Frontierby eninvs

Language: EN / RU

Уралкуз 001Р-02 (RU000A10D319)

Рейтинг BBB+(RU) · АКРАG-spread 571 б.п.✓ В обращении с 2025-10-13Кредит: BB (умеренный риск)📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

Ценовая информация

Цена (% от номинала)90.58%
Номинал100 ₽
Объём выпуска30 740 100 ₽ (307 401 бумаг)
Лот1
Уровень листинга3

Доходность и купоны

Купон13.00%
Доходность (YTM)20.63%
Тип купонаFIXED
Частота купонаежемесячно
Кредитный рейтингBBB+(RU) (АКРА, score 5/10)

G-spread и привлекательность

YTM 20.63% − КБД ОФЗ 14.92% = G-spread 571 б.п. (срок 1.9л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (726 б.п., n=16) → -155 б.п. = немного менее доходно, чем сравнимая выборка

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

выпусксрокдоходность / спред
Уралкуз1Р1~0.7лYTM 24.60% · G-spread 1065 б.п. · +494 б.п. к размещаемому
Уралкуз1Р3~1.0лYTM 24.65% · G-spread 1045 б.п. · +474 б.п. к размещаемому

Выпуски доходнее при сопоставимом рейтинге и дюрации

Та же или соседняя рейтинговая группа и близкая дюрация, но шире премия — больше доходности за сопоставимый риск:

Карта сопоставимых выпусков

Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.

-0.0-2801.66783.116364.725946.33552Дюрация, летG-spread, б.п.СЭЗ 1P2 · BBB+(RU) (АКРА) · 726 б.п. · 0.9л — открыть карточкуНовТехнБ1 · A-(RU) (АКРА) · 338 б.п. · 1.0л — открыть карточкуМгдОбл2022 · BBB+(RU) (АКРА) · 91 б.п. · 1.1л — открыть карточкуiКарРус1P3 · BBB+(RU) (АКРА) · 3201 б.п. · 0.8л — открыть карточкуПИР 1P1 · BB.ru (НКР) · 1015 б.п. · 0.3л — открыть карточкуЛСР БО 1Р9 · A(RU) (АКРА) · 385 б.п. · 0.4л — открыть карточкуСТМ 1P4 · A(RU) (АКРА) · 363 б.п. · 2.4л — открыть карточкуАСВ 1Р02 · BB+|ru| (НРА) · 866 б.п. · 0.5л — открыть карточкуАСВ 1Р03 · BB+|ru| (НРА) · 1201 б.п. · 1.0л — открыть карточкуТомскобл24 · BBB+(RU) (АКРА) · 211 б.п. · 1.1л — открыть карточкуДжи-гр 2P6 · A-(RU) (АКРА) · 694 б.п. · 0.3л — открыть карточкуБрус 2P05 · A-(RU) (АКРА) · 1318 б.п. · 1.4л — открыть карточкуПолиплП2Б3 · A(RU) (АКРА) · 3288 б.п. · 0.4л — открыть карточкуПолиплП2Б5 · A(RU) (АКРА) · 1870 б.п. · 0.6л — открыть карточкуРОЛЬФ 1Р08 · ruBBB (Эксперт РА) · 562 б.п. · 0.6л — открыть карточкуИнвКЦ 1Р1 · A(RU) (АКРА) · 1054 б.п. · 1.6л — открыть карточкуПолиплП2Б6 · A(RU) (АКРА) · 2425 б.п. · 1.1л — открыть карточкуКАМАЗ БП15 · A(RU) (АКРА) · 345 б.п. · 0.6л — открыть карточкуСплит ПВ-1 · A(RU) (АКРА) · 218 б.п. · 2.9л — открыть карточкуБрус 2Р04 · A-(RU) (АКРА) · 1421 б.п. · 1.7л — открыть карточкуСлавЭКО1Р4 · BBB-(RU) (АКРА) · 1365 б.п. · 1.9л — открыть карточкуПолиплП2Б9 · A(RU) (АКРА) · 2325 б.п. · 1.3л — открыть карточкуПР-Лиз 2P3 · BBB+(RU) (АКРА) · 1423 б.п. · 0.8л — открыть карточкуКАМАЗ БП16 · A(RU) (АКРА) · 340 б.п. · 0.9л — открыть карточкуКокс01Р6 · BBB+(RU) (АКРА) · 1826 б.п. · 0.9л — открыть карточкуПолипП2Б11 · A(RU) (АКРА) · 1401 б.п. · 0.9л — открыть карточкуТАЛК002P03 · BBB(RU) (АКРА) · 822 б.п. · 2.9л — открыть карточкуЮУЛЦ 1Р1 · ruBB (Эксперт РА) · 1326 б.п. · 1.9л — открыть карточкуЛК 001Р-01 · A-(RU) (АКРА) · 612 б.п. · 2.1л — открыть карточкуТомОб34075 · BBB+(RU) (АКРА) · 164 б.п. · 2.1л — открыть карточкуПолипП2Б12 · A(RU) (АКРА) · 2593 б.п. · 1.0л — открыть карточкуПР-Лиз 3P1 · BBB+(RU) (АКРА) · 888 б.п. · 1.7л — открыть карточкуАСВ 1Р04 · BB+|ru| (НРА) · 1264 б.п. · 2.0л — открыть карточкуТомОб34076 · BBB+(RU) (АКРА) · 68 б.п. · 4.1л — открыть карточкуПолипП2Б13 · A(RU) (АКРА) · 2966 б.п. · 1.1л — открыть карточкуТомОб35078 · BBB+(RU) (АКРА) · -16 б.п. · 5.9л — открыть карточкуреСтор1Р3 · A-(RU) (АКРА) · 503 б.п. · 1.3л — открыть карточкуАРЕНЗА1Р07 · BBB+(RU) (АКРА) · 273 б.п. · 2.4л — открыть карточкуПолипП2Б15 · A(RU) (АКРА) · 509 б.п. · 2.8л — открыть карточкуПолипП2Б14 · A(RU) (АКРА) · 1362 б.п. · 2.8л — открыть карточкуСэтлГрБ2P7 · A-(RU) (АКРА) · 410 б.п. · 1.4л — открыть карточкуsЛЕГЕНД2P6 · BBB(RU) (АКРА) · 450 б.п. · 2.5л — открыть карточкуiКарРус1P8 · BBB+(RU) (АКРА) · 1931 б.п. · 2.5л — открыть карточкуБрус 2Р08 · A-(RU) (АКРА) · 1181 б.п. · 2.5л — открыть карточкуЮУЛЦ 1Р2 · ruBB (Эксперт РА) · 1360 б.п. · 2.5л — открыть карточкуПолипП2Б16 · A(RU) (АКРА) · 2053 б.п. · 2.5л — открыть карточкуРОЛЬФ 1Р09 · ruBBB (Эксперт РА) · 624 б.п. · 1.6л — открыть карточкуРедСофт2P6 · BBB+(RU) (АКРА) · 199 б.п. · 2.2л — открыть карточкуЛК 001Р-02 · A-(RU) (АКРА) · 375 б.п. · 2.8л — открыть карточкуУралкуз1Р2 — эта бумага (571 б.п.)Уралкуз1Р2

Расчёт доходности

Цена 90.08% от непогашенного номинала 100 ₽ + НКД 0.68 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 24 купонов и погашение 2028-09-27 → 20.99% к погашению (XIRR по реальным потокам).

График цены (% номинала)

85.993.9101.9109.903.2606.2610.2691.00%

График доходности (YTM)

8.313.518.723.803.2606.2610.2620.30%

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 100 ₽): 24 купонов на 25.68 ₽ + погашение номинала 100 ₽ в конце.

датакупон, ₽купон, %погашение, ₽выплата, ₽
2026-11-071.071.07%—1.07
2026-12-071.071.07%—1.07
2027-01-061.071.07%—1.07
2027-02-051.071.07%—1.07
2027-03-071.071.07%—1.07
2027-04-061.071.07%—1.07
2027-05-061.071.07%—1.07
2027-06-051.071.07%—1.07
2027-07-051.071.07%—1.07
2027-08-041.071.07%—1.07
2027-09-031.071.07%—1.07
2027-10-031.071.07%—1.07
2027-11-021.071.07%—1.07
2027-12-021.071.07%—1.07
2028-01-011.071.07%—1.07
2028-01-311.071.07%—1.07
2028-03-011.071.07%—1.07
2028-03-311.071.07%—1.07
2028-04-301.071.07%—1.07
2028-05-301.071.07%—1.07
2028-06-291.071.07%—1.07
2028-07-291.071.07%—1.07
2028-08-281.071.07%—1.07
2028-09-271.071.07%100101.07

Ключевые даты

Начало размещения2025-10-13
Погашение2028-09-27
Оферта—
ISIN / SECIDRU000A10D319

Кредитоспособность эмитента

Уралкуз (ПАО Уральская кузница, консолид. МСФО) · выручка 14.95 млрд ₽ · рост долговой нагрузки 0.7→2.0x

Итоговая оценка: BB (умеренный риск) (score 50/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 1П2026

ПоказательЗначениеОценка
Долговая нагрузкаND/EBITDA 2.0x (0.7→2.0, ↑ рост)умеренная
Покрытие процентовICR 1.2xслабое
ПрибыльностьEBITDA-маржа 9.0% · чистая маржа 20.8%невысокая

⚠ Дочка Мечела. 2025: выручка -20%, EBITDA 3,8 млрд (маржа 20%), облигации 2,8 млрд размещены в 2025, кэш 0,1 млрд. Главное в балансе - займы, выданные группе Мечел, 51,6 млрд (из активов 68,5 млрд): финансовые доходы 6,0 млрд дают чистую прибыль 6,6 млрд при операционной 3,4 млрд, то есть кредитное качество привязано к Мечелу. 1П2026: выручка -38% г/г, операционная прибыль 0,2 млрд против 2,6 млрд, EBITDA LTM 1,4 млрд, ND/EBITDA LTM 2,0x, OCF около нуля. Причина провала выручки компанией не раскрыта.

Источник метрик: Консолидированная МСФО ПАО Уралкуз: 2025 обобщённая (e-disclosure fileid 1920716), 1П2026 (fileid 1943340); тыс. руб.

⚠ долговая нагрузка растёт

Юридические и налоговые риски

недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.

Ближайшие купоны

датасумма
2026-11-0712.03 ₽
2026-12-0712.03 ₽
2027-01-0612.03 ₽
2027-02-0512.03 ₽
2027-03-0712.03 ₽
2027-04-0612.03 ₽

Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.