Frontierby eninvs

Язык: EN / RU

← Регион

TotalEnergies (TTE) USD

Коротко: сильные и слабые стороны
✓Выручка растёт (+41% г/г, Q3 2026)✓Прибыль растёт (×2.2 г/г, Q3 2026)✓Маржа улучшается (21%→30%, Q3 2026)

Сектор: Интегрированная нефтегазовая

География: Глобально (Европа, Африка, Ближний Восток, Америка, Азия)

COMM_TTE

График цены

90.74 USDДень 1.33%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена
90.74 USD · 1.33%
Капитализация
204.0 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г
41.1%
Δ EBITDA г/г
96.9%

Мультипликаторы

P/E (LTM)
9.1x
3г ср.: 8.6x
P/B (FY)
1.8x
P/E (анн.)
6.2x
EV/EBITDA (LTM)
4.6x
3г ср.: 4.6x
EV/EBITDA (анн.)
3.2x

Денежная доходность

Див. доходность
3.3%
Доходность FCF (LTM)
10.5%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)
Потенциал (апсайд)
+46.7%
↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)
79 mln USD

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/TTE

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

ДатаПериодСтатусВыручкамлрд USDОпер. прибыльмлрд USDАморт. и износмлрд USDEBITDAмлрд USDЧистая прибыльмлрд USDОперац. ДДСмлрд USDКапекс + M&Aмлрд USDАктивымлрд USDКапиталмлрд USDROE (годовая)Чистый долгмлрд USDИсточник
2026-09-30Q3 2026 (3M)OK61.9
г/г 41.1%
13.6
г/г 138.2%
4.3
г/г 27.5%
18.0
г/г 96.9%
8.3
г/г 124.4%
15.4-4.6341.9
г/г 17.1%
132.7
г/г 15.1%
25.3%28.8Yahoo Finance
2026-06-30Q2 2026 (3M)OK57.1
г/г 27.8%
7.6
г/г 75.1%
3.1
г/г -7.8%
10.7
г/г 38.9%
5.4
г/г 102.4%
10.9-4.2313.8
г/г 7.2%
128.4
г/г 10.1%
17.3%35.0Yahoo Finance
2026-03-31Q1 2026 (3M)OK49.5
г/г —
10.2
г/г —
4.1
г/г —
14.3
г/г —
5.8
г/г —
3.4-4.6314.6
г/г —
122.5
г/г —
19.6%38.3Yahoo Finance
2025-12-31Q4 2025 (3M)PARTIAL45.9
г/г —
3.5
г/г —
4.0
г/г —
7.5
г/г —
2.9
г/г —
10.5-4.2291.1
г/г 2.0%
114.9
г/г -2.5%
11.6%40.3Yahoo Finance
2025-09-30Q3 2025 (3M)OK43.8
г/г —
5.7
г/г —
3.4
г/г —
9.1
г/г —
3.7
г/г —
8.3-3.8292.0
г/г —
115.3
г/г —
12.7%40.0Yahoo Finance
2025-06-30Q2 2025 (3M)OK44.7
г/г —
4.3
г/г —
3.4
г/г —
7.7
г/г —
2.7
г/г —
6.0-4.8292.8
г/г —
116.6
г/г —
9.2%41.8Yahoo Finance
2024-12-31FY 2024 (12M)PARTIAL214.6
г/г -9.5%
24.1
г/г -21.9%
13.1
г/г -5.1%
37.2
г/г -16.7%
16.0
г/г -25.5%
30.9-16.4285.5
г/г 0.6%
117.9
г/г 0.9%
13.7%32.1Yahoo Finance
2023-12-31FY 2023 (12M)PARTIAL237.1
г/г —
30.9
г/г —
13.8
г/г —
44.7
г/г —
21.5
г/г —
40.7-17.7283.7
г/г —
116.8
г/г —
—25.1Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-09-30

Краткосрочный долг (вкл. аренду)13 901
Долгосрочный долг (вкл. аренду)49 090
− Денежные средства34 208
Чистый долг28 783

Чистый долг / EBITDA LTM: 0.6x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

050 000100 000150 000200 000250 0002023 FY2024 FY2025 q22025 q32025 q42026 q12026 q22026 q3

Изменения (г/г)

-50%0%50%100%2023 FY2024 FY2025 q22025 q32025 q42026 q12026 q22026 q3

Денежный поток

Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)

-10 000010 00020 00030 0002023 FY2024 FY2025 q22025 q32025 q42026 q12026 q22026 q3

Чистый долг / ден. средства (млн $)

010 00020 00030 00040 00050 0002023 FY2024 FY2025 q22025 q32025 q42026 q12026 q22026 q3

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами
В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.93x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.99x.
год20212022202320242025
поток / прибыль1.86x2.25x1.89x1.93x2.05x
начисления, % активов-4.8%-8.7%-6.8%-5.2%-4.8%
Последние 12 месяцев (на 2026-09-30): операционным потоком вернулось 1.79x прибыли.
чистый долг / EBITDA 1.2x · капвложения 1.3x амортизации
Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Разборы и аналитика

Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.

Все разборы →

Операционная статистика

Производственные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

ПериодДобыча
boe/d
Q3 2026-092 474 000
−1.4%
Q2 2026-062 395 000
−4.3%
H1 2026-062 474 000
−2.3%
Q1 2026-032 553 000
Q3 2025-092 508 000
Q2 2025-062 503 000
H1 2025-062 531 000

Company reports (PLR coverage review 2026-10-01), extracted with DeepSeek and every number checked against the document text: https://totalenergies.com/system/files/documents/totalenergies_pr-results-2q26_2026_en.pdf; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/879764/000110465926112504/tm2626677d1_ex99-15.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/879764/000110465926119833/tm2628392d1_ex99-1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/879764/000110465926120831/tm2628570d1_ex99-9.htm

Цена ключевого сырья — Brent

Текущее 96спот к LTM +5%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: +46.7% ▲ +0.0 pp за день

Главный драйвер — Brent +16% к LTM; выручка ×1.05 против затрат ×1.04; EBITDA 51 417→48 893; при 6.7× EV/EBITDA → +47%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

СырьёДоляСпотLTM3 годак LTM, $3г к LTM
Brent (rev)+12%95.8482.3781.57+16%-1%
Nat. gas in Europe (Dutch TTF) (rev)+3%1 052.60546.82498.10+92%-9%
US Crack Spread (oil refining) (rev)+3%45.1043.3532.54+4%-25%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM214 397
EBITDA LTM51 417
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)162 980
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот×1.049 (+5%)
= Спот-выручка224 812
Множитель выручки — 3-летние цены×0.989 (-1%)
= Выручка по 3-летним ценам211 973
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот×1.040 (+4%)
= Спот-затраты169 499
Множитель затрат — 3-летние цены×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам169 499
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA55 313
= EBITDA по 3-летним ценам42 473
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)48 893
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)6.7x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA325 140
Чистый долг28 783
Целевая капитализация = EV − чистый долг299 194
Текущая капитализация203 963

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +46.7%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

ПериодФакт выр.Модель выр.Δ выр.Факт EBITDAМодель EBITDAΔ EBITDA
2023 FY237 128268 356-11.6%44 67537 521+19.1%
2024 FY214 550233 149-8.0%37 21232 977+12.8%
2025 FY201 196211 810-5.0%33 77227 378+23.4%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲
Рост выручки за последний год -6% против -10% годом ранее — сдвиг +3.3 п.п. CAGR за 3 года -11%.
рост выручки по годам: 2023 -16% · 2024 -10% · 2025 -6%
Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 3.7x · целевой 75-й перцентиль (3г) 14.0x · LTM среднее 4.9x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: Integrated oil & gas. Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

КомпанияРынокКап., $ млрдEV/EBITDA
YPFглобальные14,93,0x
OMVглобальные26,94,0x
Shellглобальные294,74,7x
Ecopetrolглобальные31,75,1x
Eniглобальные87,18,1x
Медиана группы4,7x
Среднее по группе5,0x
Эта компанияглобальные204,04,6x

Медиана группы 4,7x; компания 4,6x — дисконт 2%.

Среднее по группе 5,0x; к среднему компания — дисконт 8%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 2% выше текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 18,7x, Россия 4,0x, ЮАР 5,7x, Казахстан 6,1x, Индия 19,3x, Индонезия 5,2x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-11-15, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

ДатаНа акциюСобытиеСтатусИсточник
2026-09-301.021 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.021 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-03-310.974 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.974 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-12-310.995 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.995 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-09-300.994 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.994 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-06-180.999 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.999 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-03-250.831 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.831 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-12-310.831 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.831 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-09-240.874 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.874 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-06-180.858 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.858 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-03-180.81 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.81 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-12-280.809 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.809 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-09-150.806 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.806 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-06-160.793 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.793 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-03-200.737 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.737 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-12-290.719 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.719 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-12-021.06 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.06 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-09-190.687 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.687 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-06-160.693 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.693 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-03-180.739 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.739 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2021-12-300.748 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.748 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

TotalEnergies (TTE): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Частые вопросы

TotalEnergies (TTE): какой мультипликатор P/E?
P/E — 9.1x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).
TotalEnergies (TTE): EV/EBITDA?
EV/EBITDA — 4.6x.
TotalEnergies (TTE): мультипликатор P/B?
P/B — 1.8x.
TotalEnergies (TTE): какая дивидендная доходность?
Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 3.3%.
TotalEnergies (TTE): рентабельность капитала (ROE)?
ROE — 25.3%.
TotalEnergies (TTE): рыночная капитализация?
Капитализация — 204.0 млрд USD.

Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков