Cameco (CCJ): какой мультипликатор P/E?

P/E — 81.9x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Cameco (CCJ): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 0.2%.

Cameco (CCJ): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Cameco (CCJ): рыночная капитализация?

Капитализация — 38.3 млрд USD.

График цены

87.86 USDДень -2.78%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

89.33 USD · -1.15%

Капитализация

38.3 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г

9.0%

Δ EBITDA г/г

-5.3%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

81.9x

3г ср.: 124.3x

P/B (FY)

8.2x

P/E (анн.)

100.5x

EV/EBITDA (LTM)

56.7x

3г ср.: 45.4x

EV/EBITDA (анн.)

56.7x

Денежная доходность

Див. доходность

0.2%

Доходность FCF (LTM)

1.5%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)

Потенциал (апсайд)

-79.8%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

146.5 mln USD

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/CCJ

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	615.7 г/г 9.0% г/г 9.0%	119.6 г/г -11.1% г/г -11.1%	48.9 г/г 12.7% г/г 12.7%	168.4 г/г -5.3% г/г -5.3%	95.2 г/г 90.8% г/г 90.8%	-16.2	-56.6	7360.7 г/г 9.6%	5145.7 г/г 10.8%	7.6%	-57.2	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	859.4 г/г — г/г —	146.2 г/г — г/г —	62.2 г/г — г/г —	208.4 г/г — г/г —	142.5 г/г — г/г —	484.7	-78.1	7372.1 г/г —	4940.4 г/г —	11.6%	-84.8	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	439.8 г/г -16.4% г/г -16.4%	66.6 г/г -9.1% г/г -9.1%	49.7 г/г -4.3% г/г -4.3%	116.3 г/г -7.1% г/г -7.1%	-0.1 г/г -101.9% г/г -101.9%	111.4	-66.2	6969.9 г/г 2.8%	4852.4 г/г 7.0%	-0.0%	163.5	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	627.6 г/г 43.6% г/г 43.6%	118.8 г/г 76.2% г/г 76.2%	61.9 г/г 37.0% г/г 37.0%	180.6 г/г 60.5% г/г 60.5%	229.6 г/г 773.5% г/г 773.5%	332.9	-53.6	6857.0 г/г 0.1%	4824.5 г/г 6.7%	19.4%	208.3	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	565.0 г/г 22.1% г/г 22.1%	134.6 г/г -1.4% г/г -1.4%	43.4 г/г 69.4% г/г 69.4%	177.9 г/г 9.7% г/г 9.7%	49.9 г/г — г/г —	78.9	-40.4	6715.8 г/г -3.2%	4645.8 г/г 4.1%	4.3%	453.9	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	863.5 г/г 19.4% г/г 38.1%	95.2 г/г 77.7% г/г 304.5%	106.9 г/г 40.6% г/г 212.7%	202.1 г/г 61.4% г/г 1729.3%	98.9 г/г -53.1% г/г 66.6%	386.7	-48.1	7233.1 г/г -1.8%	4646.6 г/г 2.9%	2.7%	499.4	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	526.1 г/г 23.4% г/г 23.4%	73.3 г/г -27.1% г/г -27.1%	51.9 г/г 25.2% г/г 25.2%	125.2 г/г -11.8% г/г -11.8%	5.4 г/г -95.1% г/г -95.1%	38.2	-44.0	6780.7 г/г 4.9%	4533.7 г/г 0.1%	0.2%	805.3	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	436.9 г/г 22.3% г/г 22.3%	67.4 г/г 157.9% г/г 157.9%	45.2 г/г 45.6% г/г 45.6%	112.6 г/г 97.0% г/г 97.0%	26.3 г/г 159.1% г/г 159.1%	189.9	-34.2	6850.3 г/г 6.7%	4522.6 г/г 2.2%	2.3%	884.1	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	462.9 г/г -9.1% г/г -9.1%	136.5 г/г 5.3% г/г 5.3%	25.6 г/г -54.8% г/г -54.8%	162.1 г/г -12.9% г/г -12.9%	-5.2 г/г -105.8% г/г -105.8%	46.1	-29.2	6938.2 г/г 8.8%	4462.3 г/г 1.1%	-0.5%	998.3	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	625.3 г/г — г/г —	-46.6 г/г — г/г —	34.2 г/г — г/г —	-12.4 г/г — г/г —	59.4 г/г — г/г —	149.2	-32.3	7362.0 г/г —	4516.4 г/г —	5.9%	902.2	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	426.2 г/г — г/г —	100.4 г/г — г/г —	41.5 г/г — г/г —	141.9 г/г — г/г —	109.7 г/г — г/г —	136.9	-32.0	6462.4 г/г —	4528.7 г/г —	3.3%	-1237.7	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	357.2 г/г — г/г —	26.1 г/г — г/г —	31.0 г/г — г/г —	57.2 г/г — г/г —	10.1 г/г — г/г —	64.4	-29.6	6419.8 г/г —	4427.4 г/г —	0.9%	-897.9	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	OK	509.1 г/г — г/г —	129.6 г/г — г/г —	56.6 г/г — г/г —	186.2 г/г — г/г —	88.2 г/г — г/г —	159.4	-19.9	6376.3 г/г —	4414.2 г/г —	—	-302.2	Ссылка

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Год	Запасы, million pounds U3O8
2024	395

Год	Добыча, million pounds U3O8
2024	17.60 +16.6%
2023	15.10 +16.2%
2022	13 +13.0%
2021	11.50 +12.7%
2020	10.20

Цена ключевого сырья — Uranium (Cameco)

Текущее 85спот к LTM +3%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -79.8% → +0.0 pp за день

Главный драйвер — Uranium (Cameco) +3% к LTM; выручка ×1.03 против затрат ×1.01; EBITDA 674→567; при 12.0× EV/EBITDA → -80%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	к LTM, CAD	3г к LTM
Uranium (Cameco) (rev)	+100%	85.00	82.27	72.68	+3%	+3%	-12%
Electricity Spot (cost)	-10%	57.80	58.56	52.39	-1%	-1%	-11%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	2 543
EBITDA LTM	674
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	1 869
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.033 (+3%)
= Спот-выручка	2 627
Множитель выручки — 3-летние цены	×0.883 (-12%)
= Выручка по 3-летним ценам	2 246
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.005 (+1%)
= Спот-затраты	1 879
Множитель затрат — 3-летние цены	×0.996 (-0%)
= Затраты по 3-летним ценам	1 861
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	749
= EBITDA по 3-летним ценам	385
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	567
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	12.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	6 800
Чистый долг	-57
Целевая капитализация = EV − чистый долг	7 070
Текущая капитализация	34 948

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -79.8%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 Q2	357	430	-17.0%	57	131	-56.4%
2023 Q3	426	445	-4.2%	142	132	+7.9%
2023 Q4	625	570	+9.8%	-12	249	-105.0%
2024 Q1	463	676	-31.6%	162	292	-44.5%
2024 Q2	437	622	-29.7%	113	240	-53.0%
2024 Q3	526	580	-9.3%	125	194	-35.3%
2024 Q4	864	525	+64.4%	202	114	+78.0%
2025 Q1	565	475	+18.9%	178	64	+178.7%
2025 Q2	628	518	+21.1%	181	67	+170.8%
2025 Q3	440	658	-33.2%	116	173	-32.8%
2025 Q4	859	684	+25.7%	208	216	-3.6%
2026 Q1	616	742	-17.0%	168	277	-39.2%

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год +19% против +34% годом ранее — сдвиг -14.2 п.п. CAGR за 3 года +25%.

рост выручки по годам: 2022 +22% · 2023 +34% · 2024 +19%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 31.5x · целевой 75-й перцентиль (3г) 46.9x · LTM среднее 59.0x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2025-12-01	0.172 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.172 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-27	0.114 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.114 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-11-29	0.088 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.088 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-29	0.089 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.089 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-11-29	0.063 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.063 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Cameco (CCJ): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Компания Cameco Corporation — канадский производитель урана, занимающийся его добычей, переработкой, а также предоставлением услуг по ядерному топливу и технологий для реакторов электростанциям.

Cameco (CCJ) USD