13.5%	6.6 г/г 9.5%	—	7.4	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	ERR	5.8 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	1.0 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.7	—	— г/г —	— г/г —	—	≈ 7.9	Отчёт (PDF)
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	5.5 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.5	-4.6	22.0 г/г —	6.3 г/г —	9.2%	7.9	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	5.1 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.5	-5.4	21.0 г/г —	6.3 г/г —	5.6%	7.0	Ссылка
2024-12-31	FY 2024 (12M)	ERR	22.4 г/г -0.3% г/г -0.3%	2.2 г/г -3.4% г/г -3.4%	1.3 г/г 18.9% г/г 18.9%	3.4 г/г 3.8% г/г 3.8%	0.7 г/г -20.8% г/г -20.8%	2.2	-30.9	20.1 г/г -2.2%	6.1 г/г -5.0%	11.1%	6.7	Ссылка
2023-12-31	FY 2023 (12M)	OK	22.5 г/г — г/г —	2.2 г/г — г/г —	1.1 г/г — г/г —	3.3 г/г — г/г —	0.9 г/г — г/г —	1.8	-35.8	20.5 г/г —	6.4 г/г —	—	5.3	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	7 845
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	360
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	8 432
− Денежные средства	948

Чистый долг / EBITDA LTM: 2.1x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2023–2025 операционный поток составлял 3.19x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.73x.

год	2023	2024	2025
поток / прибыль	2.03x	3.19x	4.29x
начисления, % активов	-4.6%	-6.6%	-8.9%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 4.38x прибыли.

чистый долг / EBITDA 2.0x · капвложения 1.3x амортизации

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +29.7%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30) = (918 − 797) × 4.07	492
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (13 727 + 7 845) ÷ 3 733	5.8x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 9) ÷ 2 = (5.8 + 9) ÷ 2	7.4x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = 84 + 0 + 447 − 0	447
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (492 × 7.4 + 447) ÷ 13 727	+29.7%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

FCF (LTM) приближён годовым периодом, закончившимся раньше последнего отчётного
net-cash rise stripped: net debt fell while EBITDA declined and no share dilution measured (likely equity raise / recapitalisation)

Рост выручки и ускорение

Рост стабилен →

Рост выручки за последний год +5% против +2% годом ранее — сдвиг +2.4 п.п. CAGR за 3 года —.

рост выручки по годам: 2024 +2% · 2025 +5%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Сравнение с аналогами

Группа: consumer (Мексика). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA
Alsea	Мексика	2,2	4,3x
El Puerto de Liverpool, S.A.B. de C.V.	Мексика	7,5	4,5x
Arca Continental (AC)	Мексика	19,4	6,9x
Walmart de México y Centroamérica, S.A.B. de C.V.	Мексика	46,5	8,0x
Fomento Economico Mexicano (FEMSA)	Мексика	43,6	9,8x
Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V.	Мексика	25,1	9,8x
Медиана группы			7,4x
Среднее по группе			7,2x
Эта компания	Мексика	13,7	5,8x

Медиана группы 7,4x; компания 5,8x — дисконт 22%.

Среднее по группе 7,2x; к среднему компания — дисконт 20%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 44% выше текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 21,3x, Россия 4,0x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,4x, Индия 18,7x, Индонезия 4,6x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-18, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-05-12	1.075 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 1.075 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-13	1 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 1 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-10	0.94 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 0.94 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-16	0.78 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 0.78 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-24	0.65 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 0.65 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-17	0.65 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 0.65 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V. USD