Борец Капитал 001Р-05 (RU000A10EK71)

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

Ценовая информация

Доходность и купоны

G-spread и привлекательность

YTM 18.02% − КБД ОФЗ 14.94% = G-spread 308 б.п. (срок 2.5л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (327 б.п., n=20) → -19 б.п. = на уровне сравнимой выборки

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

Выпуски доходнее при сопоставимом рейтинге и дюрации

Та же или соседняя рейтинговая группа и близкая дюрация, но шире премия — больше доходности за сопоставимый риск:

• ПочтаР3P07 — AA(RU) (АКРА), ~1.7л, G-spread 423 б.п. (YTM 18.71%, +115 б.п. к этой бумаге)
• Систем1P18 — AA-(RU) (АКРА), ~1.7л, G-spread 414 б.п. (YTM 18.58%, +106 б.п. к этой бумаге)
• ПочтаР2P03 — AA(RU) (АКРА), ~1.8л, G-spread 382 б.п. (YTM 18.31%, +74 б.п. к этой бумаге)
• ГТЛК 1P-19 — AA-(RU) (АКРА), ~1.7л, G-spread 380 б.п. (YTM 18.27%, +72 б.п. к этой бумаге)

Карта сопоставимых выпусков

Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.

Расчёт доходности

Цена 103.73% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 14.70 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 30 купонов и погашение 2029-02-28 → 17.14% к погашению (XIRR по реальным потокам).

График цены (% номинала)

График доходности (YTM)

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 31 купонов на 471.51 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.

Ключевые даты

Кредитоспособность эмитента

ПК Борец (группа, поручитель по облигациям Борец Капитал) — имплицитная полоса BB (умеренный риск) (score 55.6) · консолидированная МСФО 2025
ND/EBITDA 3.6x · выручка 39.8 млрд ₽

Источник: АКРА, пресс-релиз 09.07.2026 (подтверждение A-(RU) ООО ПК Борец и облигаций Борец Капитал): FFO до процентов и налогов 12,8 млрд, рентабельность 32,2%, общий долг 46 млрд, долг/FFO 4,0x, покрытие процентов 2,1x, FCF-маржа -3,5%. Консолидированная МСФО ООО ПК Борец публично не раскрывается.

Наш анализ кредитного качества

Собственная оценка: адекватное (67/100) · основа: консолидированная МСФО 2025

⚠ ООО Борец Капитал - SPV: собственная выручка 1-5 млн руб., весь долг группы. Оценивать по группе ПК Борец (насосы для трети наземной добычи нефти в РФ). С апреля 2025 группа под контролем государства (иск Генпрокуратуры, Росимущество); в 2025 был техдефолт по купону из-за ареста активов, потом выплаты восстановлены. По АКРА 2025: выручка около 40 млрд (расчёт из FFO 12,8 при рентабельности 32,2%), общий долг 46 млрд, долг/FFO 4,0x, покрытие 2,1x, FCF отрицательный. Замещающий выпуск ЗО-2026 (в долларах) гасится 17.09.2026.

Источник метрик: АКРА, пресс-релиз 09.07.2026 (подтверждение A-(RU) ООО ПК Борец и облигаций Борец Капитал): FFO до процентов и налогов 12,8 млрд, рентабельность 32,2%, общий долг 46 млрд, долг/FFO 4,0x, покрытие процентов 2,1x, FCF-маржа -3,5%. Консолидированная МСФО ООО ПК Борец публично не раскрывается.

⚠ Бизнес-модель. Тонкая маржа (медианная EBITDA-маржа -75.0%) — модель низкомаржинального опта, чувствительная к ценам, ставкам и оборачиваемости; денежный поток отслеживаем отдельно от отчётной прибыли.

Юридические и налоговые риски

недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-08-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-09-01.

Ближайшие купоны

Источники: MOEX ISS, BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.