Сектор: Нефть и газ
RU_TATN
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд USD | Опер. прибыльмлрд USD | Аморт. и износмлрд USD | EBITDAмлрд USD | Чистая прибыльмлрд USD | Операц. ДДСмлрд USD | Капекс + M&Aмлрд USD | Активымлрд USD | Капиталмлрд USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 13.2 г/г -14.5% | 2.0 г/г -30.5% | 0.6 г/г 23.3% | 2.6 г/г -23.2% | 1.4 г/г -37.9% | 2.2 | -73.7 | 29.9 г/г -3.2% | 18.6 г/г -0.4% | 11.7% | -22.7 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 12.3 г/г -5.7% | 1.6 г/г -43.6% | 0.5 г/г 11.5% | 2.0 г/г -36.3% | 0.8 г/г -64.2% | 1.5 | -67.8 | 29.3 г/г -1.0% | 17.9 г/г -1.2% | 8.3% | 27.1 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 15.4 г/г 13.9% | 2.9 г/г 3.4% | 0.5 г/г 8.1% | 3.3 г/г 4.0% | 2.2 г/г 2576.7% | 3.2 | -94.2 | 30.9 г/г 7.8% | 18.7 г/г 11.1% | 23.6% | -89.2 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 13.1 г/г 49.3% | 2.8 г/г 25.1% | 0.4 г/г -2.7% | 3.2 г/г 20.6% | 2.1 г/г — | 2.8 | -80.5 | 29.6 г/г 13.8% | 18.1 г/г 8.4% | 24.3% | -97.3 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 13.5 г/г — | 2.8 г/г — | 0.4 г/г — | 3.2 г/г — | -0.1 г/г — | 4.9 | -129.4 | 28.7 г/г — | 16.8 г/г — | -0.9% | -56.7 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 8.7 г/г — | 2.2 г/г — | 0.4 г/г — | 2.6 г/г — | -0.1 г/г — | -0.4 | -97.7 | 26.0 г/г — | 16.7 г/г — | — | -95.1 | Отчёт (PDF) |
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Oil & Gas (oil)
| Год | Добыча, Mt |
|---|---|
| 2025 | 27.83 +1.9% |
| 2024 | 27.30 |
Tatneft FY2025 oil production 27.83 Mt (+2% YoY). FY2024 27.3 Mt. Proved reserves not shown (disclosed figures conflate ABC1+C2 — unreliable as a single number).
Текущее 98спот к LTM +28%
Нефтяная модель: проекция EBITDA на баррель с учётом налогов. Только часть движения цены Urals доходит до EBITDA — остальное забирают НДПИ/налоги (≈75% на марже). Добыча × net-of-tax × Δцены → EBITDA → консервативная (min спот / среднее) → целевая капитализация при текущем EV/EBITDA.
Потенциал (консерв.): +15% · спот +26% · 3 года +5%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (последний год) | |
| Выручка | 1.82 трлн ₽ |
| EBITDA | 327.5 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 1.49 трлн ₽ |
| 2 · Цена нефти Urals ($/барр.) | |
| Спот | $97.7 |
| Средняя за LTM | $76.6 |
| Средняя за 3 года | $80.4 |
| 3 · Проекция EBITDA (net-of-tax, на баррель) | |
| Добыча, млн барр./год · Frontier 2025 (Mt) | 204 |
| Доля Δцены после налогов (НДПИ) | 25% |
| Эффект цены на EBITDA — спот | 85.6 млрд ₽ |
| Эффект цены на EBITDA — 3 года | 16.0 млрд ₽ |
| = Спот-EBITDA (LTM + эффект) | 413.1 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 343.5 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 378.3 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 378.3 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (текущий) | 4.2x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 1.57 трлн ₽ |
| Чистый долг | -22.7 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 1.59 трлн ₽ |
| Текущая капитализация | 1.38 трлн ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +15%
Потенциал по дивидендной модели: -31%
Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 152 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 48% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж -0.1x) | 120 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 34.09 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 34.09 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.2% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -4.0 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность | 10.8% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 478 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | 7.1% |
| Справедливая цена (по див.) | 328 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
Выплачено за 12 мес: 34.09 ₽/акц. · 7.1%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 19.74 ₽ | |
| 2025 | 74.85 ₽ | |
| 2024 | 98.54 ₽ | |
| 2023 | 62.11 ₽ | |
| 2022 | 58.83 ₽ | |
| 2021 | 28.82 ₽ | |
| 2020 | 9.94 ₽ | |
| 2019 | 119.11 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2026 q3 | 2026-07-14 | 11.61 ₽ |
| 2026 q1 | 2026-01-08 | 8.13 ₽ |
| 2025 q4 | 2025-10-13 | 14.35 ₽ |
| 2025 q2 | 2025-05-30 | 43.11 ₽ |
| 2025 q1 | 2025-01-07 | 17.39 ₽ |
| 2024 q4 | 2024-10-07 | 38.20 ₽ |
| 2024 q3 | 2024-07-08 | 25.17 ₽ |
| 2024 q1 | 2024-01-08 | 35.17 ₽ |
| 2023 q4 | 2023-10-10 | 27.54 ₽ |
| 2023 q3 | 2023-07-07 | 27.71 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Доля объёма, инициированного покупателями (переходили спред):
1д: 50% buy — баланс5д: 50% buy — баланс20д: 50% buy — баланс
Айсберг-уровни за последний день: 1 на покупку (bid); крупнейший — bid 499 (исполнено ×3.0 от показанного, 55 дозаливов).
Робо-клипы (повторяющийся характерный размер заявки): 4 bid / 6 ask; крупнейший — ask 352 лот. ×288 появлений на 123 ценах. Пинг-щупы (1-2 лота, типичный поиск айсбергов): bid ×612, ask ×619.
| День | Инициатива покупателей | Айсберги bid/ask | Роботы bid/ask | Сделок |
|---|---|---|---|---|
| 23.07 | 50% | 1/0 | 4/6 | 50,262 |
| 22.07 | 50% | 5/4 | 5/5 | 34,066 |
| 21.07 | 53% | 0/0 | 9/7 | 34,379 |
| 20.07 | 49% | 5/1 | 6/5 | 46,915 |
| 17.07 | 49% | 1/0 | 5/6 | 36,325 |
Источник: L2-стакан и лента (основная сессия TQBR, ~23 ликвидные бумаги). Сторона сделки — агрессор, переходивший спред. Айсберг — уровень, где исполнено кратно больше показанного объёма с регулярными дозаливами. Робо-клип — некруглый размер заявки, появляющийся сотни раз на десятках цен за день (почерк алгоритма, мигрирующего за ценой); пинг — 1-2-лотовые заявки-щупы. Обновление — ночью по итогам дня.
| 26.06.26 | СД / Собрание | ★ ▲ Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом собрании акционеров ПАО «Татнефть» 25.06.2026 было утверждено распределение прибыли с выплатой дивидендов: 34,09 руб. на акцию (включая 22,48 руб. за 6 и 9 месяцев). Дивиденды будут выплачены по 11,61 руб. на акцию, с датой определения прав на дивиденды 15.07.2026. |
| 27.03.26 | Раскрытие | ★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством на основании договора ПАО 'Татнефть' присвоен кредитный рейтинг ААА со стабильным прогнозом, что может положительно сказаться на инвестиционной привлекательности компании. Рейтинг был присвоен 26.03.2026. |
| 11.03.26 | Существенный факт | ★ ▲ Сведения, оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость его эмиссионных ценных бумаг Рейтинг кредитоспособности ПАО «Татнефть» подтвержден на уровне ruAAA с прогнозом стабильным. Это событие произошло 11.03.2026 и может оказать влияние на стоимость ценных бумаг компании. |
| 26.02.26 | Раскрытие | ★ ▲ Совершение эмитентом существенной сделки ПАО 'Татнефть' заключило существенную сделку на поставку с ориентировочной стоимостью 313,7 млрд. руб., что составляет 15,03% от балансовой стоимости активов компании. Контракт вступает в силу с момента подписания 25 декабря 2025 года и будет действовать до 28 февраля 2028 года. |
| 26.02.26 | Раскрытие | ★ Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей Совет директоров ПАО «Татнефть» принял ряд решений, включая одобрение существенных сделок на сумму до 307,9 млрд. руб. и утверждение бюджета на первый квартал 2026 года. Также были определены денежные оценки для недвижимости и движимого имущества, составляющие 18,6 млрд. руб. и 2,3 млрд. руб. соответственно. |
| 26.06.26 | Существенный факт | Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг 25 июня 2026 года общее собрание акционеров ПАО «Татнефть» утвердило годовой отчет за 2025 год. Годовой отчет будет опубликован на сайте эмитента. |
| 26.06.26 | СД / Собрание | Решения совета директоров (наблюдательного совета) 25 июня 2026 года Совет директоров ПАО «Татнефть» принял решения о выборе председателя, оценке состава совета, образовании комитетов и плане работы на второе полугодие 2026 года. Все ключевые решения были приняты с высоким уровнем поддержки среди членов совета. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Бумага в раскрытых топ-10 у 9 из 17 фондов, суммарно ≈3,3 млрд ₽. За месяц: наращивали — 2.
| Фонд | УК | Вес | ≈Позиция | Δ веса м/м | Раскрытие |
|---|---|---|---|---|---|
| AKME Альфа-Капитал Управляемые акции | Альфа-Капитал | 9,04% | 1,1 млрд ₽ | +2,00 п.п. | 29.05.2026 |
| AKIE Альфа-Капитал Управляемые акции с выплатой дохода | Альфа-Капитал | 6,70% | 21 млн ₽ | +1,27 п.п. | 29.05.2026 |
| SBPS Первая – Фонд Моя цель 2035 | Первая | 5,94% | 9 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| TRND Т-Капитал Трендовые акции | Т-Капитал | 5,66% | 28 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| BCSR БКС Индекс Российского рынка | Брокеркредитсервис | 5,18% | 15 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| TMOS Т-Капитал Индекс МосБиржи | Т-Капитал | 5,01% | 603 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| SBMX Первая - Фонд Топ Российских акций | Первая | 4,98% | 845 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| EQMX Индекс МосБиржи | ВИМ Инвестиции | 4,98% | 586 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| AKUP Альфа-Капитал Умный портфель | Альфа-Капитал | 4,83% | 14 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
Источник: месячные раскрытия составов фондов (investfunds), СЧА — дневная. В раскрытии только топ-10 позиций фонда: отсутствие фонда в списке не означает отсутствие позиции. Изменение веса включает и переоценку, и сделки. Потоки в/из фондов и беты — в мониторе фондов на странице региона RU.
Содержательные упоминания за 7 дней: 1 (1 позитив), за 30 дней: 7 (4 позитив, 2 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 21 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
Отчётность / IR: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=118
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Татнефть (TATN): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
ТАТН (Татнефть) — российская вертикально интегрированная нефтегазовая компания, занимающаяся разведкой, добычей, переработкой и продажей сырой нефти и нефтепродуктов, в основном действующая в Республике Татарстан.