ООО АСВ БО-04-001P (RU000A10DLC5)

Рейтинг BB+|ru| · НРАG-spread 1146 б.п.✓ В обращении с 2025-11-26Кредит: BB (умеренный риск)📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

Ценовая информация

Цена (% от номинала)	102.49%
Номинал	1 000 ₽
Объём выпуска	200 000 ₽
Лот	1
Уровень листинга	3

Доходность и купоны

Купон	25.00%
Доходность (YTM)	26.26%
Тип купона	FIXED
Частота купона	ежемесячно
Кредитный рейтинг	BB+\|ru\| (НРА, score 5/10)

G-spread и привлекательность

YTM 26.26% − КБД ОФЗ 14.80% = G-spread 1146 б.п. (срок 2.3л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (747 б.п., n=14) → +399 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

выпуск	срок	доходность / спред
АСВ 1Р01	~0.0л	YTM 39.83%
АСВ 1Р02	~0.7л	ещё не торгуется
АСВ 1Р03	~1.2л	YTM 26.22% · G-spread 1211 б.п. · +65 б.п. к размещаемому
АСВ 1Р05	~2.9л	YTM 26.60% · G-spread 1156 б.п. · +10 б.п. к размещаемому

Карта сопоставимых выпусков

Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.

Расчёт доходности к погашению

Цена 102.49% + 28 будущих купонов (≈2.06% номинала каждый) + погашение 100% к 2028-11-10 → YTM ≈ 26.50% (XIRR денежных потоков)

График цены (% номинала)

График доходности (YTM)

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 28 купонов на 575.40 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.

дата	купон, ₽	купон, %	погашение, ₽	выплата, ₽
2026-08-23	20.55	2.06%	—	20.55
2026-09-22	20.55	2.06%	—	20.55
2026-10-22	20.55	2.06%	—	20.55
2026-11-21	20.55	2.06%	—	20.55
2026-12-21	20.55	2.06%	—	20.55
2027-01-20	20.55	2.06%	—	20.55
2027-02-19	20.55	2.06%	—	20.55
2027-03-21	20.55	2.06%	—	20.55
2027-04-20	20.55	2.06%	—	20.55
2027-05-20	20.55	2.06%	—	20.55
2027-06-19	20.55	2.06%	—	20.55
2027-07-19	20.55	2.06%	—	20.55
2027-08-18	20.55	2.06%	—	20.55
2027-09-17	20.55	2.06%	—	20.55
2027-10-17	20.55	2.06%	—	20.55
2027-11-16	20.55	2.06%	—	20.55
2027-12-16	20.55	2.06%	—	20.55
2028-01-15	20.55	2.06%	—	20.55
2028-02-14	20.55	2.06%	—	20.55
2028-03-15	20.55	2.06%	—	20.55
2028-04-14	20.55	2.06%	—	20.55
2028-05-14	20.55	2.06%	—	20.55
2028-06-13	20.55	2.06%	—	20.55
2028-07-13	20.55	2.06%	—	20.55
2028-08-12	20.55	2.06%	—	20.55
2028-09-11	20.55	2.06%	—	20.55
2028-10-11	20.55	2.06%	—	20.55
2028-11-10	20.55	2.06%	1 000	1 020.55

Ключевые даты

Начало размещения	2025-11-26
Погашение	2028-11-10
Оферта	—
ISIN / SECID	RU000A10DLC5

Кредитоспособность эмитента

ПКО «АСВ» (РСБУ) — имплицитная полоса BB (умеренный риск) (score 50.0) · консолидированная МСФО 2025
ND/EBITDA 3.2x · выручка 2.81 млрд ₽

Источник: РСБУ эмитента (годовая 2025); долг — по облигациям в обращении (точный заёмный капитал из баланса уточняется)

Наш анализ кредитного качества

Собственная оценка: адекватное (67/100) · основа: консолидированная МСФО 2025

Показатель	Значение	Оценка
Долговая нагрузка	ND/EBITDA 3.2x · Долг/Капитал 4.6x	умеренная
Покрытие процентов	ICR 1.7x	слабое
Прибыльность	EBITDA-маржа 37.2% · чистая маржа 10.3%	высокая

⚠ Коллектор (топ-5). РСБУ-2025: выручка 2,81 млрд (+21%), прибыль от продаж ~1,05 млрд (37%); заёмные средства ~3,34 млрд при капитале 0,72 млрд → D/E ~4,6x, ND/EBITDA ~3,2x — высокий финансовый рычаг (типично для коллектора, выкупающего портфели в долг).

Источник метрик: РСБУ эмитента (годовая 2025); долг — по облигациям в обращении (точный заёмный капитал из баланса уточняется)

Ближайшие купоны

дата	ставка	сумма
2026-08-23	0.25%	20.55 ₽
2026-09-22	0.25%	20.55 ₽
2026-10-22	0.25%	20.55 ₽
2026-11-21	0.25%	20.55 ₽
2026-12-21	0.25%	20.55 ₽
2027-01-20	0.25%	20.55 ₽

Источники: MOEX ISS, BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.