Сектор: Интегрированная нефтегазовая
География: Австрия, Румыния, Норвегия, Ливия
COMM_OMV
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд USD | Опер. прибыльмлрд USD | Аморт. и износмлрд USD | EBITDAмлрд USD | Чистая прибыльмлрд USD | Операц. ДДСмлрд USD | Капекс + M&Aмлрд USD | Активымлрд USD | Капиталмлрд USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30 | Q3 2026 (3M) | PARTIAL | 10.3 г/г 40.6% | 2.4 г/г 91.7% | 0.6 г/г -7.0% | 3.0 г/г 59.5% | 1.2 г/г 85.3% | 2.5 | -0.9 | 50.8 г/г — | 24.7 г/г — | 20.9% | ≈ 4.5 | Отчёт (PDF) |
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 9.3 г/г 41.7% | 1.4 г/г 76.8% | 0.6 г/г 7.6% | 1.9 г/г 49.1% | 0.6 г/г 115.0% | 1.5 | -0.8 | 49.0 г/г -9.2% | 20.4 г/г 5.4% | 12.3% | 4.5 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 6.8 г/г 3.8% | 1.1 г/г 9.6% | 0.5 г/г -12.2% | 1.6 г/г 1.1% | 1.7 г/г 945.3% | 0.9 | -1.1 | 49.5 г/г -6.8% | 20.6 г/г 7.6% | 35.1% | 3.9 | Yahoo Finance |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 7.0 г/г — | 0.2 г/г — | 1.1 г/г — | 1.3 г/г — | 0.1 г/г — | 2.0 | -1.2 | 54.4 г/г 7.4% | 19.2 г/г 3.4% | — | 2.1 | Yahoo Finance |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | PARTIAL | 7.3 г/г — | 1.3 г/г — | 0.6 г/г — | 1.9 г/г — | 0.6 г/г — | 1.3 | -1.1 | — г/г — | — г/г — | — | ≈ 1.3 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 6.6 г/г — | 0.8 г/г — | 0.5 г/г — | 1.3 г/г — | 0.3 г/г — | 1.2 | -1.1 | 53.9 г/г — | 19.3 г/г — | 6.1% | 1.3 | Yahoo Finance |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 6.6 г/г — | 1.0 г/г — | 0.6 г/г — | 1.6 г/г — | 0.2 г/г — | 1.4 | -1.0 | 53.1 г/г — | 19.1 г/г — | 3.5% | 0.9 | Yahoo Finance |
| 2024-12-31 | FY 2024 (12M) | OK | 28.2 г/г -33.9% | 4.7 г/г -11.6% | 3.3 г/г 17.1% | 8.0 г/г -1.6% | 1.6 г/г -6.7% | 5.9 | -3.8 | 50.7 г/г -9.4% | 18.6 г/г -7.9% | 8.1% | 1.5 | Yahoo Finance |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | OK | 42.7 г/г — | 5.3 г/г — | 2.8 г/г — | 8.1 г/г — | 1.7 г/г — | 6.2 | -3.8 | 56.0 г/г — | 20.2 г/г — | — | 0.7 | Yahoo Finance |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 1 388 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 6 509 |
| − Денежные средства | 3 424 |
| Чистый долг | 4 473 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 0.6x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Денежный поток (OCF + ICF; при отсутствии ICF — OCF − capex) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 2.09x | 3.68x | 3.75x | 4.84x |
| начисления, % активов | -7.0% | -8.0% | -8.5% | -8.6% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
| Год | Добыча, млн бнэ | в сутки, млн бнэ |
|---|---|---|
| 2025 | 111.33 −10.3% | 0.30 |
| 2024 | 124.10 −6.6% | 0.34 |
| 2023 | 132.86 −7.1% | 0.36 |
| 2022 | 143.08 −19.3% | 0.39 |
| 2021 | 177.39 | 0.49 |
Company reports: https://www.omv.com/downloads/2026/04/a4b668cf-7243-ffad-4a26-6f7f40b70374/OMV%20Combined%20Annual%20Report%202025.pdf; https://www.omv.com/downloads/2026/07/574eef26-54e8-3953-f2c4-187f040663bb/OMV_Q2_26_EN.pdf; https://www.omv.com/downloads/2026/07/7d6fec27-4bdb-139d-0a22-110696c203a9/OMV%20Q2%202026%20Analyst%20Conference%20Call.pdf; https://www.omv.com/downloads/2026/10/7c5ba029-e5fa-b932-f893-d6b304305a65/OMV_Q3_26_EN.pdf; https://www.omv.com/en/investors/publications/quarterly-publications/2026/q1
Текущее 96спот к LTM +9%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -23.8% ▲ +0.0 pp за день
Главный драйвер — Brent +16% к LTM; выручка ×1.09 против затрат ×1.04; EBITDA 7 847→8 145; при 3.0× EV/EBITDA → -24%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brent (rev) | +12% | 95.84 | 82.37 | 81.57 | +16% | -1% |
| Nat. gas in Europe (Dutch TTF) (rev) | +8% | 1 052.60 | 546.82 | 498.10 | +92% | -9% |
| US Crack Spread (oil refining) (rev) | +3% | 45.10 | 43.35 | 32.54 | +4% | -25% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 33 479 |
| EBITDA LTM | 7 847 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 25 632 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.095 (+9%) |
| = Спот-выручка | 36 654 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.984 (-2%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 32 951 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 26 658 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 26 658 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 9 996 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 6 294 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 8 145 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 3.0x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 24 597 |
| Чистый долг | 4 473 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 20 493 |
| Текущая капитализация | 26 903 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -23.8%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 FY | 42 696 | 60 526 | -29.5% | 8 265 | 7 175 | +15.2% |
| 2024 FY | 28 236 | 41 637 | -32.2% | 8 155 | 5 825 | +40.0% |
| 2025 FY | 27 437 | 28 000 | -2.0% | 7 548 | 7 116 | +6.1% |
Прогн. EV/EBITDA 2.8x · целевой 75-й перцентиль (3г) 5.1x · LTM среднее 3.8x
Группа: Integrated oil & gas. Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|
| YPF | глобальные | 14,9 | 3,0x |
| TotalEnergies | глобальные | 204,0 | 4,6x |
| Shell | глобальные | 294,7 | 4,7x |
| Ecopetrol | глобальные | 31,7 | 5,1x |
| Eni | глобальные | 87,1 | 8,1x |
| Медиана группы | 4,7x | ||
| Среднее по группе | 5,1x | ||
| Эта компания | глобальные | 26,9 | 4,0x |
Медиана группы 4,7x; компания 4,0x — дисконт 14%.
Среднее по группе 5,1x; к среднему компания — дисконт 21%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 17% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 18,7x, Россия 4,0x, ЮАР 5,7x, Казахстан 6,1x, Индия 19,3x, Индонезия 5,2x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-11-15, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-06-08 | 4.4 EUR | Отсечка реестра (ex-div): 4.4 EUR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-06-04 | 4.75 EUR | Отсечка реестра (ex-div): 4.75 EUR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-06-05 | 5.05 EUR | Отсечка реестра (ex-div): 5.05 EUR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-06-06 | 5.05 EUR | Отсечка реестра (ex-div): 5.05 EUR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-06-10 | 2.3 EUR | Отсечка реестра (ex-div): 2.3 EUR на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
OMV: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков