Frontierby eninvs

Язык: EN / RU

← Регион

ORACLE CORP (ORCL) USD

Корпоративные СУБД, облачная инфраструктура (OCI) и бизнес-приложения.

Коротко: сильные и слабые стороны
✓Выручка растёт (+30% г/г, Q1 2026)✓Прибыль растёт (+63% г/г, Q1 2026)✓Маржа улучшается (41%→52%, Q1 2026)✓Дешевле своей истории (EV/EBITDA 16.1 против ср. 24.3)✗Высокий долг (4.6x EBITDA)

Сектор: Информационные технологии

US_ORCL

График цены

137.35 USDДень -2.86%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена
137.35 USD · -2.86%
Капитализация
415.3 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г
29.6%
Δ EBITDA г/г
66.8%

Мультипликаторы

P/E (LTM)
22.0x
3г ср.: 38.0x
P/B (FY)
9.8x
P/E (анн.)
21.8x
EV/EBITDA (LTM)
16.1x
3г ср.: 24.3x
EV/EBITDA (анн.)
13.6x

Денежная доходность

Див. доходность
1.5%
Доходность FCF (LTM)
-7.6%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации
Создание стоимости / год
+39.0%
↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг США)
1.8 bln USD

акции: verified/reconciled_vs_marketcap

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

ДатаПериодСтатусВыручкамлрд USDОпер. прибыльмлрд USDАморт. и износмлрд USDEBITDAмлрд USDЧистая прибыльмлрд USDОперац. ДДСмлрд USDКапекс + M&Aмлрд USDАктивымлрд USDКапиталмлрд USDROE (годовая)Чистый долгмлрд USDИсточник
2026-08-31Q3 2026 (3M)OK19.3
г/г 29.6%
6.7
г/г 57.3%
3.4
г/г 89.6%
10.1
г/г 66.8%
4.8
г/г 62.6%
23.1-28.5303.3
г/г 68.1%
66.8
г/г 176.4%
34.8%132.8Ссылка
2026-05-31Q2 2026 (3M)OK19.2
г/г 20.6%
6.1
г/г 20.0%
2.8
г/г 67.9%
9.0
г/г 32.0%
4.3
г/г 25.6%
14.6-16.5261.8
г/г 55.5%
42.5
г/г 107.9%
42.2%136.1Ссылка
2026-02-28Q1 2026 (3M)OK17.2
г/г 21.7%
5.5
г/г 25.4%
2.6
г/г 65.4%
8.0
г/г 35.9%
3.7
г/г 26.7%
7.2-18.6245.2
г/г 52.0%
38.5
г/г 130.1%
14.5%123.7Ссылка
2025-11-30Q4 2025 (3M)OK16.1
г/г 14.2%
4.7
г/г 12.1%
2.1
г/г 40.8%
6.8
г/г 19.6%
6.1
г/г 94.7%
2.1-12.0205.0
г/г 38.1%
30.0
г/г 117.9%
90.7%112.5Ссылка
2025-08-31Q3 2025 (3M)OK14.9
г/г 12.2%
4.3
г/г 7.2%
1.8
г/г 24.0%
6.0
г/г 11.6%
2.9
г/г -0.1%
8.1-8.5180.4
г/г 25.1%
24.2
г/г 123.3%
52.5%101.2Ссылка
2025-05-31Q2 2025 (3M)OK15.9
г/г 11.3%
5.1
г/г 9.0%
1.7
г/г 9.1%
6.8
г/г 9.1%
3.4
г/г 9.0%
6.2-9.1168.4
г/г 19.4%
20.5
г/г 135.0%
66.9%98.2Ссылка
2025-02-28Q1 2025 (3M)OK14.1
г/г 6.4%
4.4
г/г 16.2%
1.6
г/г -0.4%
5.9
г/г 11.4%
2.9
г/г 22.3%
5.9-5.9161.4
г/г 17.7%
16.7
г/г 197.5%
25.7%78.9Ссылка
2024-11-30Q4 2024 (3M)OK14.1
г/г 8.6%
4.2
г/г 16.5%
1.5
г/г -3.5%
5.7
г/г 10.5%
3.2
г/г 25.9%
1.3-4.0148.5
г/г 10.5%
13.7
г/г 255.6%
102.6%77.7Ссылка
2024-08-31Q3 2024 (3M)OK13.3
г/г 6.9%
4.0
г/г 21.1%
1.4
г/г -3.2%
5.4
г/г 13.6%
2.9
г/г 21.0%
7.4-2.3144.2
г/г 5.5%
10.8
г/г 356.4%
120.0%73.9Ссылка
2024-05-31Q2 2024 (3M)OK14.3
г/г —
4.7
г/г —
1.6
г/г —
6.2
г/г —
3.1
г/г —
6.1-2.9141.0
г/г 4.9%
8.7
г/г 711.2%
146.1%84.0Ссылка
2024-02-29Q1 2024 (3M)OK13.3
г/г 7.1%
3.7
г/г 15.0%
1.6
г/г -0.1%
5.3
г/г 10.2%
2.4
г/г 26.6%
5.5-1.7137.1
г/г 4.1%
5.6
г/г —
67.4%78.5Ссылка
2023-11-30Q4 2023 (3M)OK12.9
г/г —
3.6
г/г —
1.6
г/г —
5.2
г/г —
2.5
г/г —
0.1-1.1134.3
г/г —
3.9
г/г —
321.1%80.5Ссылка
2023-08-31Q3 2023 (3M)PARTIAL12.5
г/г —
3.3
г/г —
1.5
г/г —
4.8
г/г —
2.4
г/г —
7.0-1.3136.7
г/г —
2.4
г/г —
562.3%77.3Ссылка
2023-05-31FY 2023 (12M)OK—
г/г —
—
г/г —
—
г/г —
—
г/г —
—
г/г —
——134.4
г/г —
1.1
г/г —
-1261.6%85.6Ссылка
2023-02-28Q1 2023 (3M)OK12.4
г/г —
3.3
г/г —
1.6
г/г —
4.8
г/г —
1.9
г/г —
4.3-2.6131.6
г/г —
-2.4
г/г —
—83.6Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-08-31

Краткосрочный долг (вкл. аренду)12 401
Долгосрочный долг (вкл. аренду)156 742
− Денежные средства36 369
Чистый долг132 774

Чистый долг / EBITDA LTM: 3.9x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

020 00040 00060 0002023 FY2024 FY2025 FY2026 FY

Изменения (г/г)

0%10%20%30%2023 FY2024 FY2025 FY2026 FY

Денежный поток

FCF (млн $)

-20 000-10 000010 0002023 FY2024 FY2025 FY2026 FY

Чистый долг / ден. средства (млн $)

050 000100 000150 0002023 FY2024 FY2025 FY2026 FY

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть
В типичный год за 2022–2026 операционный поток составлял 1.78x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.75x.
год20222023202420252026
поток / прибыль1.42x2.02x1.78x1.67x1.87x
начисления, % активов-2.6%-6.5%-5.8%-5.0%-5.7%
Последние 12 месяцев (на 2026-08-31): операционным потоком вернулось 2.48x прибыли.
чистый долг / EBITDA 4.5x · EBIT покрывает проценты 4.5x · капвложения 3.1x амортизации · дивиденды 1327% свободного потока · число акций +0.9% в год
● Дивиденды - 1327% свободного потока, заработанного за период.
● Чистый долг / EBITDA 4.6x на последний полный год.
Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Разборы и аналитика

Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.

Все разборы →

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +39.0%

Как рассчитано
1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год)
[EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-08-31 к 2025-08-31)
= (10 086 − 6 048) × 3.36
13 587
2. Текущий EV/EBITDA (LTM)
(Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM)
= (415 310 + 132 774) ÷ 33 938
16.1x
3. Целевой мультипликатор
(Текущий EV/EBITDA + 12) ÷ 2
= (16.1 + 12) ÷ 2
14.1x
4. Денежный поток (балансовый, LTM)
Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия
= -31 597 + 2 872 + 0 − 147
-28 725
4б. Размытие доли (по рынку, LTM)
Рост числа акций за год × Капитализация
= 0.2% × 415 310
−714
5. Создано стоимости за год
(Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация
= (13 587 × 14.1 + -28 725 − 714) ÷ 415 310
+39.0%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

  • equity issuance measured by share-count dilution at market, not the cash line
  • share-count dilution 0.2%/yr (valued at market: -714)

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲
Рост выручки за последний год +17% против +8% годом ранее — сдвиг +9.0 п.п. CAGR за 3 года +10%.
рост выручки по годам: 2024 +6% · 2025 +8% · 2026 +17%
Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — история по дням

Текущее 15.2x · 75-й перцентиль за 3 года 26.1x

EV/EBITDA75-й перцентиль за 3 года

Сравнение с аналогами

Группа: Technology. Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

КомпанияРынокКап., $ млрдEV/EBITDA
MICRON TECHNOLOGY INCСША1157,610,3x
MICROSOFT CORPСША3987,920,9x
NVIDIA CORPСША5572,427,8x
TEXAS INSTRUMENTS INCСША259,128,3x
Apple Inc.США4973,329,1x
CISCO SYSTEMS, INC.США467,230,0x
Broadcom Inc.США1754,632,1x
APPLIED MATERIALS INC /DEСША402,141,3x
KLA CORPСША255,643,0x
INTEL CORPСША522,945,6x
LAM RESEARCH CORPСША399,046,0x
Arista Networks, Inc.США276,559,1x
Медиана группы31,1x
Среднее по группе34,5x
Эта компанияСША427,616,1x

Медиана группы 31,1x; компания 16,1x — дисконт 48%.

Среднее по группе 34,5x; к среднему компания — дисконт 53%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 123% выше текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,5x, Россия 4,1x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,5x, Индия 18,6x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-12, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

ДатаНа акциюСобытиеСтатусИсточник
2026-10-090.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-07-100.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-04-090.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-01-090.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-10-090.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-07-100.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-04-100.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-01-100.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-10-100.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-07-110.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-04-090.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-01-100.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-10-110.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-07-110.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-04-100.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-01-090.32 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-10-110.32 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-07-110.32 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-04-070.32 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-01-060.32 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

ORACLE CORP (ORCL): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Частые вопросы

ORACLE CORP (ORCL): какой мультипликатор P/E?
P/E — 22.0x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).
ORACLE CORP (ORCL): EV/EBITDA?
EV/EBITDA — 16.1x.
ORACLE CORP (ORCL): мультипликатор P/B?
P/B — 9.8x.
ORACLE CORP (ORCL): какая дивидендная доходность?
Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 1.5%.
ORACLE CORP (ORCL): рентабельность капитала (ROE)?
ROE — 34.8%.
ORACLE CORP (ORCL): рыночная капитализация?
Капитализация — 415.3 млрд USD.

Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков