Компания Franco-Nevada Corporation занимается роялти и стримингом, предоставляя финансирование горнодобывающим и энергетическим компаниям в обмен на право покупки доли их будущей добычи, в основном драгоценных металлов, таких как золото и серебро, а также нефти и природного газа.
Сектор: Роялти на драгметаллы
География: Глобально
COMM_FNV
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/FNV
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 580.9 г/г 57.3% | 446.7 г/г 46.1% | 84.0 г/г 31.2% | 530.7 г/г 43.5% | 354.0 г/г 43.3% | 482.5 | -98.5 | 8922.2 г/г 27.1% | 8240.7 г/г 24.8% | 17.3% | ≈ -662.4 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 650.7 г/г 76.6% | 510.9 г/г 101.5% | 77.9 г/г 13.9% | 588.8 г/г 82.9% | 468.6 г/г 123.4% | 520.4 | -460.1 | 8797.6 г/г 32.2% | 8106.7 г/г 28.8% | 23.8% | ≈ -662.4 | Yahoo Finance |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | PARTIAL | 597.3 г/г 86.1% | 457.8 г/г 107.9% | 87.3 г/г 52.6% | 545.1 г/г 96.5% | 367.7 г/г 109.6% | 426.5 | -35.0 | 8241.4 г/г 30.2% | 7635.3 г/г 27.3% | 15.2% | -662.4 | Yahoo Finance |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 487.7 г/г 76.9% | 341.0 г/г 87.4% | 87.0 г/г 60.5% | 428.0 г/г 81.2% | 287.5 г/г 88.3% | 348.0 | -292.4 | 7509.6 г/г 19.2% | 6992.5 г/г 16.8% | 5.6% | -197.9 | Yahoo Finance |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 369.4 г/г 43.8% | 305.8 г/г 80.9% | 64.0 г/г 21.0% | 369.8 г/г 66.7% | 247.1 г/г 210.8% | 430.3 | -1360.9 | 7020.6 г/г 14.3% | 6602.0 г/г 13.0% | 15.3% | -150.3 | Yahoo Finance |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 368.4 г/г 44.3% | 253.5 г/г 63.1% | 68.4 г/г 18.1% | 321.9 г/г 50.9% | 209.8 г/г 45.2% | 288.9 | -508.4 | 6653.4 г/г 9.9% | 6292.5 г/г 8.2% | 13.7% | -1128.1 | Yahoo Finance |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 321.0 г/г 5.8% | 220.2 г/г 122.3% | 57.2 г/г -17.0% | 277.4 г/г 130.2% | 175.4 г/г 117.9% | 243.0 | -0.5 | 6330.4 г/г 5.6% | 5996.6 г/г 3.9% | 9.2% | -1451.3 | Yahoo Finance |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 275.7 г/г -10.9% | 182.0 г/г -2.7% | 54.2 г/г -20.4% | 236.2 г/г -7.4% | 152.7 г/г -12.8% | 213.6 | -239.3 | 6299.6 г/г -9.8% | 5986.8 г/г -11.6% | 3.4% | -1317.3 | Yahoo Finance |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 256.9 г/г -22.1% | 169.0 г/г -15.7% | 52.9 г/г -29.6% | 221.9 г/г -19.5% | 79.5 г/г -56.9% | 194.2 | -17.6 | 6140.3 г/г -11.1% | 5844.3 г/г -12.5% | 5.5% | -1439.0 | Yahoo Finance |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 255.3 г/г -7.6% | 155.4 г/г -9.7% | 57.9 г/г -13.7% | 213.3 г/г -10.8% | 144.5 г/г -7.7% | 177.8 | -146.6 | 6053.1 г/г -10.2% | 5813.5 г/г -10.9% | 10.0% | -416.4 | Yahoo Finance |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 303.3 г/г — | -987.6 г/г — | 68.9 г/г — | -918.7 г/г — | -982.5 г/г — | 283.5 | -0.4 | 5994.1 г/г — | 5769.1 г/г — | -7.4% | -1421.9 | Yahoo Finance |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 309.5 г/г — | 187.0 г/г — | 68.1 г/г — | 255.1 г/г — | 175.1 г/г — | 236.0 | -165.4 | 6985.9 г/г — | 6771.3 г/г — | 3.5% | -1297.1 | Yahoo Finance |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 329.9 г/г — | 200.5 г/г — | 75.1 г/г — | 275.6 г/г — | 184.5 г/г — | 261.9 | -162.0 | 6907.2 г/г — | 6679.5 г/г — | 11.2% | -1295.1 | Yahoo Finance |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 276.3 г/г — | 172.1 г/г — | 67.1 г/г — | 239.2 г/г — | 156.5 г/г — | 209.8 | -109.6 | 6740.9 г/г — | 6525.6 г/г — | — | -1248.4 | Yahoo Finance |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 0 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 8 |
| − Денежные средства | 671 |
| Чистый долг | -662 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: -0.3x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 1.31x | 1.49x | — | 1.50x | 1.34x |
| начисления, % активов | -3.7% | -4.9% | -24.3% | -4.4% | -4.6% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Текущее 4 022спот к LTM -7%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -50.0% ▼ -0.1 pp за день
Главный драйвер — Gold -5% к LTM; выручка ×0.93 против затрат ×1.04; EBITDA 2 101→1 764; при 12.0× EV/EBITDA → -50%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gold (rev) | +80% | 4 022.00 | 4 242.24 | 3 395.06 | -5% | -20% |
| Silver (rev) | +20% | 53.87 | 62.30 | 45.01 | -14% | -28% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 2 317 |
| EBITDA LTM | 2 101 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 215 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×0.931 (-7%) |
| = Спот-выручка | 2 158 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.785 (-22%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 1 818 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 224 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 224 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 1 934 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 1 594 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 1 764 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 12.0x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 21 164 |
| Чистый долг | -662 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 22 108 |
| Текущая капитализация | 44 237 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -50.0%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 Q3 | 310 | 312 | -0.9% | 255 | 268 | -4.7% |
| 2023 Q4 | 303 | 310 | -2.2% | -919 | 263 | -449.4% |
| 2024 Q1 | 255 | 322 | -20.6% | 213 | -29 | — |
| 2024 Q2 | 257 | 354 | -27.4% | 222 | 2 | — |
| 2024 Q3 | 276 | 335 | -17.8% | 236 | -12 | — |
| 2024 Q4 | 321 | 327 | -1.8% | 277 | -16 | — |
| 2025 Q1 | 368 | 328 | +12.4% | 322 | 287 | +12.2% |
| 2025 Q2 | 369 | 378 | -2.3% | 328 | 336 | -2.4% |
| 2025 Q3 | 488 | 411 | +18.7% | 428 | 367 | +16.7% |
| 2025 Q4 | 597 | 543 | +10.1% | 554 | 494 | +12.2% |
| 2026 Q1 | 651 | 700 | -7.1% | 589 | 651 | -9.6% |
| 2026 Q2 | 581 | 631 | -7.9% | 531 | 578 | -8.1% |
Прогн. EV/EBITDA 22.4x · целевой 75-й перцентиль (3г) 39.6x · LTM среднее 29.0x
Группа: materials (глобальные). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|
| Barrick Mining Corporation | глобальные | 64,8 | 5,0x |
| BHP Group | глобальные | 197,4 | 6,3x |
| Vale | глобальные | 52,1 | 6,5x |
| Zijin Mining | глобальные | 107,8 | 6,6x |
| Rio Tinto | глобальные | 137,8 | 7,0x |
| Newmont Corporation | глобальные | 124,3 | 7,5x |
| Agnico Eagle Mines | глобальные | 88,4 | 8,4x |
| Freeport-McMoRan | глобальные | 92,6 | 10,9x |
| Glencore | глобальные | 84,3 | 12,5x |
| Southern Copper | глобальные | 156,4 | 14,3x |
| Nucor Corporation | глобальные | 58,9 | 15,4x |
| Wheaton Precious Metals | глобальные | 56,1 | 21,8x |
| Медиана группы | 7,9x | ||
| Среднее по группе | 10,2x | ||
| Эта компания | глобальные | 44,7 | 21,0x |
Медиана группы 7,9x; компания 21,0x — премия 165%.
Среднее по группе 10,2x; к среднему компания — премия 107%. Среднее выше медианы на 28%: группу перекашивает Wheaton Precious Metals (21,8x).
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 61% ниже текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,5x, Россия 3,6x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,6x, Индия 18,7x, Индонезия 5,6x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-23, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-10 | 0.44 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.44 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-06-11 | 0.44 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.44 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-03-12 | 0.44 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.44 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-06-12 | 0.38 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.38 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-03-13 | 0.38 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.38 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-12-05 | 0.36 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.36 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-09-12 | 0.36 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.36 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-06-13 | 0.36 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.36 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-03-13 | 0.36 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.36 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-12-06 | 0.34 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.34 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-09-13 | 0.34 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.34 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-06-14 | 0.34 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.34 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-03-15 | 0.34 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.34 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-12-07 | 0.32 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-09-14 | 0.32 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-06-15 | 0.32 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-03-16 | 0.32 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2021-12-08 | 0.3 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.3 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Franco-Nevada Corporation (FNV): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции металлов и добычи (2026): медь, сталь, серебро по оценке · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков