Issuer stock: OKEY
ИНН 7826087713
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Итоговая оценка: B (высокий риск) (score 44/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 4.9x | повышенная |
| Покрытие процентов | ICR -0.1x | критическое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 12.9% · чистая маржа -9.9% | средняя |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
⚠ Бизнес-модель. Низкомаржинальный опт, прибыль слабо конвертируется в деньги: медианная EBITDA-маржа 9.4%, а свободный денежный поток за последние периоды суммарно отрицательный (-27 821 млн ₽ при EBITDA 72 353 млн ₽, FCF/EBITDA -0.38), FCF в минусе 4 из 8 периодов. Оборот большой и тонкий, кэш оседает в оборотке — долг обслуживать тяжелее, чем показывает отчётная прибыль.
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | LTM 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 185.6 | 200.7 | 206.2 | 145.2 | 143.2 | 101.6 |
| EBITDA | — | — | — | — | — | 13.1 |
| EBITDA-маржа | — | — | — | — | — | 12.9% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 6.2 | 5.9 | 4.6 | 7.5 | 5.7 | -1.2 |
| Чистая прибыль | 1.1 | -0.5 | -3.4 | 1.4 | -3.6 | -10.0 |
| Чистая маржа | 0.6% | -0.2% | -1.7% | 1.0% | -2.5% | -9.9% |
| Чистый долг | 56.4 | 64.6 | 72.3 | 64.4 | 56.8 | 64.3 |
| Чистый долг / EBITDA | — | — | — | — | — | 4.9x |
| Долг / Капитал | — | — | — | — | — | — |
| Покрытие процентов (ICR) | 1.2x | 0.9x | 0.5x | 0.8x | 0.4x | -0.1x |
| 2023 H1 | 2023 H2 | 2024 H1 | 2024 H2 | 2025 H1 | 2025 H2 | 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 98.7 | 106.8 | 104.8 | 39.6 | 69.6 | 34.4 | 67.1 |
| EBITDA | 7.1 | 9.9 | 9.6 | 10.9 | 12.3 | 6.4 | 6.7 |
| EBITDA-маржа | 7.2% | 9.3% | 9.2% | 27.5% | 17.6% | 18.6% | 9.9% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 0.7 | 3.9 | 3.8 | 5.7 | 6.4 | -0.7 | -0.5 |
| Чистая прибыль | -2.8 | -0.6 | -0.6 | 2.0 | -0.1 | -4.4 | -5.6 |
| Чистая маржа | -2.9% | -0.5% | -0.6% | 5.0% | -0.2% | -12.8% | -8.4% |
| Чистый долг | 76.4 | 72.3 | 73.5 | 64.4 | 70.5 | 56.8 | 64.3 |
| Долг / Капитал | — | — | — | — | — | — | — |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 36 463 | 35 758 | 33 856 | 41 825 | 35 384 | 32 813 |
| Чистая прибыль | 65 | -161 | -41 300 | -4 017 | -2 452 | -1 743 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
Последний период (2026 H1): выручка -38% г/г (спад) · EBITDA-маржа 10% · чистый долг -9% г/г
| 2022 H2 | 2023 H1 | 2023 H2 | 2024 H1 | 2024 H2 | 2025 H1 | 2025 H2 | 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 104 368 | 99 478 | 108 387 | 105 653 | 113 705 | 108 761 | 34 436 | 67 128 |
| EBITDA | 9 509 | 7 102 | 9 924 | 9 616 | 10 869 | 12 251 | 6 422 | 6 660 |
| EBITDA-маржа | 9% | 7% | 9% | 9% | 10% | 11% | 19% | 10% |
| Чистая прибыль | -287 | -2 849 | -557 | -585 | 1 981 | -128 | -4 401 | -5 625 |
| Чистый долг | 33 707 | 42 521 | 35 606 | 39 130 | 31 823 | 70 465 | 56 773 | 64 271 |
| FCF | 2 743 | -8 814 | 6 915 | -3 524 | 7 307 | -38 642 | 13 692 | -7 498 |
Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд. Чистая прибыль — из детальной отчётности (log_ths).
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| О'КЕЙ Б1Р2 | 10.00% | 85.60 | 18.83% | 325 б.п. | 2029-04-06 |
| О'КЕЙ Б1Р4 | 9.90% | 79.17 | 18.49% | 223 б.п. | 2030-10-25 |
| О'КЕЙ Б1Р5 | 11.75% | 99.84 | 12.30% | 2033-05-16 | |
| О'КЕЙ Б1Р6 | 15.50% | 99.00 | 18.18% | 576 б.п. | 2034-03-07 |
| О'КЕЙ Б1Р7 | 25.00% | 99.97 | 28.07% | 2035-02-19 | |
| О'КЕЙ Б1Р8 | 16.90% | 100.07 | 17.00% | 485 б.п. | 2028-07-28 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).