ООО АСВ БО-03-001P (RU000A109TF4)

Рейтинг BB+|ru| · НРАG-spread 1209 б.п.✓ В обращении с 2024-10-18Кредит: BB (умеренный риск)📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

Ценовая информация

Цена (% от номинала)	101.74%
Номинал	1 000 ₽
Объём выпуска	76 934 ₽
Лот	1
Уровень листинга	3

Доходность и купоны

Купон	25.75%
Доходность (YTM)	26.22%
Тип купона	FIXED
Частота купона	ежеквартально
Кредитный рейтинг	BB+\|ru\| (НРА, score 5/10)

G-spread и привлекательность

YTM 26.22% − КБД ОФЗ 14.12% = G-spread 1209 б.п. (срок 1.2л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (774 б.п., n=14) → +435 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

выпуск	срок	доходность / спред
АСВ 1Р01	~0.0л	YTM 39.83%
АСВ 1Р02	~0.7л	ещё не торгуется
АСВ 1Р04	~2.3л	YTM 26.26% · G-spread 1148 б.п. · -61 б.п. к размещаемому
АСВ 1Р05	~2.9л	YTM 26.60% · G-spread 1159 б.п. · -50 б.п. к размещаемому

Карта сопоставимых выпусков

Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.

Расчёт доходности к погашению

Цена 101.74% + 5 будущих купонов (≈6.42% номинала каждый) + погашение 100% к 2027-10-15 → YTM ≈ 27.19% (XIRR денежных потоков)

График цены (% номинала)

График доходности (YTM)

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 5 купонов на 321.00 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.

дата	купон, ₽	купон, %	погашение, ₽	выплата, ₽
2026-10-16	64.20	6.42%	—	64.20
2027-01-15	64.20	6.42%	—	64.20
2027-04-16	64.20	6.42%	—	64.20
2027-07-16	64.20	6.42%	—	64.20
2027-10-15	64.20	6.42%	1 000	1 064.20

Ключевые даты

Начало размещения	2024-10-18
Погашение	2027-10-15
Оферта	—
ISIN / SECID	RU000A109TF4

Кредитоспособность эмитента

ПКО «АСВ» (РСБУ) — имплицитная полоса BB (умеренный риск) (score 50.0) · консолидированная МСФО 2025
ND/EBITDA 3.2x · выручка 2.81 млрд ₽

Источник: РСБУ эмитента (годовая 2025); долг — по облигациям в обращении (точный заёмный капитал из баланса уточняется)

Наш анализ кредитного качества

Собственная оценка: адекватное (67/100) · основа: консолидированная МСФО 2025

Показатель	Значение	Оценка
Долговая нагрузка	ND/EBITDA 3.2x · Долг/Капитал 4.6x	умеренная
Покрытие процентов	ICR 1.7x	слабое
Прибыльность	EBITDA-маржа 37.2% · чистая маржа 10.3%	высокая

⚠ Коллектор (топ-5). РСБУ-2025: выручка 2,81 млрд (+21%), прибыль от продаж ~1,05 млрд (37%); заёмные средства ~3,34 млрд при капитале 0,72 млрд → D/E ~4,6x, ND/EBITDA ~3,2x — высокий финансовый рычаг (типично для коллектора, выкупающего портфели в долг).

Источник метрик: РСБУ эмитента (годовая 2025); долг — по облигациям в обращении (точный заёмный капитал из баланса уточняется)

Ближайшие купоны

дата	ставка	сумма
2026-10-16	0.26%	64.20 ₽
2027-01-15	0.26%	64.20 ₽
2027-04-16	0.26%	64.20 ₽
2027-07-16	0.26%	64.20 ₽
2027-10-15	0.26%	64.20 ₽

Источники: MOEX ISS, BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.