Frontierby eninvs

Язык: EN · RU

← Регион

Osisko Gold Royalties (OR) USD

OR Royalties Inc. приобретает и управляет роялти на драгоценные металлы, потоками и другими долями, в первую очередь владея роялти на чистую выручку от плавки на комплексе Canadian Malartic. Компания также занимается разведкой и разработкой месторождений.

Коротко: сильные и слабые стороны
✓Выручка растёт (+126% г/г, Q2 2026)✓Прибыль растёт (+165% г/г, Q2 2026)✓Маржа улучшается (82%→93%, Q2 2026)✓Чистая денежная позиция✓Дешевле своей истории (EV/EBITDA 21.7 против ср. 29.8)

Сектор: Роялти на драгметаллы

География: Канада, США

COMM_OR

График цены

37.31 USDДень -0.98%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена
37.31 USD · -0.98%
Капитализация
7.1 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г
126.4%
Δ EBITDA г/г
149.7%

Мультипликаторы

P/E (LTM)
24.1x
3г ср.: 121.5x
P/B (FY)
5.7x
P/E (анн.)
28.7x
EV/EBITDA (LTM)
21.7x
3г ср.: 29.8x
EV/EBITDA (анн.)
20.4x

Денежная доходность

Див. доходность
0.3%
Доходность FCF (LTM)
4.0%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)
Потенциал (апсайд)
-47.8%
↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)
25.7 mln USD

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/OR

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

ДатаПериодСтатусВыручкамлн USDОпер. прибыльмлн USDАморт. и износмлн USDEBITDAмлн USDЧистая прибыльмлн USDОперац. ДДСмлн USDКапекс + M&Aмлн USDАктивымлн USDКапиталмлн USDROE (годовая)Чистый долгмлн USDИсточник
2026-06-30Q2 2026 (3M)OK97.8
г/г 126.4%
75.3
г/г 154.0%
12.8
г/г 127.0%
88.2
г/г 149.7%
61.4
г/г 165.1%
83.2-282.91855.8
г/г 79.8%
1483.9
г/г 60.7%
16.6%139.4stockanalysis.com
2026-03-31Q1 2026 (3M)OK102.8
г/г 87.3%
80.2
г/г 108.3%
11.0
г/г 36.8%
91.2
г/г 96.0%
73.6
г/г 187.0%
71.9-98.51604.7
г/г 15.6%
1473.2
г/г 21.4%
20.3%-93.7Yahoo Finance
2025-12-31Q4 2025 (3M)PARTIAL128.0
г/г 121.9%
95.2
г/г 272.0%
15.8
г/г 59.7%
111.0
г/г 212.8%
98.0
г/г 1237.7%
116.9-9.11566.5
г/г 13.7%
1432.0
г/г 20.4%
14.6%-51.8Yahoo Finance
2025-09-30Q3 2025 (3M)OK51.3
г/г 22.6%
33.4
г/г 22.3%
7.5
г/г 4.5%
40.9
г/г 18.6%
59.3
г/г 344.0%
45.9-9.71510.4
г/г 10.6%
1390.3
г/г 14.5%
6.8%-51.5Yahoo Finance
2025-06-30Q2 2025 (3M)OK43.2
г/г -8.8%
29.6
г/г —
5.7
г/г -27.8%
35.3
г/г —
23.2
г/г —
36.8-12.81032.1
г/г -25.3%
923.4
г/г -24.0%
8.7%-6.0Yahoo Finance
2025-03-31Q1 2025 (3M)OK54.9
г/г 23.9%
38.5
г/г -10.4%
8.0
г/г -7.2%
46.5
г/г -9.9%
25.6
г/г 133.0%
46.1-5.31388.7
г/г -2.8%
1213.9
г/г -0.9%
8.5%12.4Yahoo Finance
2024-12-31Q4 2024 (3M)PARTIAL57.7
г/г 17.3%
25.6
г/г 141.7%
9.9
г/г -6.1%
35.5
г/г 68.0%
7.3
г/г 110.9%
50.5-63.61377.6
г/г -7.3%
1189.0
г/г -4.7%
1.4%55.9Yahoo Finance
2024-09-30Q3 2024 (3M)OK41.8
г/г -9.1%
27.3
г/г 257.3%
7.2
г/г -43.7%
34.5
г/г 69.1%
13.4
г/г —
34.5-10.51365.7
г/г -15.3%
1214.5
г/г -5.7%
1.5%21.4Yahoo Finance
2024-06-30Q2 2024 (3M)OK47.3
г/г 5.6%
-17.6
г/г -184.6%
7.8
г/г -20.3%
-9.7
г/г -131.8%
-15.4
г/г -215.8%
38.20.01381.1
г/г -14.9%
1214.3
г/г -6.3%
-5.1%37.0Yahoo Finance
2024-03-31Q1 2024 (3M)OK44.3
г/г 0.4%
43.0
г/г 69.0%
8.7
г/г 20.7%
51.7
г/г 58.4%
11.0
г/г -28.8%
36.80.01428.6
г/г -4.0%
1224.3
г/г -6.1%
3.6%65.0Yahoo Finance
2023-12-31Q4 2023 (3M)PARTIAL49.2
г/г —
10.6
г/г —
10.5
г/г —
21.1
г/г —
-67.2
г/г —
38.111.41486.5
г/г —
1247.9
г/г —
-3.0%98.7Yahoo Finance
2023-09-30Q3 2023 (3M)OK46.0
г/г —
7.6
г/г —
12.8
г/г —
20.4
г/г —
-14.8
г/г —
32.2-19.81612.7
г/г —
1287.7
г/г —
-1.5%187.4Yahoo Finance
2023-06-30Q2 2023 (3M)OK44.8
г/г —
20.8
г/г —
9.8
г/г —
30.6
г/г —
13.3
г/г —
35.1-157.71623.8
г/г —
1295.5
г/г —
4.1%191.3Yahoo Finance
2023-03-31Q1 2023 (3M)OK44.2
г/г —
25.5
г/г —
7.2
г/г —
32.6
г/г —
15.4
г/г —
33.70.01488.6
г/г —
1303.6
г/г —
—17.8Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-03-31

Краткосрочный долг (вкл. аренду)1
− Денежные средства95
Чистый долг-94

Чистый долг / EBITDA LTM: -0.3x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

-500501001502024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Изменения (г/г)

-200%-100%0%100%200%2024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Денежный поток

FCF (млн $)

-300-200-10001002002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Чистый долг / ден. средства (млн $)

-100-500501001502024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами
В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 5.51x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 3.16x. Убыточные годы (2023) в коэффициент не входят.
год202320242025
поток / прибыль—9.83x1.19x
начисления, % активов-11.8%-10.4%-2.5%
Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.09x прибыли.
чистый долг / EBITDA -0.2x · капвложения 0.7x амортизации
Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Добыча и запасы

Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Gold

Доказанные запасы
134.10 млн унций золота
2025
Годовая добыча
0.08 млн унций
2025

Динамика добычи, млн унций

0.0820220.0520230.0820240.082025

Запасы

ГодЗапасы, млн gold ounces
2025134.10
2024136

Добыча

ГодДобыча, млн ouncesв сутки, млн ounces
20260.04 * (6 мес.)
+12.4%		0.00
20250.08
+0.1%		0.00
20240.08
+73.2%		0.00
20230.05
−41.9%		0.00
20220.080.00
20210.50 * (9 мес.)0.00
20200.00 * (3 мес.)0.00

* неполный год

EI1 ___NASDAQ_press_comm (NASDAQ / SEC filings)

Цена ключевого сырья — Gold

Текущее 4 405спот к LTM +4%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -47.8% ▼ -0.2 pp за день

Главный драйвер — Gold +4% к LTM; выручка ×1.04 против затрат ×1.04; EBITDA 345→309; при 12.0× EV/EBITDA → -48%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

СырьёДоляСпотLTM3 годак LTM, $3г к LTM
Gold (rev)+100%4 405.084 242.243 294.10+4%-22%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM380
EBITDA LTM345
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)35
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот×1.038 (+4%)
= Спот-выручка394
Множитель выручки — 3-летние цены×0.777 (-22%)
= Выручка по 3-летним ценам295
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот×1.040 (+4%)
= Спот-затраты36
Множитель затрат — 3-летние цены×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам36
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA358
= EBITDA по 3-летним ценам259
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)309
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)12.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA3 703
Чистый долг139
Целевая капитализация = EV − чистый долг3 563
Текущая капитализация6 820

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -47.8%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

ПериодФакт выр.Модель выр.Δ выр.Факт EBITDAМодель EBITDAΔ EBITDA
2023 Q34646-0.2%2036-43.3%
2023 Q44947+3.8%2132-34.9%
2024 Q14449-9.9%5229+79.0%
2024 Q24754-12.4%-1039-125.3%
2024 Q34256-24.9%3529+18.3%
2024 Q45855+5.4%3533+7.7%
2025 Q15557-3.7%4337+17.8%
2025 Q24364-32.6%3539-9.4%
2025 Q35161-15.4%4148-14.8%
2025 Q412870+82.5%11457+101.3%
2026 Q110398+5.3%9986+15.0%
2026 Q29893+4.8%9084+7.4%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲
Рост выручки за последний год +45% против +4% годом ранее — сдвиг +40.8 п.п. CAGR за 3 года +15%.
рост выручки по годам: 2023 +1% · 2024 +4% · 2025 +45%
Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 20.6x · целевой 75-й перцентиль (3г) 29.1x · LTM среднее 35.1x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

ДатаНа акциюСобытиеСтатусИсточник
2026-06-300.065 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.065 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-03-310.055 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.055 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-06-300.055 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.055 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-03-310.045 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.045 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-12-310.045 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.045 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-09-270.048 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.048 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-06-280.047 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.047 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-03-270.044 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.044 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-12-280.045 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.045 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-09-280.044 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.044 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-06-290.045 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.045 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-03-300.041 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.041 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-12-290.04 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.04 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-09-280.04 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.04 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-06-290.043 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.043 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-03-300.044 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.044 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2021-12-300.043 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.043 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2021-09-280.044 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.044 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Osisko Gold Royalties (OR): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Частые вопросы

Osisko Gold Royalties (OR): какой мультипликатор P/E?
P/E — 24.1x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).
Osisko Gold Royalties (OR): EV/EBITDA?
EV/EBITDA — 21.7x.
Osisko Gold Royalties (OR): мультипликатор P/B?
P/B — 5.7x.
Osisko Gold Royalties (OR): какая дивидендная доходность?
Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 0.3%.
Osisko Gold Royalties (OR): рентабельность капитала (ROE)?
ROE — 16.6%.
Osisko Gold Royalties (OR): рыночная капитализация?
Капитализация — 7.1 млрд USD.

Смотрите также: Самые дешёвые акции металлов и добычи (2026): медь, сталь, серебро по оценке · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков