Advantage Energy (AAV): какой мультипликатор P/E?

P/E — 64.8x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Advantage Energy (AAV): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Advantage Energy (AAV): рыночная капитализация?

Капитализация — 1.2 млрд USD.

График цены

9.85 CADДень 1.55%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

9.85 CAD · 1.55%

Капитализация

1.2 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г

23.5%

Δ EBITDA г/г

26.3%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

64.8x

3г ср.: 41.2x

P/B (FY)

0.9x

P/E (анн.)

9.0x

EV/EBITDA (LTM)

7.1x

3г ср.: 7.8x

EV/EBITDA (анн.)

6.5x

Денежная доходность

Див. доходность

—

Доходность FCF (LTM)

-11.3%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)

Потенциал (апсайд)

+13.6%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

8 mln CAD

акции: connector/market_inputs

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	147.0 г/г 23.5% г/г 23.5%	28.8 г/г 118.6% г/г 118.6%	39.1 г/г -3.7% г/г -3.7%	67.9 г/г 26.3% г/г 26.3%	32.4 г/г -38.1% г/г -38.1%	75.3	-94.2	2333.1 г/г 5.3%	1241.8 г/г 1.2%	10.5%	592.9	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	150.4 г/г -2.4% г/г -2.4%	34.0 г/г — г/г —	43.1 г/г 3.0% г/г 3.0%	77.1 г/г 184.2% г/г 184.2%	21.5 г/г — г/г —	85.1	-97.6	2319.4 г/г 12.4%	1238.3 г/г 10.8%	6.9%	578.6	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	131.1 г/г 26.0% г/г —	20.5 г/г 183.2% г/г —	40.4 г/г 12.3% г/г —	60.9 г/г 37.3% г/г —	6.9 г/г 139.9% г/г —	53.4	-83.7	2242.9 г/г 9.5%	1235.7 г/г 8.7%	3.1%	567.4	Yahoo Finance
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	119.0 г/г — г/г —	13.2 г/г — г/г —	40.5 г/г — г/г —	53.7 г/г — г/г —	52.4 г/г — г/г —	57.9	-68.9	2216.1 г/г —	1227.4 г/г —	17.9%	507.4	Yahoo Finance
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	154.2 г/г — г/г —	-14.7 г/г — г/г —	41.9 г/г — г/г —	27.1 г/г — г/г —	-20.2 г/г — г/г —	85.5	-75.0	2062.7 г/г —	1118.1 г/г —	-7.2%	466.6	Yahoo Finance
2024-12-31	FY 2024 (12M)	OK	400.4 г/г -2.1% г/г -2.1%	25.0 г/г -77.7% г/г -77.7%	145.2 г/г 31.6% г/г 31.6%	170.2 г/г -23.4% г/г -23.4%	15.8 г/г -79.0% г/г -79.0%	158.3	-507.9	2047.5 г/г 18.0%	1136.8 г/г -3.2%	1.4%	471.1	Yahoo Finance
2023-12-31	FY 2023 (12M)	OK	408.9 г/г — г/г —	111.8 г/г — г/г —	110.3 г/г — г/г —	222.2 г/г — г/г —	75.3 г/г — г/г —	239.6	-209.5	1735.0 г/г —	1174.5 г/г —	—	181.0	Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	593
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	258
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	370
− Денежные средства	35

Чистый долг / EBITDA LTM: 2.4x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Операционная статистика

Производственные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Период	Добыча boe/d	Доля нефти и жидкостей %	Цена реализации CAD $/boe	Операционный нетбэк CAD $/boe	Операционные расходы CAD $/boe
Q2 2026-06	70 611 −9.6%	18 +20.0%	30.50 +31.7%	16.78 +10.2%	5.78 +20.2%
H1 2026-06	75 964 −6.1%	16 +0.0%	29.30 +11.1%	18.08 +5.9%	5.65 +20.0%
Q4 2025-12	79 823 +4.0%	15 +0.0%	24.76 +7.0%	15.99 +8.0%	5.93 +14.3%
FY 2025-12	78 267 +10.4%	16 +14.3%	24.47 +16.9%	15.99 +28.5%	5.34 +12.4%
Q2 2025-06	78 108	15	23.16	15.23	4.81
H1 2025-06	80 925	16	26.38	17.08	4.71
Q4 2024-12	76 774	15	23.14	14.80	5.19
FY 2024-12	70 918	14	20.93	12.44	4.75

Company reports (PLR coverage review 2026-10-01), extracted with DeepSeek and every number checked against the document text: https://advantageog.mediaroom.com/2026-02-12-Advantage-Announces-Operations-Update,-Conclusion-of-Strategic-Review-and-2025-Reserves; https://advantageog.mediaroom.com/2026-03-05-Advantage-Announces-Record-2025-Year-End-Results; https://advantageog.mediaroom.com/2026-07-30-Advantage-Announces-Second-Quarter-2026-Results; https://www.advantageog.com/wp-content/uploads/2025-Consolidated-Management-Discussion-and-Analysis.pdf; https://www.advantageog.com/wp-content/uploads/Q2-2026-Report.pdf

Добыча и запасы

Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Доказанные запасы

689.20 mln boe (2P)

2025

Обеспеченность запасами (R/P)

24.1 лет

запасы ÷ годовая добыча

Годовая добыча

28.57 млн бнэ

2025

Динамика добычи, млн бнэ

Запасы

Год	Запасы, mln boe (2P)
2025	689.20

Добыча

Год	Добыча, млн бнэ	в сутки, млн бнэ
2025	28.57 +10.4%	0.08
2024	25.89	0.07

Company reports: https://advantageog.mediaroom.com/2026-02-12-Advantage-Announces-Operations-Update,-Conclusion-of-Strategic-Review-and-2025-Reserves; https://advantageog.mediaroom.com/2026-03-05-Advantage-Announces-Record-2025-Year-End-Results; https://advantageog.mediaroom.com/2026-07-30-Advantage-Announces-Second-Quarter-2026-Results; https://www.advantageog.com/wp-content/uploads/2025-Consolidated-Management-Discussion-and-Analysis.pdf; https://www.advantageog.com/wp-content/uploads/Q2-2026-Report.pdf

Цена ключевого сырья — Henry Hub Gas

Текущее 3спот к LTM -11%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: +13.6% ▼ -1.2 pp за день

Главный драйвер — Henry Hub Gas -11% к LTM; выручка ×1.04 против затрат ×1.04; EBITDA 357→358; при 5.5× EV/EBITDA → +14%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Henry Hub Gas (rev)	+65%	3.01	3.38	3.12	-11%	-8%
WTI Crude Oil (rev)	+15%	93.93	71.96	76.52	+31%	+6%
Propane (NGL) (rev)	+10%	0.89	0.69	0.77	+29%	+11%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	548
EBITDA LTM	357
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	191
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.038 (+4%)
= Спот-выручка	568
Множитель выручки — 3-летние цены	×0.995 (-1%)
= Выручка по 3-летним ценам	545
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.040 (+4%)
= Спот-затраты	199
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	199
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	370
= EBITDA по 3-летним ценам	346
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	358
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	5.5x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	1 955
Чистый долг	593
Целевая капитализация = EV − чистый долг	1 342
Текущая капитализация	1 182

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +13.6%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 FY	409	520	-21.4%	233	227	+2.9%
2024 FY	400	397	+0.9%	205	214	-4.3%
2025 FY	505	450	+12.2%	258	247	+4.4%

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 5.4x · целевой 75-й перцентиль (3г) 5.5x · LTM среднее 8.2x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Advantage Energy (AAV): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Advantage Energy (AAV) USD