Fix Price (FIXR): какой мультипликатор P/E?

P/E — 3.9x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Fix Price (FIXR): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 27.9%.

Fix Price (FIXR): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Fix Price (FIXR): рыночная капитализация?

Капитализация — 548 млн USD.

Fix Price – сеть магазинов фиксированных низких цен: товары для дома, продукты и расходные материалы в тысячах магазинов в России и соседних странах.

График цены

0.3907 RUBДень -0.81%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): так, как его раскрывает сам эмитент, до применения МСФО (IFRS) 16: аренда — издержка, а не долг, и EBITDA рядом на той же базе. Суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена

0.3907 RUB · -0.81%

Капитализация

548 млн USD

Рост

Δ выручка г/г

4.8%

Δ EBITDA г/г

3.6%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

3.9x

3г ср.: 5.3x

P/B (FY)

0.6x

P/E (анн.)

7.2x

EV/EBITDA (LTM)

12.1x

3г ср.: 10.0x

EV/EBITDA (анн.)

14.1x

Денежная доходность

Див. доходность

27.9%

Доходность FCF (LTM)

-213.2%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

-180.3%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (MOEX)

24.7 mln RUB

акции: connector/market_inputs

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	H1 2026 (6M)	OK	2.2 г/г 4.8% г/г 4.8%	0.1 г/г -9.1% г/г -9.1%	0.1 г/г 14.0% г/г 14.0%	0.2 г/г 3.6% г/г 3.6%	0.0 г/г -30.0% г/г -30.0%	0.3	-4.5	1.9 г/г 12.3%	0.7 г/г -1.6%	9.6%	6.1	Отчёт (PDF)
2025-12-31	H2 2025 (6M)	OK	2.3 г/г 4.3% г/г 4.2%	0.2 г/г -32.0% г/г -29.1%	0.1 г/г 14.0% г/г 15.9%	0.3 г/г -15.5% г/г -14.7%	0.1 г/г -47.8% г/г -41.9%	0.3	-5.7	2.0 г/г 15.4%	0.9 г/г 22.5%	19.5%	3.1	Отчёт (PDF)
2025-06-30	H1 2025 (6M)	OK	2.1 г/г 4.5% г/г 4.5%	0.1 г/г -36.6% г/г -36.6%	0.1 г/г 12.1% г/г 12.1%	0.2 г/г -16.5% г/г -16.5%	0.1 г/г -56.0% г/г -56.0%	0.2	-4.4	1.7 г/г —	0.8 г/г —	15.1%	5.0	Отчёт (PDF)
2024-12-31	H2 2024 (6M)	OK	2.2 г/г 6.9% г/г —	0.3 г/г -10.4% г/г —	0.1 г/г 8.9% г/г —	0.4 г/г -4.3% г/г —	0.2 г/г -28.3% г/г —	0.4	-6.0	1.7 г/г -8.4%	0.7 г/г -24.7%	—	6.8	Отчёт (PDF)
2024-06-30	H1 2024 (6M)	PARTIAL	2.0 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.3	-2.3	— г/г —	— г/г —	—	-19.6	Откуда цифры
2023-12-31	FY 2023 (12M)	OK	3.9 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.7 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	0.5	-5.7	1.9 г/г —	0.9 г/г —	—	-22.6	Отчёт (PDF)

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн ₽)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн ₽)

Чистый долг / ден. средства (млн ₽)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 2.21x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 1.87x.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	2.14x	2.75x	1.18x	2.21x	3.74x
начисления, % активов	—	-29.1%	-3.9%	-21.0%	-21.5%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 4.29x прибыли.

чистый долг / EBITDA 0.1x · капвложения 0.5x амортизации · дивиденды 0% свободного потока

● Капвложения - 54% от амортизации: активы изнашиваются быстрее, чем обновляются.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Качество / корпоративное управление

Дисконт к потенциалу −20% (множитель 0.80)

Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.

Дивиденд срезан сильнее прибыли: 45 -> 0 руб. за 2022-2026 (−100%) при прибыли -63% (−20%)

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: -180.3%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30) = (238 − 230) × 2.32	19
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (548 + 6 144) ÷ 553	12.1x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (12.1 + 6.5) ÷ 2	9.3x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -1 169 + 0 + 0 − 0	-1 169
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (19 × 9.3 + -1 169) ÷ 548	-180.3%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

half-year basis (semi-annual reporter)
dividends/buybacks not in data - balance cash flow uses net-debt change only

Рост выручки и ускорение

Рост стабилен →

Рост выручки за последний год +4% против +7% годом ранее — сдвиг -2.6 п.п. CAGR за 3 года +5%.

рост выручки по годам: 2023 +3% · 2024 +7% · 2025 +4%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — история по дням

Текущее 1.2x · 75-й перцентиль за 3 года 3.1x

EV/EBITDA75-й перцентиль за 3 года

Сравнение с аналогами

Группа: Retail. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (Россия).

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA	EV/EBITDA к рынку компании
Magazine Luiza	Бразилия	0,9	2,5x	1,4x
Магнит	Россия	1,6	2,0x	2,0x
ВсеИнструменты	Россия	0,5	2,5x	2,5x
X5 Retail	Россия	6,1	2,5x	2,5x
Лента	Россия	2,6	2,6x	2,6x
Woolworths	ЮАР	2,1	3,6x	2,6x
Белуга	Россия	0,3	2,9x	2,9x
TFG	ЮАР	1,0	5,0x	3,6x
Walmart de México y Centroamérica, S.A.B. de C.V.	Мексика	46,8	7,5x	3,9x
Shoprite	ЮАР	10,6	6,6x	4,7x
Абрау Дюрсо	Россия	0,2	4,8x	4,8x
ОКЕЙ	Россия	0,2	5,4x	5,4x
Медиана группы			3,3x	2,8x
Среднее по группе			4,0x	3,2x
Эта компания	Россия	0,6	12,1x	12,1x

Медиана группы 3,3x как торгуется, 2,8x с поправкой на рынок; компания 12,1x — премия 339%.

Среднее по группе 4,0x как торгуется, 3,2x с поправкой; к среднему компания — премия 274%.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,2x, Россия 3,8x, ЮАР 5,3x, Казахстан 5,0x, Индия 18,0x, Индонезия 4,3x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-09-20, у самой компании — текущий.

Дивидендный потенциал

Высокая доходность на фоне падения прибыли

Прогнозная дивдоходность высокая, но годовая прибыль упала более чем на 20% — выплата опирается на прошлые заработки и с высокой вероятностью будет срезана. Потенциал не показан, чтобы не выдавать «ловушку доходности» за апсайд.

1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике)
Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год)	10 млрд ₽
Доля прибыли на дивиденды (payout)	96%
Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж 0.1x)	32 млрд ₽
Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.)	0.11 ₽
= Прогноз дивиденда на акцию	0.11 ₽
2 · Справедливая доходность (спред к ставке)
Ключевая ставка ЦБ	14.0%
Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.)	+13.1 п.п.
= Справедливая дивдоходность	27.1%
3 · Оценка → потенциал
Текущая цена	0.394 ₽
Прогнозная дивдоходность	27.9%
Справедливая цена (по див.)	0.460 ₽

Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.

История дивидендов

Выплачено за 12 мес: 0.11 ₽/акц. · 27.9%

Год выплаты	Дивиденд /акц.
2026	0.11 ₽
2024	45.15 ₽
2022	6.80 ₽
2021	11.50 ₽

Выплаты по периодам

Период	Отсечка	/акц.
2026 q2	2026-05-18	0.11 ₽
2024 q4	2024-12-12	35.31 ₽
2024 q1	2024-01-25	9.84 ₽
2022 q2	2022-05-25	6.80 ₽
2021 q3	2021-09-22	11.50 ₽

Дивиденды

Нет строк по дивидендам для этого эмитента.

Упоминания в инвестиционных кругах

Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 1 (1 позитив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 3 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.

Granite Trade 2026-09-09 08:29
▲ …данием ЦБ. Сам банк выглядит крепко в текущих реалиях, но пока сектор не в фаворе и торгуется хуже рынка. 2)Fix Price: лучик света в темном царстве Компания недавно отчиталась по МСФО за 2кв 2026. Выручка выросла на 7%… открыть
Аналитика Т-Инвестиций 2026-08-12 15:39
▼ …тся. Влияет экономия населения и снижение инфляции. Самая слабая динамика сопоставимых продаж — у Henderson и Fix Price. 👎При этом расходы ритейлеров продолжают расти. Рентабельность EBITDA у компаний сектора снижается… открыть
Совкомбанк Инвестиции 2026-06-26 18:20
Анализ инвестиционной привлекательности Fix Price (FIXR) Fix Price — крупнейший в России ритейлер формата фиксированных цен с уникальной бизнес-модел… открыть
Invest Heroes 2026-05-04 19:05
▼ …я в т.ч. активным открытием магазинов (+20% и +34% соответственно) и приобретением сети Реми в конце 2025 г. Fix Price: Продолжающаяся стагнация Сеть продолжает демонстрировать слабые операционные результаты: выручка р… открыть
Granite Trade 2026-05-04 08:20
▼ …патель по ряду причин может не найтись. Так что покупка под этот триггер кажется несколько оптимистичной. 3)Fix Price: народ уходит Выручка компании выросла на 2,5% до 73 миллиардов рублей. Скорректированная EBITDA упа… открыть
Granite Trade 2026-03-04 08:02
▼ …ондовый рынок Кореи падает на 10%, правда, перед этим он вырос на 50% с начала года. Мир трясет. Компании: 1)Fix Price: не все так радужно Копания слабо отчиталась по МСФО за 2025 год. Выручка компании выросла на 4,3%… открыть
Granite Trade 2026-01-21 08:09
…4% ДД. В целом актив остается интересным, потихоньку в стратегиях сокращал долю Транснефти в пользу Сбера. 3)Fix Price: обратный сплит Компания меняет поведение на 180 градусов. При переезде в РФ был сплит вместо 1 акци… открыть
Invest Heroes 2025-11-07 20:58
▲ …е давление на плотность продаж (тк требуется время прежде, чем приоткрытый салон выйдет на полную мощность). Fix Price • Выручка за 3 квартал выросла на 5.9% г/г до 80 млрд руб. на фоне роста торговой площади на 10% г/… открыть

Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».

Корпоративные события

13.07.26	Выкуп	★ ▲ Приобретение подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных расписок на акции эмитента Компания ПАО 'Фикс Прайс' приобрела 93,9 млн. голосующих акций, увеличив свою долю до 144,1 млн. акций. Приобретение произошло на Московской Бирже 11.07.2026.
25.06.26	СД / Собрание	★ ▼ Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом собрании акционеров ПАО 'Фикс Прайс' 25.06.2026 было решено не распределять прибыль за 2025 год и не выплачивать дивиденды. Также назначены аудиторские организации для проведения аудита отчетности за 2026 год. Собрание прошло с кворумом 81,29%.
12.05.26	Раскрытие	★ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента ПАО 'Фикс Прайс' установило дату фиксирования лиц, имеющих право на получение дивидендов за 1 квартал 2026 года на 19 мая 2026 года. Дивиденды будут выплачены по обыкновенным акциям с регистрационным номером 1-01-08699-G.
17.04.26	Раскрытие	★ Отчуждение подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных расписок на акции эмитента 17 апреля 2026 года ПАО 'Фикс Прайс' отчуждает 249,8 млн акций, передавая их Обществу с ограниченной ответственностью 'Управляющая компания Райффайзен'. После отчуждения у компании останется 50,2 млн акций.
06.04.26	Раскрытие	★ ▲ Созыв общего собрания участников (акционеров) ПАО 'Фикс Прайс' проводит внеочередное общее собрание акционеров с заочным голосованием. Ключевые вопросы повестки дня: выплата дивидендов за 1 квартал 2026 года и утверждение новых редакций Устава и внутренних положений. Дата окончания приема бюллетеней для голосования - 8 мая 2026 года.
09.09.26	Существенный факт	События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг ПАО 'Фикс Прайс' вынесет на общее собрание акционеров вопросы об утверждении нового Устава и Положения об Общем собрании. Дата собрания - 09.09.2026. Обыкновенные акции компании имеют регистрационный номер 1-01-08699-G и ISIN RU000A10B5G8.
09.09.26	СД / Собрание	Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО «Фикс Прайс» на заседании 09.09.2026 утвердил три политики: внутреннего контроля, управления рисками и внутреннего аудита. Все решения были приняты единогласно с 9 голосами 'ЗА'. Обыкновенные акции компании имеют регистрационный номер 1-01-08699-G.

Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Fix Price (FIXR): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Fix Price (FIXR) USD