Русагро (RAGR): какой мультипликатор P/E?

P/E — 4.4x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Русагро (RAGR): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Русагро (RAGR): рыночная капитализация?

Капитализация — 87.7 млрд RUB.

График цены

91.52 RUBДень -0.46%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

91.52 RUB · -0.46%

Капитализация

87.7 млрд RUB

Рост

Δ выручка г/г

13.6%

Δ EBITDA г/г

-24.1%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

4.4x

3г ср.: 4.3x

P/B (FY)

0.3x

P/E (анн.)

3.0x

EV/EBITDA (LTM)

5.0x

3г ср.: 4.9x

EV/EBITDA (анн.)

3.8x

Денежная доходность

Див. доходность

—

Доходность FCF (LTM)

-88.4%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

-98.4%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (MOEX)

509.3 mln RUB

акции: connector/market_inputs

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд RUB	Опер. прибыльмлрд RUB	Аморт. и износмлрд RUB	EBITDAмлрд RUB	Чистая прибыльмлрд RUB	Операц. ДДСмлрд RUB	Капекс + M&Aмлрд RUB	Активымлрд RUB	Капиталмлрд RUB	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд RUB	Источник
2025-12-31	H2 2025 (6M)	OK	228.7 г/г 16.6% г/г 13.6%	25.6 г/г -21.4% г/г -37.6%	11.8 г/г 32.6% г/г 43.3%	37.3 г/г -8.7% г/г -24.1%	14.8 г/г -51.5% г/г -59.9%	-14.0	-21.5	551.2 г/г 12.9%	260.4 г/г 14.6%	8.1%	192.9	Отчёт (PDF)
2025-06-30	H1 2025 (6M)	OK	167.8 г/г 20.8% г/г 20.8%	11.7 г/г 81.9% г/г 81.9%	7.5 г/г 18.8% г/г 18.8%	19.3 г/г 50.6% г/г 50.6%	5.2 г/г 19.6% г/г 19.6%	4.5	-14.1	497.1 г/г 46.9%	232.3 г/г 53.8%	4.5%	150.9	Отчёт (PDF)
2024-12-31	H2 2024 (6M)	OK	201.2 г/г 23.2% г/г 17.9%	41.0 г/г 1.4% г/г 5.5%	8.2 г/г -11.5% г/г -13.0%	49.2 г/г -1.9% г/г 1.9%	36.9 г/г -8.0% г/г 1.5%	0.7	-32.4	488.2 г/г 48.8%	227.1 г/г 50.1%	21.8%	136.5	Отчёт (PDF)
2024-06-30	H1 2024 (6M)	OK	138.8 г/г 31.8% г/г 31.8%	6.4 г/г -18.8% г/г -18.8%	6.3 г/г -9.4% г/г -9.4%	12.8 г/г -14.4% г/г -14.4%	4.3 г/г -49.0% г/г -49.0%	14.5	-11.5	338.4 г/г 3.1%	151.1 г/г —	5.7%	124.0	Отчёт (PDF)
2023-12-31	H2 2023 (6M)	OK	170.7 г/г — г/г —	38.8 г/г — г/г —	9.4 г/г — г/г —	48.3 г/г — г/г —	36.3 г/г — г/г —	21.5	-13.3	328.1 г/г —	151.3 г/г —	75.3%	115.3	Отчёт (PDF)
2023-06-30	H1 2023 (6M)	OK	105.4 г/г — г/г —	7.9 г/г — г/г —	7.0 г/г — г/г —	14.9 г/г — г/г —	8.5 г/г — г/г —	12.1	-5.5	328.1 г/г —	-32.4 г/г —	—	80.0	—

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2025-12-31

Чистый долг	192 850
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	137 492
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	69 919
− Денежные средства	14 560

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн ₽)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн ₽)

Чистый долг / ден. средства (млн ₽)

Прибыль и деньги

Прибыль опережает деньги

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 0.37x заявленной чистой прибыли; после капвложений — -1.07x.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	0.25x	2.64x	0.75x	0.37x	-0.47x
начисления, % активов	7.5%	-0.5%	3.4%	5.3%	5.3%

Последние 12 месяцев (на 2025-12-31): операционным потоком вернулось -0.47x прибыли.

чистый долг / EBITDA 3.7x · EBIT покрывает проценты 13.6x · капвложения 1.8x амортизации

● В типичный год операционный поток покрывал 37% заявленной прибыли (5 прибыльных лет).

● Чистый долг / EBITDA 3.7x на последний полный год.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Качество / корпоративное управление

Дисконт к потенциалу −20% (множитель 0.80)

Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.

Слабая конверсия прибыли в деньги (OCF/прибыль 37%) (−20%)

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: -97.5%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2025-12-31 к 2024-12-31) = (37 339 − 49 184) × 1.52	-5 374
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (87 745 + 192 850) ÷ 56 601	5.0x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (5.0 + 6.5) ÷ 2	5.7x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -54 771 + 0 + 0 − 0	-54 771
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (-5 374 × 5.7 + -54 771) ÷ 87 745	-97.5%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

half-year basis (semi-annual reporter)
dividends/buybacks not in data - balance cash flow uses net-debt change only
EBITDA growth from 3-yr FY trend, min of avg & latest YoY (anomalous latest-period delta)

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год +17% против +23% годом ранее — сдвиг -6.6 п.п. CAGR за 3 года +19%.

рост выручки по годам: 2023 +17% · 2024 +23% · 2025 +17%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Дивидендный потенциал

Дивиденды приостановлены (~4.9 г. без выплат)

Компания не платила дивиденды более 18 месяцев — направляет прибыль на капвложения или гашение долга (напр. ГМК Норникель, НЛМК, РусГидро, ФСК). Прогноз выплаты обнулён, пока выплаты не возобновятся; прибыль и денежный поток могут быть здоровыми.

1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике)
Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год)	20 млрд ₽
Доля прибыли на дивиденды (payout)	86%
Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — лимит выплаты	-45 млрд ₽
Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.)	144.28 ₽
= Прогноз дивиденда на акцию	0.00 ₽
2 · Справедливая доходность (спред к ставке)
Ключевая ставка ЦБ	14.0%
= Справедливая дивдоходность	12.0%
3 · Оценка → потенциал
Текущая цена	92.10 ₽
Прогнозная дивдоходность	—
Справедливая цена (по див.)	0.000 ₽

Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.

История дивидендов

Год выплаты	Дивиденд /акц.
2021	144.28 ₽
2020	38.20 ₽
2019	38.82 ₽
2018	26.43 ₽
2017	46.27 ₽
2016	52.67 ₽
2015	38.40 ₽
2014	18.14 ₽

Выплаты по периодам

Период	Отсечка	/акц.
2021 q3	2021-09-08	65.21 ₽
2021 q2	2021-04-14	79.07 ₽
2020 q3	2020-09-16	14.22 ₽
2020 q2	2020-04-15	23.98 ₽
2019 q3	2019-09-11	12.45 ₽
2019 q2	2019-04-24	26.37 ₽
2018 q3	2018-09-12	8.28 ₽
2018 q2	2018-04-11	18.15 ₽
2017 q3	2017-09-12	13.27 ₽
2017 q2	2017-04-11	33.00 ₽

Дивиденды

Нет строк по дивидендам для этого эмитента.

Упоминания в инвестиционных кругах

Содержательные упоминания за 7 дней: 2 (1 негатив), за 30 дней: 12 (7 позитив, 1 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 37 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.

Олег Кузьмичев: Инвест вести #221: Третья неделя Роста, Уиткофф и посе 2026-08-09
[5:01] есть Русагро. То есть это, конечно, (+ ещё 10 фрагм.) открыть
Granite Trade 2026-08-05 08:07
▼ …, не все клиенты платят компании вовремя. За этим стоит наблюдать, это обычно красный флаг для IT компаний. 2)Русагро: дивидендов не будет? Компания не заплатит дивиденды за 2025 год. На этом котировка в моменте откатыва… открыть
Олег Кузьмичев: Инвест вести #220: Павел экстремист, Рост продолжается 2026-08-02
[52:10] Безбер Русагро. (+ ещё 4 фрагм.) открыть
СберИнвестиции 2026-07-28 19:30
▲ …егося жилья в России достиг 120 млн квадратных метров, а число квартир в новостройках выросло до 2,4 млн. ⚫ «Русагро» (-0,6%) выплатит дивиденды — 16,48 ₽ на акцию с доходностью 16,8%. Реестр закроется 6 августа. ⚫ «Н… открыть
Альфа-Инвестиции 2026-07-28 17:05
▲ Русагро выплатит супердивиденды. Что дальше? 🤔 Совет директоров агрохолдинга рекомендовал выплатить первые с… открыть
БКС Экспресс 2026-07-28 15:04
▲ 🇷🇺Акционеры Русагро одобрили дивиденды 16,48 руб. на одну акцию Для выплаты компания распределит часть нераспределенной… открыть
Granite Trade 2026-07-27 08:01
▲ …мерно вот так можно описать заседание регулятора - все по делу и грамотно, панику на рынке сбили. Компании 1)Русагро: вот это сюрприз! Компания заплатит 16,49 рублей дивиденда - это было 22,2% ДД на момент объявления но… открыть
Олег Кузьмичев: Инвест вести #219: Рост МОЕХ, Сюрприз в РУСАГРО, ЦБ мо 2026-07-26
[13:09] победа, да. То есть в Русагро, мне (+ ещё 13 фрагм.) открыть
СберИнвестиции 2026-07-24 19:31
▲ …Самое важное по итогам пятницы iMOEX2 — 2 166,33 (+1,7%) CNYRUB — 11,47 (-0,9%) BRENT — $96,28 (-4,7%) ⚫️ «Русагро» (+37%) опубликовала операционные результаты за второй квартал: год к году выручка выросла на 27%. Ком… открыть
Альфа-Инвестиции 2026-07-24 18:10
▲ Срочные новости от Русагро — дивиденды 💰 Совет директоров рекомендовал выплату из нераспределённой прибыли прошлых лет — 16,48 р… открыть

Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».

Корпоративные события

28.07.26	Раскрытие	★ ▲ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента ПАО 'Группа 'Русагро' установило дату фиксации лиц, имеющих право на получение дивидендов по обыкновенным акциям с номинальной стоимостью 2,5 руб. на 6 августа 2026 года. Дивиденды будут распределены из нераспределенной прибыли прошлых лет.
24.07.26	Раскрытие	★ ▲ Созыв общего собрания участников (акционеров) ПАО 'Группа Русагро' созывает внеочередное общее собрание акционеров на 27 июля 2026 года в 10:30. В повестке дня стоит вопрос о распределении нераспределенной прибыли, включая возможные дивиденды. Дата окончания приема бюллетеней для голосования - 24 июля 2026 года.
08.05.26	Раскрытие	★ Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей ПАО 'Группа 'Русагро' объявило о сделке займа на сумму 1,9 млрд. руб. с заинтересованной стороной. Проценты по займу будут начисляться по плавающей ставке, не менее 2% годовых. Сумма сделки составляет 1,938 млрд. руб., что превышает 25% балансовой стоимости активов компании.
06.05.26	Раскрытие	★ ▲ Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня ПАО 'Группа 'Русагро' проведет заседание совета директоров 13 мая 2026 года, на котором будет обсуждаться созыв годового общего собрания акционеров и рекомендации по распределению чистой прибыли, включая дивиденды по итогам 2025 года.
07.08.26	СД / Собрание	Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО 'Группа 'Русагро' утвердил положение о закупке на заседании 7 августа 2026 года. Кворум для принятия решений был достигнут, 6 членов проголосовали 'за', 1 воздержался.
04.08.26	СД / Собрание	Решения общих собраний участников (акционеров) На внеочередном собрании акционеров ПАО 'Группа 'Русагро' 03.08.2026 принято решение о передаче полномочий единоличного исполнительного органа управляющей организации 'РСХБ-Финанс'. Также утверждены условия договора с данной организацией. Кворум составил 64,96%, что позволило принять решения большинством голосов.

Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Русагро (RAGR): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Русагро (RAGR) RUB