«КуйбышевАзот» – химическая компания из Тольятти: капролактам, полиамид и технические нити, аммиак и азотные удобрения.
Сектор: Химия
RU_KAZT
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | H1 2026 (6M) | OK | 42.0 г/г -4.7% | 6.3 г/г 75.7% | 5.1 г/г 0.0% | 11.4 г/г 31.5% | 5.5 г/г 59.6% | 9.7 | -2.3 | 168.2 г/г 7.7% | 104.2 г/г 7.4% | 10.9% | -5.5 | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 40.2 г/г 7.6% | 3.0 г/г -45.2% | 4.7 г/г 58.8% | 7.7 г/г -8.5% | 2.2 г/г -61.9% | 6.9 | -3.4 | 143.5 г/г -10.7% | 98.4 г/г 4.2% | 5.8% | 6.3 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 44.1 г/г 1.0% | 3.6 г/г -36.2% | 5.1 г/г 89.4% | 8.7 г/г 4.2% | 3.5 г/г -47.6% | 12.7 | -3.9 | 156.1 г/г 32.2% | 97.0 г/г 8.0% | 7.2% | 5.8 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 37.4 г/г -13.1% | 5.5 г/г -17.6% | 3.0 г/г 15.9% | 8.5 г/г -8.2% | 5.8 г/г 63.6% | 4.7 | -5.8 | 160.8 г/г — | 94.5 г/г — | 13.5% | 21.3 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 43.6 г/г 15.0% | 5.6 г/г -40.7% | 2.7 г/г 41.0% | 8.3 г/г -27.1% | 6.6 г/г -28.2% | 4.7 | -3.7 | 118.1 г/г -1.9% | 89.8 г/г 4.6% | — | -3.1 | Откуда цифры |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | PARTIAL | 43.0 г/г — | 6.6 г/г — | 2.6 г/г — | 9.2 г/г — | 3.6 г/г — | 4.9 | -3.0 | — г/г — | — г/г — | — | -9.1 | Откуда цифры |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 37.9 г/г — | 9.5 г/г — | 1.9 г/г — | 11.4 г/г — | 9.2 г/г — | 2.8 | -3.5 | 120.3 г/г — | 85.8 г/г — | — | -11.3 | Откуда цифры |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 638 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 35 201 |
| − Денежные средства | 41 364 |
| Чистый долг | -5 525 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: -0.3x
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
| год | 2020 | 2021 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 11.40x | 1.22x | 0.60x | 0.75x | 3.46x |
| начисления, % активов | -0.2% | — | — | 1.9% | -9.7% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Текущее 2 951спот к LTM +26%
Тот же поэтапный расчёт, что и у сырьевых компаний: выручка → затраты → EBITDA → консервативная EBITDA (минимум из сценария «спот» и среднего сценариев «спот»/«3 года») → целевая капитализация при ТРЁХЛЕТНЕЙ МЕДИАНЕ EV/EBITDA компании (зажата в 1-10×). Денежные затраты индексируются на инфляцию РФ (~7%); сырьевой переоценки на стороне затрат у чистого производителя нет.
Курс USD/RUB: спот 81 vs средн. за LTM 79 → ×1.03 (рубль слабее → больше ₽-выручки); применён к долларовым ценам сырья (золото в ₽ — без поправки).
Потенциал (консерв.): +113% · спот +146% · 3 года +80%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM по 2026-06-30) | |
| Выручка | 82.2 млрд ₽ |
| EBITDA | 19.1 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 63.1 млрд ₽ |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель — спот | ×1.16 (+16%) |
| = Спот-выручка | 95.7 млрд ₽ |
| Множитель — 3-летние цены | ×1.07 (+7%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 87.8 млрд ₽ |
| 3 · Проекция затрат (+ инфляция РФ ~5%) | |
| Множитель затрат | ×1.05 (+5%) |
| = Денежные затраты | 66.2 млрд ₽ |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 29.5 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 21.6 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 25.5 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 25.5 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (истор. p75) | 5.4x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 137.1 млрд ₽ |
| Чистый долг (на 2026-06-30) | 746 млн ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 136.4 млрд ₽ |
| Текущая капитализация | 64.1 млрд ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +113%
Цены продуктов — движение к средней за LTM; столбцы «₽» учитывают курс USD/RUB.
| Сырьё | Доля выручки | Спот | Средн. LTM | $ к LTM | ₽ к LTM (с FX) | ₽ 3 года (с FX) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Polyamide CFR Asia | 30% | 2 950.79 | 2 338.00 | +26% | +30% | +16% |
| AN (Black Sea) | 18% | 660.41 | 572.00 | +15% | +19% | +5% |
| Ammonia (Black Sea) | 17% | 416.14 | 338.24 | +23% | +26% | +18% |
| Urea (FOB China) | 11% | 400.00 | 462.79 | -14% | -11% | -11% |
| UAN (Black Sea) | 6% | 487.50 | 434.25 | +12% | +15% | -18% |
Текущее 3.1x · 75-й перцентиль за 3 года 5.4x
Группа: materials (Россия). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|
| ММК | Россия | 3,1 | 2,7x |
| НЛМК | Россия | 5,4 | 3,6x |
| Полюс | Россия | 12,6 | 3,6x |
| Южуралзолото | Россия | 2,0 | 3,7x |
| Норникель | Россия | 21,1 | 5,0x |
| Селигдар | Россия | 0,5 | 5,2x |
| Северсталь | Россия | 7,2 | 6,1x |
| Фосагро | Россия | 8,9 | 7,3x |
| Алроса | Россия | 1,8 | 7,9x |
| Русал | Россия | 4,7 | 10,6x |
| Акрон | Россия | 8,6 | 13,5x |
| ТМК | Россия | 0,9 | 16,3x |
| Медиана группы | 5,7x | ||
| Среднее по группе | 7,1x | ||
| Эта компания | Россия | 0,8 | 3,1x |
Медиана группы 5,7x; компания 3,1x — дисконт 46%.
Среднее по группе 7,1x; к среднему компания — дисконт 57%. Среднее выше медианы на 26%: группу перекашивает ТМК (16,3x).
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 92% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,9x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,7x, Индия 18,8x, Индонезия 5,1x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-22, у самой компании — текущий.
Низкая ликвидность — прогноз не показывается
Бумага торгуется очень тонко (малый средний дневной оборот), поэтому модельный дивидендный прогноз ненадёжен и не показывается. Фактические (нерегулярные) выплаты — в карточке «История дивидендов» ниже.
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 20.00 ₽ | |
| 2025 | 6.50 ₽ | |
| 2024 | 22.00 ₽ | |
| 2023 | 49.00 ₽ | |
| 2022 | 32.40 ₽ | |
| 2021 | 16.85 ₽ | |
| 2019 | 7.00 ₽ | |
| 2018 | 5.00 ₽ |
| Период | Посл. день покупки | /акц. |
|---|---|---|
| 2026 q4 | 2026-11-30 | 20.00 ₽ |
| 2025 q3 | 2025-09-22 | 4.00 ₽ |
| 2025 q2 | 2025-05-23 | 2.50 ₽ |
| 2024 q4 | 2024-12-02 | 7.00 ₽ |
| 2024 q2 | 2024-05-24 | 15.00 ₽ |
| 2023 q4 | 2023-12-11 | 14.00 ₽ |
| 2023 q2 | 2023-05-18 | 35.00 ₽ |
| 2022 q3 | 2022-09-29 | 15.00 ₽ |
| 2022 q2 | 2022-05-19 | 17.40 ₽ |
| 2021 q4 | 2021-12-20 | 10.00 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Содержательные упоминания за 7 дней: 1 (1 позитив), за 30 дней: 1 (1 позитив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 2 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
| 22.10.26 | Раскрытие | ★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Кредитный рейтинг ПАО 'КуйбышевАзот' изменен с A+(RU) с прогнозом 'Стабильный' на A+(RU) с прогнозом 'Позитивный' 21.10.2026. Изменение рейтинга подтверждает надежность компании для инвесторов. |
| 21.10.26 | Раскрытие | ★ Совершение эмитентом существенной сделки ПАО 'КуйбышевАзот' приняло решение о проведении крупной сделки, которая включает в себя предоставление согласия на заключение Договора Залога Прав по Договору Займа. Размер сделки составляет 18,5 млрд. руб., что составляет 11% от стоимости активов компании, которая на последнюю отчетную дату составила 168,2 млрд. руб. |
| 21.10.26 | Раскрытие | ★ ▼ Совершение эмитентом сделки, в совершении которой имеется заинтересованность ПАО 'КуйбышевАзот' согласовало крупную сделку, связанную с предоставлением залога прав по договору займа, общей стоимостью до 18,5 млрд. руб. Срок исполнения обязательств по сделке установлен до 15.10.2036. Общее собрание акционеров одобрило сделку 15.05.2026. |
| 16.10.26 | СД / Собрание | ★ ▲ Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО 'КуйбышевАзот' единогласно принял решение о распределении нераспределенной прибыли в размере 3,6 млрд. руб. на выплату дивидендов по 20 руб. на акцию. Дата определения лиц, имеющих право на получение дивидендов, установлена на 1 декабря 2026 года. |
| 28.07.26 | Раскрытие | ★ Созыв общего собрания участников (акционеров) ПАО «КуйбышевАзот» проведет внеочередное общее собрание акционеров с заочным голосованием 7 сентября 2026 года. Установлены цены выкупа акций: 412,06 руб. за обыкновенную и 419,17 руб. за привилегированную акцию. Срок для предъявления требований о выкупе акций истекает 22 октября 2026 года. |
| 22.10.26 | Выкуп | Приобретение подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных расписок на акции эмитента Подконтрольная эмитенту организация приобрела 3 тыс. голосующих акций ПАО 'КуйбышевАзот', увеличив свою долю до 4,75%. Приобретение произошло на основании договора купли-продажи, а дата события - 21.10.2026. |
| 09.09.26 | СД / Собрание | Решения общих собраний участников (акционеров) На внеочередном собрании акционеров ПАО 'КуйбышевАзот' 7 сентября 2026 года было предложено реорганизовать компанию путем присоединения к ней ООО 'Новаком'. Однако решение не было принято, так как 73,99% голосов высказались 'ЗА', что не дало необходимого кворума для одобрения. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
КуйбышевАзот (KAZT): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков