Frontierby eninvs

Язык: EN / RU

← Регион

ORACLE CORP (ORCL) USD

Корпоративные СУБД, облачная инфраструктура (OCI) и бизнес-приложения.

Коротко: сильные и слабые стороны
✓Выручка растёт (+30% г/г, Q1 2026)✓Прибыль растёт (+63% г/г, Q1 2026)✓Маржа улучшается (41%→52%, Q1 2026)✓Дешевле своей истории (EV/EBITDA 15.2 против ср. 24.3)✗Высокий долг (4.6x EBITDA)

Сектор: Информационные технологии

US_ORCL

График цены

126.16 USDДень 0.49%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена
126.16 USD · 0.49%
Капитализация
381.5 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г
29.6%
Δ EBITDA г/г
66.8%

Мультипликаторы

P/E (LTM)
20.2x
3г ср.: 38.0x
P/B (FY)
9.0x
P/E (анн.)
20.0x
EV/EBITDA (LTM)
15.2x
3г ср.: 24.3x
EV/EBITDA (анн.)
12.7x

Денежная доходность

Див. доходность
1.6%
Доходность FCF (LTM)
-2.3%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации
Создание стоимости / год
+40.7%
↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг США)
2.4 bln USD

акции: verified/reconciled_vs_marketcap

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

ДатаПериодСтатусВыручкамлрд USDОпер. прибыльмлрд USDАморт. и износмлрд USDEBITDAмлрд USDЧистая прибыльмлрд USDОперац. ДДСмлрд USDКапекс + M&Aмлрд USDАктивымлрд USDКапиталмлрд USDROE (годовая)Чистый долгмлрд USDИсточник
2026-08-31Q3 2026 (3M)OK19.3
г/г 29.6%
6.7
г/г 57.3%
3.4
г/г 89.6%
10.1
г/г 66.8%
4.8
г/г 62.6%
23.1-28.5303.3
г/г 68.1%
66.8
г/г 176.4%
34.8%132.8Ссылка
2026-05-31Q2 2026 (3M)OK19.2
г/г 20.6%
6.1
г/г 20.0%
2.8
г/г 67.9%
9.0
г/г 32.0%
4.3
г/г 25.6%
14.6-16.5261.8
г/г 55.5%
42.5
г/г 107.9%
42.2%136.1Ссылка
2026-02-28Q1 2026 (3M)OK17.2
г/г 21.7%
5.5
г/г 25.4%
2.6
г/г 65.4%
8.0
г/г 35.9%
3.7
г/г 26.7%
7.2-18.6245.2
г/г 52.0%
38.5
г/г 130.1%
14.5%123.7Ссылка
2025-11-30Q4 2025 (3M)OK16.1
г/г 14.2%
4.7
г/г 12.1%
2.1
г/г 40.8%
6.8
г/г 19.6%
6.1
г/г 94.7%
2.1-12.0205.0
г/г 38.1%
30.0
г/г 117.9%
90.7%112.5Ссылка
2025-08-31Q3 2025 (3M)OK14.9
г/г 12.2%
4.3
г/г 7.2%
1.8
г/г 24.0%
6.0
г/г 11.6%
2.9
г/г -0.1%
8.1-8.5180.4
г/г 25.1%
24.2
г/г 123.3%
52.5%101.2Ссылка
2025-05-31Q2 2025 (3M)OK15.9
г/г 11.3%
5.1
г/г 9.0%
1.7
г/г 9.1%
6.8
г/г 9.1%
3.4
г/г 9.0%
6.2-9.1168.4
г/г 19.4%
20.5
г/г 135.0%
66.9%98.2Ссылка
2025-02-28Q1 2025 (3M)OK14.1
г/г 6.4%
4.4
г/г 16.2%
1.6
г/г -0.4%
5.9
г/г 11.4%
2.9
г/г 22.3%
5.9-5.9161.4
г/г 17.7%
16.7
г/г 197.5%
25.7%78.9Ссылка
2024-11-30Q4 2024 (3M)OK14.1
г/г 8.6%
4.2
г/г 16.5%
1.5
г/г -3.5%
5.7
г/г 10.5%
3.2
г/г 25.9%
1.3-4.0148.5
г/г 10.5%
13.7
г/г 255.6%
102.6%77.7Ссылка
2024-08-31Q3 2024 (3M)OK13.3
г/г 6.9%
4.0
г/г 21.1%
1.4
г/г -3.2%
5.4
г/г 13.6%
2.9
г/г 21.0%
7.4-2.3144.2
г/г 5.5%
10.8
г/г 356.4%
120.0%73.9Ссылка
2024-05-31Q2 2024 (3M)OK14.3
г/г —
4.7
г/г —
1.6
г/г —
6.2
г/г —
3.1
г/г —
6.1-2.9141.0
г/г 4.9%
8.7
г/г 711.2%
146.1%84.0Ссылка
2024-02-29Q1 2024 (3M)OK13.3
г/г 7.1%
3.7
г/г 15.0%
1.6
г/г -0.1%
5.3
г/г 10.2%
2.4
г/г 26.6%
5.5-1.7137.1
г/г 4.1%
5.6
г/г —
67.4%78.5Ссылка
2023-11-30Q4 2023 (3M)OK12.9
г/г —
3.6
г/г —
1.6
г/г —
5.2
г/г —
2.5
г/г —
0.1-1.1134.3
г/г —
3.9
г/г —
321.1%80.5Ссылка
2023-08-31Q3 2023 (3M)PARTIAL12.5
г/г —
3.3
г/г —
1.5
г/г —
4.8
г/г —
2.4
г/г —
7.0-1.3136.7
г/г —
2.4
г/г —
562.3%77.3Ссылка
2023-05-31FY 2023 (12M)OK—
г/г —
—
г/г —
—
г/г —
—
г/г —
—
г/г —
——134.4
г/г —
1.1
г/г —
-1261.6%85.6Ссылка
2023-02-28Q1 2023 (3M)OK12.4
г/г —
3.3
г/г —
1.6
г/г —
4.8
г/г —
1.9
г/г —
4.3-2.6131.6
г/г —
-2.4
г/г —
—83.6Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-08-31

Краткосрочный долг (вкл. аренду)12 401
Долгосрочный долг (вкл. аренду)156 742
− Денежные средства36 369
Чистый долг132 774

Чистый долг / EBITDA LTM: 3.9x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

020 00040 00060 00080 0002023 FY2024 FY2025 FY2026 FY

Изменения (г/г)

0%10%20%30%2023 FY2024 FY2025 FY2026 FY

Денежный поток

Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)

-20 000-10 000010 00020 0002023 FY2024 FY2025 FY2026 FY

Чистый долг / ден. средства (млн $)

050 000100 000150 0002023 FY2024 FY2025 FY2026 FY

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть
В типичный год за 2022–2026 операционный поток составлял 1.78x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.75x.
год20222023202420252026
поток / прибыль1.42x2.02x1.78x1.67x1.87x
начисления, % активов-2.6%-6.5%-5.8%-5.0%-5.7%
Последние 12 месяцев (на 2026-08-31): операционным потоком вернулось 2.48x прибыли.
чистый долг / EBITDA 4.5x · EBIT покрывает проценты 4.5x · капвложения 3.1x амортизации · дивиденды 1327% свободного потока · число акций +0.9% в год
● Дивиденды - 1327% свободного потока, заработанного за период.
● Чистый долг / EBITDA 4.6x на последний полный год.
Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Разборы и аналитика

Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.

Все разборы →

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +40.7%

Как рассчитано
1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год)
[EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-08-31 к 2025-08-31)
= (10 086 − 6 048) × 3.36
13 587
2. Текущий EV/EBITDA (LTM)
(Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM)
= (381 475 + 132 774) ÷ 33 938
15.2x
3. Целевой мультипликатор
(Текущий EV/EBITDA + 12) ÷ 2
= (15.2 + 12) ÷ 2
13.6x
4. Денежный поток (балансовый, LTM)
Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия
= -31 597 + 2 872 + 0 − 147
-28 725
4б. Размытие доли (по рынку, LTM)
Рост числа акций за год × Капитализация
= 0.2% × 381 475
−656
5. Создано стоимости за год
(Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация
= (13 587 × 13.6 + -28 725 − 656) ÷ 381 475
+40.7%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

  • equity issuance measured by share-count dilution at market, not the cash line
  • share-count dilution 0.2%/yr (valued at market: -656)

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲
Рост выручки за последний год +17% против +8% годом ранее — сдвиг +9.0 п.п. CAGR за 3 года +10%.
рост выручки по годам: 2024 +6% · 2025 +8% · 2026 +17%
Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — история по дням

Текущее 13.9x · 75-й перцентиль за 3 года 26.1x

EV/EBITDA75-й перцентиль за 3 года

Сравнение с аналогами

Группа: Technology. Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

КомпанияРынокКап., $ млрдEV/EBITDA
MICRON TECHNOLOGY INCСША1003,08,9x
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORPСША240,618,9x
MICROSOFT CORPСША3909,220,5x
TEXAS INSTRUMENTS INCСША259,925,2x
NVIDIA CORPСША5127,225,6x
CISCO SYSTEMS, INC.США420,227,1x
LAM RESEARCH CORPСША287,928,1x
Broadcom Inc.США1561,128,6x
Apple Inc.США5137,030,1x
ANALOG DEVICES INCСША191,530,5x
APPLIED MATERIALS INC /DEСША299,230,7x
Arista Networks, Inc.США219,946,9x
Медиана группы27,6x
Среднее по группе26,7x
Эта компанияСША381,515,2x

Медиана группы 27,6x; компания 15,2x — дисконт 45%.

Среднее по группе 26,7x; к среднему компания — дисконт 43%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 111% выше текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,5x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,6x, Индия 17,0x, Индонезия 5,3x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-26, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

ДатаНа акциюСобытиеСтатусИсточник
2026-10-090.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-07-100.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-04-090.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-01-090.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-10-090.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-07-100.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-04-100.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-01-100.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-10-100.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-07-110.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-04-090.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-01-100.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-10-110.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-07-110.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-04-100.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-01-090.32 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-10-110.32 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-07-110.32 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-04-070.32 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-01-060.32 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

ORACLE CORP (ORCL): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Частые вопросы

ORACLE CORP (ORCL): какой мультипликатор P/E?
P/E — 20.2x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).
ORACLE CORP (ORCL): EV/EBITDA?
EV/EBITDA — 15.2x.
ORACLE CORP (ORCL): мультипликатор P/B?
P/B — 9.0x.
ORACLE CORP (ORCL): какая дивидендная доходность?
Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 1.6%.
ORACLE CORP (ORCL): рентабельность капитала (ROE)?
ROE — 34.8%.
ORACLE CORP (ORCL): рыночная капитализация?
Капитализация — 381.5 млрд USD.

Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков