Независимая E&P с диверсифицированными активами в США и за рубежом.
Сектор: США — нефтегазовая разведка и добыча
География: США, Египет, Великобритания
US_EP_APA
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: sec_companyfacts/1841666
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 2373.0 г/г 9.0% | 1222.0 г/г 65.8% | 504.0 г/г -4.9% | 1726.0 г/г 36.2% | 747.0 г/г 23.9% | 1706.0 | -569.0 | 17973.0 г/г -0.6% | 7021.0 г/г 18.9% | 44.3% | 3437.0 | Ссылка |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 2261.0 г/г -14.2% | 1055.0 г/г 22.0% | 553.0 г/г -14.0% | 1608.0 г/г 6.6% | 446.0 г/г 28.5% | 554.0 | -542.0 | 18079.0 г/г -2.4% | 6456.0 г/г 18.8% | 28.4% | 4243.0 | Ссылка |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 2022.0 г/г -25.5% | 718.0 г/г -21.7% | 566.0 г/г -13.3% | 1284.0 г/г -18.2% | 279.0 г/г 1.8% | 808.0 | -584.0 | 17761.0 г/г -8.4% | 6093.0 г/г 15.4% | 23.8% | 4294.0 | Ссылка |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 2115.0 г/г -16.4% | 767.0 г/г — | 565.0 г/г -5.0% | 1332.0 г/г 194.7% | 205.0 г/г — | 1460.0 | -719.0 | 17699.0 г/г -8.7% | 5965.0 г/г 16.6% | 4.6% | 4116.0 | Ссылка |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 2178.0 г/г -14.4% | 737.0 г/г -24.7% | 530.0 г/г -9.9% | 1267.0 г/г -19.1% | 603.0 г/г 11.5% | 1181.0 | -660.0 | 18078.0 г/г -10.5% | 5905.0 г/г 8.9% | 42.5% | 4557.0 | Ссылка |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 2636.0 г/г 35.1% | 865.0 г/г 25.2% | 643.0 г/г 49.5% | 1508.0 г/г 34.5% | 347.0 г/г 63.7% | 1096.0 | -777.0 | 18531.0 г/г 23.9% | 5436.0 г/г 108.5% | 25.9% | 5424.0 | Ссылка |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 2714.0 г/г — | 917.0 г/г — | 653.0 г/г — | 1570.0 г/г — | 274.0 г/г — | 1036.0 | -698.0 | 19390.0 г/г 27.2% | 5280.0 г/г 98.9% | 15.5% | 5792.0 | Ссылка |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 2531.0 г/г 9.7% | -143.0 г/г -113.5% | 595.0 г/г 42.3% | 452.0 г/г -69.4% | -223.0 г/г -140.2% | 1339.0 | -930.0 | 19376.0 г/г 43.0% | 5114.0 г/г 374.4% | -5.6% | 6406.0 | Ссылка |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 2543.0 г/г — | 979.0 г/г — | 588.0 г/г — | 1567.0 г/г — | 541.0 г/г — | 877.0 | -756.0 | 20195.0 г/г — | 5423.0 г/г — | 53.9% | 6686.0 | Ссылка |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 1951.0 г/г — | 691.0 г/г — | 430.0 г/г — | 1121.0 г/г — | 212.0 г/г — | 368.0 | -467.0 | 14952.0 г/г — | 2607.0 г/г — | 32.2% | 5197.0 | Ссылка |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | OK | — г/г — | — г/г — | — г/г — | — г/г — | — г/г — | 1030.0 | — | 15244.0 г/г — | 2655.0 г/г — | 153.0% | 5382.0 | Ссылка |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 2308.0 г/г — | 1057.0 г/г — | 418.0 г/г — | 1475.0 г/г — | 555.0 г/г — | 764.0 | -628.0 | 13545.0 г/г — | 1078.0 г/г — | — | 5597.0 | Ссылка |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 140 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 3 741 |
| − Денежные средства | 444 |
| Чистый долг | 3 437 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 0.6x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 1.10x | 4.50x | 3.17x |
| начисления, % активов | -1.8% | -14.5% | -17.5% |
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Oil and Gas E and P
| Год | Запасы, млн boe |
|---|---|
| 2025 | 1 056 |
| 2024 | 969 |
| 2023 | 807 |
| 2022 | 890 |
| 2021 | 913 |
| 2020 | 368.34 |
| Год | Добыча, млн boe | в сутки, млн boe |
|---|---|---|
| 2026 | 59.06 * (6 мес.) −30.5% | 0.32 |
| 2025 | 127.22 * (9 мес.) +152.7% | 0.46 |
| 2024 | 50.34 * (9 мес.) −35.0% | 0.18 |
| 2023 | 97.92 −71.9% | 0.27 |
| 2022 | 348.18 −9.2% | 0.95 |
| 2021 | 383.33 +7.1% | 1.05 |
| 2020 | 357.80 | 0.98 |
* неполный год
EI1 ___NASDAQ_press_comm (NASDAQ / SEC filings)
Текущее 104спот к LTM +26%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -37.9% ▼ -0.8 pp за день
Главный драйвер — Brent +35% к LTM; выручка ×1.27 против затрат ×1.11; EBITDA 5 950→7 083; при 2.0× EV/EBITDA → -38%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brent (rev) | +55% | 103.52 | 76.51 | 81.03 | +35% | +6% |
| Henry Hub Gas (rev) | +19% | 3.26 | 3.38 | 3.12 | -4% | -8% |
| Brent (cost) | -15% | 103.52 | 76.51 | 81.03 | +35% | +6% |
| WTI Crude Oil (rev) | +14% | 94.48 | 71.96 | 76.60 | +31% | +6% |
| Propane (Texas, USD/gallon) (rev) | +13% | 0.92 | 0.70 | 0.77 | +31% | +10% |
| Henry Hub Gas (cost) | -8% | 3.26 | 3.38 | 3.12 | -4% | -8% |
| Propane (Texas, USD/gallon) (cost) | -6% | 0.92 | 0.70 | 0.77 | +31% | +10% |
| WTI Crude Oil (cost) | -4% | 94.48 | 71.96 | 76.60 | +31% | +6% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 8 771 |
| EBITDA LTM | 5 950 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 2 821 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.267 (+27%) |
| = Спот-выручка | 11 115 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.039 (+4%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 9 111 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.110 (+11%) |
| = Спот-затраты | 3 130 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.038 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 2 930 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 7 985 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 6 182 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 7 083 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 2.0x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 14 520 |
| Чистый долг | 3 299 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 11 127 |
| Текущая капитализация | 17 905 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -37.9%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 Q4 | 2 714 | 2 282 | +18.9% | 1 570 | 1 077 | +45.7% |
| 2025 Q1 | 2 636 | 2 661 | -0.9% | 1 508 | 1 326 | +13.7% |
| 2025 Q2 | 2 178 | 2 482 | -12.2% | 1 267 | 1 137 | +11.4% |
| 2025 Q3 | 2 115 | 2 331 | -9.3% | 1 332 | 1 026 | +29.8% |
| 2025 Q4 | 2 022 | 2 260 | -10.6% | 1 284 | 1 270 | +1.1% |
| 2026 Q1 | 2 261 | 2 379 | -5.0% | 1 608 | 1 464 | +9.9% |
| 2026 Q2 | 2 373 | 2 711 | -12.5% | 1 726 | 1 869 | -7.7% |
Ниже по FY: теги US-GAAP XBRL из SEC (выручка и часть расходов) и блок добычи / доказанных запасов со ссылками на 10-K / IR, где указано.
Добыча и доказанные запасы подтягиваются из супплементальных таблиц 10-K после привязки годового отчёта. Автоматические теги SEC по выручке/расходам для самого нового FY часто появляются раньше, чем строки по объёмам и запасам за тот же год.
CAGR добычи (2 года): +6.3%
CAGR запасов (2 года): +8.5% · Срок запасов (R/P): 6.2 лет
| Конец FY | Нефтяной эквивалент (нетто, тыс. boe/сут) | Доказанные запасы (нетто, млн boe) | Доказанные разработанные (нетто, млн boe) | Доказанные неразработанные (нетто, млн boe) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | 464.4 | 1,056 | 734 | 322 |
| 2024-12-31 | 455 | 969 | 669 | 300 |
| 2023-12-31 | 411 | 897 | — | — |
Production: SEC SRT ProvedDevelopedAndUndevelopedReservesProduction (MBbls, thousands of bbl/yr → Mboe/d). Proved reserves: SRT ProvedDevelopedAndUndevelopedReservesNet (MBbls) ÷ 1000 → MMboe; filing narrative rounds to ~1.1 Bn BOE including gas conversion.
| Статья | Сумма |
|---|---|
| Нефтяной эквивалент (нетто, тыс. boe/сут) | 464.4 |
| Доказанные запасы (нетто, млн boe) | 1,056 |
| Доказанные разработанные (нетто, млн boe) | 734 |
| Доказанные неразработанные (нетто, млн boe) | 322 |
Источники
Объёмы и удельные цены реализации взяты из таблицы Production, Pricing and Lease Operating Cost Data в последнем 10-K эмитента. Имплайд-выручка = объём × цена; доли используются в спот-прогнозе на 12 месяцев выше.
FY2025 10-K Items 1 & 2 'Production, Pricing, and Lease Operating Cost Data' worldwide Total row (apa-20251231.htm).
| Продукт | Годовой объём | Средняя цена реализации | Имплайд-выручка (млн USD) | Доля имплайд-выручки |
|---|---|---|---|---|
| Crude oil | 86.6 MMBbls | 66.92 USD/bbl | 5,795.3 | 80.4% |
| Natural gas | 327,300 MMcf | 2.36 USD/Mcf | 772.4 | 10.7% |
| NGLs | 28.3 MMBbls | 22.71 USD/bbl | 642.7 | 8.9% |
| Итого (имплайд-выручка по продуктам) | 7,210.4 | 100.0% |
| Статья | Сумма | |
|---|---|---|
| Depreciation, depletion & amortization | 2,304 | млн USD |
| General & administrative | 350 | млн USD |
| Exploration expense | 131 | млн USD |
| Income tax expense (benefit) | 1,099 | млн USD |
| Total costs and expenses (consolidated) | 6,429 | млн USD |
Основной SEC-файл за этот FY (HTML)
Reported-basis FY2024 production; worldwide proved reserves at 2024-12-31 per Item 1 / reserves discussion in Form 10-K.
| Статья | Сумма |
|---|---|
| Нефтяной эквивалент (нетто, тыс. boe/сут) | 455 |
| Доказанные запасы (нетто, млн boe) | 969 |
| Доказанные разработанные (нетто, млн boe) | 669 |
| Доказанные неразработанные (нетто, млн boe) | 300 |
Источники
Объёмы и удельные цены реализации взяты из таблицы Production, Pricing and Lease Operating Cost Data в последнем 10-K эмитента. Имплайд-выручка = объём × цена; доли используются в спот-прогнозе на 12 месяцев выше.
Same APA worldwide Total row, 2024 column from FY2025 10-K (apa-20251231.htm).
| Продукт | Годовой объём | Средняя цена реализации | Имплайд-выручка (млн USD) | Доля имплайд-выручки |
|---|---|---|---|---|
| Crude oil | 89.3 MMBbls | 78.08 USD/bbl | 6,972.5 | 85.0% |
| Natural gas | 298,100 MMcf | 1.97 USD/Mcf | 587.3 | 7.2% |
| NGLs | 27.4 MMBbls | 23.37 USD/bbl | 640.3 | 7.8% |
| Итого (имплайд-выручка по продуктам) | 8,200.1 | 100.0% |
| Статья | Сумма | |
|---|---|---|
| Depreciation, depletion & amortization | 2,266 | млн USD |
| General & administrative | 372 | млн USD |
| Exploration expense | 313 | млн USD |
| Income tax expense (benefit) | 417 | млн USD |
| Total costs and expenses (consolidated) | 8,202 | млн USD |
Основной SEC-файл за этот FY (HTML)
FY2023 production and proved reserves — Form 10-K 2023 (approximate headline figures).
| Статья | Сумма |
|---|---|
| Нефтяной эквивалент (нетто, тыс. boe/сут) | 411 |
| Доказанные запасы (нетто, млн boe) | 897 |
Источники
Объёмы и удельные цены реализации взяты из таблицы Production, Pricing and Lease Operating Cost Data в последнем 10-K эмитента. Имплайд-выручка = объём × цена; доли используются в спот-прогнозе на 12 месяцев выше.
Same APA worldwide Total row, 2023 column from FY2025 10-K (apa-20251231.htm).
| Продукт | Годовой объём | Средняя цена реализации | Имплайд-выручка (млн USD) | Доля имплайд-выручки |
|---|---|---|---|---|
| Crude oil | 74 MMBbls | 80.72 USD/bbl | 5,973.3 | 81.2% |
| Natural gas | 302,300 MMcf | 2.91 USD/Mcf | 879.7 | 12.0% |
| NGLs | 23.4 MMBbls | 21.54 USD/bbl | 504 | 6.9% |
| Итого (имплайд-выручка по продуктам) | 7,357 | 100.0% |
| Статья | Сумма | |
|---|---|---|
| Depreciation, depletion & amortization | 1,540 | млн USD |
| General & administrative | 351 | млн USD |
| Exploration expense | 195 | млн USD |
| Income tax expense (benefit) | -324 | млн USD |
| Total costs and expenses (consolidated) | 5,309 | млн USD |
Основной SEC-файл за этот FY (HTML)
Прогн. EV/EBITDA 2.4x · целевой 75-й перцентиль (3г) 2.0x · LTM среднее 3.2x
Группа: energy (США). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|
| Matador Resources Company | США | 6,8 | 3,2x |
| Chord Energy Corporation | США | 8,1 | 3,3x |
| SM Energy Company | США | 9,1 | 4,7x |
| Ovintiv Inc. | США | 18,5 | 5,1x |
| Permian Resources Corporation | США | 18,1 | 5,1x |
| EQT Corporation | США | 33,0 | 5,7x |
| Devon Energy Corporation | США | 38,8 | 6,1x |
| EOG Resources, Inc. | США | 81,6 | 6,2x |
| Antero Resources Corporation | США | 11,3 | 6,9x |
| Range Resources Corporation | США | 9,9 | 7,4x |
| Canadian Natural Resources Limited | США | 108,7 | 8,1x |
| Diamondback Energy, Inc. | США | 55,4 | 10,4x |
| Медиана группы | 5,9x | ||
| Среднее по группе | 6,0x | ||
| Эта компания | США | 16,7 | 3,4x |
Медиана группы 5,9x; компания 3,4x — дисконт 42%.
Среднее по группе 6,0x; к среднему компания — дисконт 44%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 93% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 21,0x, Россия 4,0x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,3x, Индия 18,4x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-15, у самой компании — текущий.
Нет строк по дивидендам для этого эмитента (проверено: Yahoo Finance (ex-div)).
Отчётность / IR: https://investor.apacorp.com/
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
APA Corporation: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые нефтегазовые акции США (2026): сланцевые E&P по оценке · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков