IVA Technologies (IVAT): какой мультипликатор P/E?

P/E — 4.8x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

IVA Technologies (IVAT): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 3.9%.

IVA Technologies (IVAT): рыночная капитализация?

Капитализация — 97 млн USD.

IVA Technologies (IVAT): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2025-12-31	H2 2025 (6M)	OK	29.9 г/г -3.7% г/г -5.5%	17.7 г/г -16.9% г/г -12.5%	2.7 г/г 44.9% г/г 36.8%	20.4 г/г -9.5% г/г -8.2%	15.6 г/г -25.0% г/г -20.2%	10.7	-5.9	120.4 г/г 22.7%	91.5 г/г 27.9%	23.9%	696.8	Отчёт (PDF)
2025-06-30	H1 2025 (6M)	OK	15.0 г/г 0.1% г/г 0.1%	5.0 г/г -29.3% г/г -29.3%	2.7 г/г 53.9% г/г 53.9%	7.7 г/г -12.9% г/г -12.9%	4.3 г/г -38.4% г/г -38.4%	12.8	-4.0	104.1 г/г 34.0%	75.8 г/г 46.1%	11.7%	8.2	Отчёт (PDF)
2024-12-31	H2 2024 (6M)	OK	31.7 г/г 35.6% г/г 30.3%	20.3 г/г 11.2% г/г 13.3%	2.0 г/г 58.7% г/г 59.0%	22.2 г/г 15.3% г/г 16.2%	19.6 г/г 7.6% г/г 9.4%	20.5	-46.5	98.1 г/г 41.3%	71.5 г/г 34.5%	43.1%	6.1	Отчёт (PDF)
2024-06-30	H1 2024 (6M)	OK	15.0 г/г 48.2% г/г 48.2%	7.1 г/г 5.7% г/г 5.7%	1.7 г/г 58.4% г/г 58.4%	8.9 г/г 13.1% г/г 13.1%	7.0 г/г 3.0% г/г 3.0%	3.6	-13.2	77.7 г/г 11.9%	51.9 г/г -2.4%	26.6%	8.5	Отчёт (PDF)
2023-12-31	H2 2023 (6M)	OK	24.3 г/г — г/г —	17.9 г/г — г/г —	1.2 г/г — г/г —	19.1 г/г — г/г —	17.9 г/г — г/г —	2.2	-14.6	69.5 г/г —	53.2 г/г —	46.5%	-0.7	Отчёт (PDF)
2023-06-30	H1 2023 (6M)	OK	10.1 г/г — г/г —	6.7 г/г — г/г —	1.1 г/г — г/г —	7.8 г/г — г/г —	6.8 г/г — г/г —	7.7	-0.6	69.5 г/г —	53.2 г/г —	—	-197.0	—

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2025-06-30

Чистый долг	8
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	7
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	3
− Денежные средства	1

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн ₽)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн ₽)

Чистый долг / ден. средства (млн ₽)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2022–2025 операционный поток составлял 0.97x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.95x.

год	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.04x	0.40x	0.90x	1.18x
начисления, % активов	-1.2%	21.4%	2.6%	-2.9%

Последние 12 месяцев (на 2025-12-31): операционным потоком вернулось 1.18x прибыли.

чистый долг / EBITDA 0.3x · капвложения 0.1x амортизации · дивиденды 26% свободного потока

● Капвложения - 9% от амортизации: активы изнашиваются быстрее, чем обновляются.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: ≤-300.0%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2025-12-31 к 2024-12-31) = (20 − 22) × 1.38	-3
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (97 + 697) ÷ 28	28.2x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (28.2 + 6.5) ÷ 2	17.4x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -691 + 4 + 0 − 0	-686
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (-3 × 17.4 + -686) ÷ 97	≤-300.0%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

half-year basis (semi-annual reporter)

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год -4% против +36% годом ранее — сдвиг -39.3 п.п. CAGR за 3 года +32%.

рост выручки по годам: 2023 +77% · 2024 +36% · 2025 -4%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Дивидендный потенциал

Потенциал по дивидендной модели: +4%

Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.

1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике)
Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год)	1 млрд ₽
Доля прибыли на дивиденды (payout)	34%
Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж 0.3x)	2 млрд ₽
Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.)	3.00 ₽
= Прогноз дивиденда на акцию	4.79 ₽
2 · Справедливая доходность (спред к ставке)
Ключевая ставка ЦБ	14.0%
Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.)	-14.2 п.п.
= Справедливая дивдоходность	7.0%
3 · Оценка → потенциал
Текущая цена	67.95 ₽
Прогнозная дивдоходность	7.0%
Справедливая цена (по див.)	70.78 ₽

Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.

История дивидендов

Год выплаты	Дивиденд /акц.
2025	3.00 ₽

Выплаты по периодам

Период	Отсечка	/акц.
2025 q3	2025-07-14	3.00 ₽

Дивиденды

Нет строк по дивидендам для этого эмитента.

Упоминания в инвестиционных кругах

Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 0 — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 6 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.

Invest Heroes 2026-06-04 19:00
▼ …ива снизились на 34% г/г, отгрузки Астры снизились на 4% г/г. Выручка Диасофта снизилась на 7% г/г, а выручка ИВА Тех выросла на 4% г/г. При этом, что цены в секторе выросли на 10-15% г/г. Т.е. весь рынок в целом снижает… открыть

Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».

Корпоративные события

10.07.26	Раскрытие	★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора ПАО 'ИВА' изменило кредитный рейтинг с A-.ru (прогноз 'стабильный') на A-.ru (прогноз 'позитивный') 9 июля 2026 года. Рейтинг присвоен Обществом с ограниченной ответственностью 'Национальные Кредитные Рейтинги'.
04.06.26	Существенный факт	★ ▼ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг ПАО «ИВА» сообщила о снижении выручки на 64% в 1 квартале 2026 года до 53,8 млн руб. из-за переноса сроков реализации проектов, однако совокупная выручка Группы за 4 месяца выросла на 4% до 209,4 млн руб. Компания планирует продолжить развитие продуктового портфеля и внедрение ИИ-технологий.
25.05.26	СД / Собрание	★ ▼ Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО 'ИВА' принял решение не распределять прибыль за 2025 год и не производить выплату дивидендов. Также были включены кандидаты для голосования на годовом собрании акционеров. Кворум для принятия решений был соблюден, все голосования прошли единогласно.
05.08.26	Выкуп	Приобретение лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента Акционерное общество «Сбербанк КИБ» приобрело право прямого распоряжения 14,8% голосов, приходящихся на 14 811 788 голосующих акций ПАО 'ИВА'. До этого у него было 22,5% голосов на 22 528 962 акции. Приобретение произошло на основании доли участия в эмитенте.
29.06.26	СД / Собрание	Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом собрании акционеров ПАО 'ИВА', которое состоится 26 июня 2026 года в Москве, было решено не распределять прибыль за 2025 год и не выплачивать дивиденды. Также избран новый Совет директоров и назначена аудиторская организация на 2026-2028 годы.

Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

IVA Technologies (IVAT): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

IVA Technologies (IVAT) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Ликвидность